L'action AMC pourrait bientôt former un croisement doré, mais un risque clé subsiste

Le cours d'AMC Entertainment a connu une forte poussée haussière ce mois-ci, atteignant son niveau le plus élevé depuis novembre dernier.

Il a bondi de 165 % depuis son point le plus bas de l'année et est sur le point de former un croisement doré, ce qui pourrait annoncer de nouveaux gains.

L'action AMC se rapproche d'un croisement doré

Les indicateurs techniques suggèrent que le cours d'AMC a encore de la marge, surtout si le croisement doré se matérialise.

Le graphique quotidien montre que l'écart entre les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours s'est fortement réduit, et le croisement pourrait avoir lieu si la dynamique se poursuit.

L'EMA à 50 jours est à $1.70, tandis que celle à 200 jours est à $1.96. 

D'autres indicateurs techniques laissent présager de nouveaux gains cette année. Par exemple, l'Average Directional Index (ADX) a grimpé à 41, son niveau le plus élevé depuis le 1er mai. Il a également franchi le niveau de résistance clé à $1.93, son plus haut du 17 avril. 

Par conséquent, la prévision la plus probable pour AMC est haussière, le prochain niveau à surveiller étant $3.15, son plus haut d'octobre dernier. Une chute sous le support clé de $1.93 invaliderait la perspective haussière.

Graphique de l'action AMC | Source : TradingView

AMC profite de la reprise du Box Office, mais la dilution constitue un risque

La principale raison du rallye actuel de l'action AMC est le rebond du Box Office.

Dans un communiqué publié plus tôt ce mois-ci, la société a indiqué avoir accueilli plus de 4,2 millions de spectateurs dans ses sites américains en mai. 

Au niveau mondial, le chiffre est passé à 25,5 millions, son niveau le plus élevé depuis mai 2019. Cette croissance s'inscrit dans la continuité de l'année, avec des titres comme The Super Mario Galaxy, Michael, Project Hail Mary, The Devil Wears Prada 2, et Pegasus parmi les plus populaires.

Cette croissance devrait se poursuivre avec la sortie attendue de plusieurs titres. On attend notamment des titres populaires tels que The Odyssey, Spider-Man: Brand New Day, Moana, et The Hunger Games.

Le cours d'AMC a également progressé après la publication des résultats financiers. Le chiffre d'affaires est passé à $1.04 billion au premier trimestre, contre $862 million l'année précédente. 

L'EBITDA ajusté est passé à $38.3 million, contre une perte de $57.2 million au même trimestre l'an dernier. De plus, la perte nette s'est réduite, s'établissant à $117.1 million contre $201 million auparavant. 

Les analystes sont globalement optimistes, les revenus annuels devant augmenter d'environ 12 % cette année pour atteindre $5.4 billion.

Les revenus devraient passer à $5.7 billion l'année prochaine, et la société devrait dégager un résultat net positif en 2027.

Cette perspective explique probablement pourquoi le PDG a récemment acheté des actions d'une valeur de plus de $344k. 

Toutefois, la société fait face à un risque majeur : la dilution. Elle a récemment finalisé une levée de fonds "at-the-market" de $150 million pour renforcer son bilan.

Au fil du temps, AMC a porté le nombre d'actions en circulation de 58 millions en 2023 à 605 millions aujourd'hui.