Truist : Meta construit une nouvelle activité à 20 milliards de dollars

Meta Platforms META se positionne pour de nouvelles hausses en exploitant un nouveau flux de revenus par abonnement, ont indiqué aux clients les analystes de Truist dirigés par Youssef Squali dans leur dernière note de recherche.

Squali maintient une notation « acheter » sur le géant technologique, avec un objectif de cours à $840 laissant entrevoir un potentiel de hausse de plus de 40% par rapport aux niveaux actuels.

« Nous restons constructifs sur META alors que la société continue de surperformer la publicité numérique tout en se diversifiant vers de nouvelles sources de revenus, notamment les abonnements. »

Ses formules d'abonnement orientées grand public et ses offres axées sur l'IA devraient constituer une base de ventes très profitable au cours de la prochaine décennie, a-t-il ajouté.

À noter que l'action Meta est à ce jour en recul d'environ 10% depuis le début de l'année.

Pourquoi Truist est optimiste sur l'action Meta

Le cœur du point de vue haussier de Truist sur les actions META est le passage délibéré du groupe à un modèle « à double revenu », que la firme considère nécessaire pour débloquer des sources de revenus alternatives.

Selon Youssef Squali, la stratégie reflète en fait la poussée de Google vers les services par abonnement via YouTube et Google One – des verticales qui ont généré plus de $35 milliards l'an dernier.

Outre les offres IA payantes, Meta Platforms déploie des formules « Plus » sur Facebook, Instagram et WhatsApp, qui offrent des fonctionnalités améliorées de personnalisation, d'engagement et de contrôle des audiences.

Ces nouvelles offres, estiment les analystes, pourraient accroître l'effectif d'abonnés de la société de plus de 360 millions et devenir sa nouvelle activité à forte marge de $20 milliards d'ici les cinq prochaines années.

Que signifient les abonnements payants pour les actions META

Squali s'attend à ce que les déploiements mentionnés représentent finalement jusqu'à 5% du chiffre d'affaires global de META.

Il anticipe qu'Instagram Plus soutiendra cette croissance — générant environ $10 milliards par an d'ici la fin de la décennie — et que Meta AI suivra avec environ $6,5 milliards.

Les estimations de Truist pour Facebook Plus et WhatsApp Plus sont, quant à elles, fixées à près de $2,8 milliards et $2 milliards, respectivement.

Meta Platforms Inc adopte une matrice tarifaire accessible, avec des niveaux sur les plateformes sociales allant de $2.99 à $3.99 par mois, tandis que ses formules premium axées IA sont tarifées entre $7.99 et $19.99.

À quoi s'attendre de Meta à l'avenir ?

La capacité de META à pratiquer des tarifs premium repose sur ses récents progrès technologiques, notamment l'avancée de son modèle de raisonnement multimodal, Muse Spark.

Le système a directement permis le lancement d'abonnements « haut de gamme » tels que Meta OnePlus et Meta One Premium.

En proposant une génération avancée d'images et de vidéos, des conversations vocales illimitées et un « Thinking Mode » dédié, Meta cible avec succès les utilisateurs prêts à payer pour des limites de calcul étendues et des workflows agents complexes.

De manière cruciale, la thèse de Truist sur le long terme autour des abonnements s'étend bien au-delà du logiciel.

Squali prévoit que Meta finira par regrouper des services récurrents avec son portefeuille matériel, monétisant notamment les lunettes Meta via des fonctionnalités supplémentaires comme un stockage cloud élargi et des capacités d'enregistrement prolongées.

Et un rendement du dividende de 0.36% rend l'action META encore plus attractive à détenir, a-t-il conclu.