Rocket Lab bondit de 12%, Iridium grimpe de 21% après un accord de fusion à $8B

Les actions de Rocket Lab RKLB ont bondi lundi en séance après que la société a annoncé une acquisition en numéraire et en actions de $8 billion de l'opérateur de communications par satellite Iridium Communications (IRDM), l'une des plus importantes opérations de consolidation dans le secteur spatial commercial.

Rocket Lab stock climbed 12% at the time of writing, while Iridium shares jumped about 21%.

Le rallye d'Iridium intervient après que la société avait déjà plus que doublé de valeur cette année.

Dans le cadre de l'accord, les actionnaires d'Iridium recevront $27 en numéraire ainsi que des actions Rocket Lab, pour une valeur combinée de $54 par action Iridium, représentant une prime de 24.1% par rapport au dernier cours de clôture de l'action.

La transaction devrait être finalisée mid-2027.

Les actions progressent alors que Rocket Lab s'étend aux communications par satellite

L'acquisition combine les lanceurs et l'activité de fabrication de satellites de Rocket Lab avec le réseau mondial satellite en bande L d'Iridium, le spectre licencié et plus de 2.5 million d'abonnés dans les marchés gouvernemental, défense, aviation, maritime et commercial.

La transaction est la première acquisition par Rocket Lab d'une société cotée en Bourse et constitue son plus gros accord à ce jour.

Elle fait suite à une série d'acquisitions plus modestes visant à développer l'activité de fabrication de vaisseaux spatiaux et de composants de la société.

Rocket Lab a indiqué que l'acquisition lui permettrait de surmonter trois défis majeurs liés à la construction d'une activité de communications par satellite : l'accès au spectre, les années d'attente pour déployer une infrastructure avant de générer des revenus, et la constitution d'une base de clients capable de générer des flux de trésorerie récurrents.

« Nous avons trouvé un raccourci », a déclaré la société dans une présentation aux investisseurs.

La stratégie ressemble à celle de SpaceX et de sa branche Starlink, en combinant capacités de lancement et services de communications par satellite.

La société dirigée par Elon Musk a levé environ $86 billion lors de la plus grande introduction en Bourse mondiale plus tôt ce mois-ci et prévoit d'étendre son activité de satellites de communications tout en développant une infrastructure informatique IA orbitale.

Financement de l'opération

Rocket Lab a obtenu des engagements pour un prêt-relais de $3.6 billion auprès de Deutsche Bank et Wells Fargo afin de financer la partie en numéraire de l'acquisition.

La société a indiqué qu'elle prévoyait également d'utiliser sa trésorerie disponible, ainsi que des financements additionnels par dette et par capitaux propres.

L'annonce intervient quelques jours après que Rocket Lab ait été ajoutée au Nasdaq-100 en tant que l'une des cinq nouvelles composantes.

L'inclusion a créé une demande ponctuelle pour l'action alors que les fonds indiciels passifs réalisaient des rééquilibrages de portefeuille.

Toutefois, le secteur spatial au sens large a connu une période de forte rotation après l'introduction en Bourse de SpaceX du June 12, entraînant une vente sur Rocket Lab et d'autres valeurs spatiales.

L'accord élargit la stratégie de croissance de Rocket Lab

L'acquisition offre à Rocket Lab une présence immédiate dans les services de télécommunications spatiales, y compris l'IoT par satellite, la connectivité directe aux terminaux, les services de positionnement et de navigation, ainsi que les services de sécurité critiques.

La société prévoit de tirer parti du réseau de satellites en orbite basse d'Iridium et du spectre harmonisé en bande L à l'échelle mondiale pour s'étendre vers de nouveaux marchés tout en fournissant des services sécurisés de communications et de positionnement par satellite dans le monde entier.

Pour Rocket Lab, la transaction élargit son activité au-delà des services de lancement et de la fabrication de satellites en ajoutant un réseau de communications établi, du spectre licencié et une large base d'abonnés.

L'accord positionne également la société pour concurrencer plus directement dans les communications par satellite en combinant capacités de lancement et services de communications sur une même plateforme.