TSMC mise sur la croissance de l'IA alors que le PDG prévoit une demande durable

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. s'attend à ce que l'intelligence artificielle continue de stimuler la demande pour ses puces les plus avancées au cours des prochaines années, même si la hausse des coûts et la longue mise en place des capacités de production aux États-Unis posent des défis au plus grand fabricant de puces sous contrat au monde.

Le directeur général C.C. Wei a déclaré aux actionnaires à Hsinchu jeudi que les clients demeurent optimistes quant aux perspectives de la demande liée à l'IA.

Wei a indiqué que TSMC constate « une adoption croissante des modèles d'IA dans les applications grand public, d'entreprise et les applications d'IA souveraines. »

Cette tendance, a-t-il dit, accroît le besoin de puissance de calcul et soutient une forte demande pour les puces semi-conductrices avancées.

Ces remarques soulignent combien l'IA est devenue centrale dans la trajectoire de croissance de TSMC.

La société est un fournisseur clé de Nvidia et d'autres grands concepteurs de puces, la plaçant au cœur du déploiement mondial de centres de données, d'infrastructures d'IA et de systèmes informatiques de nouvelle génération.

La demande d'IA soutient les perspectives pluriannuelles

TSMC reste confiant quant à sa croissance pour les prochaines années, les clients continuant d'investir dans les applications d'IA.

Les procédés de fabrication les plus avancés de la société sont utilisés dans des puces qui alimentent les centres de données, le calcul haute performance et l'entraînement et l'inférence en IA.

À mesure que la demande de puissance de calcul augmente, les concepteurs de puces dépendent de plus en plus des fonderies capables d'assurer une production de pointe à grande échelle.

Les propos de Wei suggèrent que TSMC bénéficie encore d'une forte visibilité de la part des clients, malgré les inquiétudes liées à l'augmentation du coût des composants et à l'incertitude plus large dans la chaîne d'approvisionnement technologique.

La société a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel en avril et a indiqué qu'elle augmentait ses dépenses d'investissement cette année pour répondre à une demande robuste.

Cela a renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles l'IA restera le principal moteur de croissance du fabricant de puces.

La production aux États-Unis prendra du temps

Alors que TSMC s'étend en dehors de Taïwan, Wei a averti que répondre aux besoins des clients américains via une production basée aux États-Unis prendra « beaucoup de temps ».

Il n'a pas fourni de calendrier précis, mais ce commentaire met en lumière l'ampleur du défi auquel sont confrontés les fabricants de puces mondiaux alors que gouvernements et clients demandent des chaînes d'approvisionnement plus géographiquement diversifiées.

Les États-Unis tentent de rapatrier davantage de fabrication de semi-conducteurs, en partie pour réduire la dépendance à l'égard de l'Asie et renforcer la sécurité de l'approvisionnement national.

Pour TSMC, toutefois, reproduire l'écosystème de fabrication avancée de Taïwan aux États-Unis est un processus complexe et à forte intensité de capital.

La société doit non seulement construire des usines (fabs), mais aussi sécuriser les équipements, les travailleurs formés, les fournisseurs et les infrastructures de soutien.

Cela signifie que la capacité américaine peut croître régulièrement, mais il est peu probable qu'elle satisfasse rapidement la demande américaine dans son ensemble.

Wei a déclaré que TSMC travaille d'arrache-pied pour répondre à tous les besoins des clients, tout en surveillant la hausse des coûts des composants.

La flambée du cours reflète l'optimisme lié à l'IA

Wei a qualifié l'année écoulée de remarquable pour la société, soulignant une forte hausse du cours de l'action de TSMC.

L'action a grimpé à T$2,425 mercredi, contre T$950 le 3 juin de l'année dernière.

Le rallye reflète l'enthousiasme des investisseurs autour de la demande d'IA et du rôle central de TSMC dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.

La performance de la société s'est également traduite par une meilleure rémunération des employés.

Wei a déclaré que le partage des bénéfices pour les employés a augmenté d'environ 30 % entre 2023 et 2024, puis d'environ 30 % entre 2024 et 2025.

« Nous sommes confiants qu'il augmentera de 30 % de plus en 2026 », a déclaré Wei. « Nous estimons que cela représente une rémunération substantielle pour nos employés. »

Il a ajouté qu'il n'y a « pas de plafond pour une croissance annuelle de 30 % » dans le partage des bénéfices des employés, affirmant que cela continuera de croître.

Les véhicules autonomes et les robots offrent une croissance à plus long terme

Au-delà des centres de données d'IA et du calcul avancé, Wei a désigné les véhicules autonomes comme un moteur de croissance à plus long terme.

Il a également déclaré que TSMC travaillerait dur pour garantir la réussite des robots, reflétant la conviction de la société que la demande de puces avancées s'élargira à mesure que l'IA se déploiera dans des applications plus physiques et industrielles.

Les véhicules autonomes, la robotique et les projets d'IA souveraine exigent tous des semi‑conducteurs puissants.

Cela offre à TSMC un éventail plus large de marchés de croissance potentiels au‑delà de l'électronique grand public et des smartphones, qui ont historiquement joué un rôle plus important dans la demande de puces.

Les remarques ont été faites lors de la semaine du Computex à Taïwan, où les leaders mondiaux des puces ont mis en avant le rôle central de l'île dans les chaînes d'approvisionnement technologique.

Les risques géopolitiques restent au centre des préoccupations

Les perspectives de croissance de TSMC restent étroitement liées à l'importance stratégique de Taïwan dans l'industrie des semi‑conducteurs.

La Chine a accru la pression militaire sur Taïwan, maintenant le risque géopolitique au premier plan pour les investisseurs et les clients.

Le rôle de l'île dans la production de puces avancées fait de toute perturbation une préoccupation majeure pour les entreprises technologiques mondiales.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a également été à Taïwan pour le Computex. Il a récemment accompagné le président américain Donald Trump à Pékin dans le cadre d'une délégation d'entreprises.

Lors de l'événement, Huang a déclaré que Nvidia disposait de suffisamment d'approvisionnement pour absorber une forte croissance des CPU et GPU, bien que des contraintes demeurent préoccupantes.