Eli Lilly : l’action grimpe de 6 % après un Q2 supérieur grâce à Mounjaro et Zepbound
Sentiment IA : 86/100 Haussier
Ce score est généré à partir d’une analyse par IA du contenu de l’article.
propulsé par
Acheter Eli Lilly (LLY). Le dépassement des attentes et la révision à la hausse des perspectives annuelles confirment que la demande en GLP‑1 continue de devancer les prévisions (Mounjaro et Zepbound ont tous deux dépassé; les prévisions ont été relevées). Le mouvement du titre est justifié, mais l'atout majeur est que les GLP‑1 représentent désormais ~65 % du chiffre d'affaires, ce qui permet à la hausse de se compenser si les augmentations de capacité et de production tiennent. Risque clé : un goulot d'étranglement de production/approvisionnement ou un problème de qualité ralentit les expéditions, forçant Lilly à ne pas satisfaire la demande et à revoir ses prévisions à la baisse.
Risque clé : Des problèmes de production ou d'approvisionnement limitent la croissance et obligent Lilly à manquer ses nouvelles prévisions.
Vendre Novo Nordisk (NVO). L'article met en avant l'exécution plus solide de Lilly par rapport au trimestre décevant de Novo, et la révision à la hausse des perspectives de Lilly augmente la barre pour l'ensemble du secteur GLP‑1. Si Lilly continue de gagner des parts avec Mounjaro/Zepbound et s'étend aux GLP‑1 oraux, le récit de croissance relative de NVO s'affaiblit même si ses perspectives annuelles sont « améliorées ». Risque clé : le prochain produit/ lancement ou l'expansion de capacité de NVO relance sa croissance et restaure la confiance des investisseurs.
Risque clé : Novo Nordisk réaccélère sa croissance via des succès produit/extension de capacité qui compensent les gains de parts de marché de Lilly.
- Eli Lilly revoit à la hausse ses perspectives de chiffre d'affaires après un T2 exceptionnel.
- Les ventes de Mounjaro et Zepbound soutiennent une croissance du chiffre d'affaires de 48 % au T2.
- Lilly élargit son pipeline via des acquisitions alors que la demande en GLP‑1 reste soutenue.
Le titre Eli Lilly LLY a progressé de 6 % mercredi après avoir publié un deuxième trimestre meilleur que prévu, la forte demande pour ses blockbusters GLP-1 Mounjaro et Zepbound ayant porté le chiffre d'affaires et le bénéfice bien au‑dessus des attentes de Wall Street.
Cela a poussé le laboratoire à relever ses perspectives de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année.
La société a annoncé un bénéfice par action ajusté de 8,38 $, nettement supérieur au consensus FactSet de 6,01 $.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 48 % d'une année sur l'autre pour atteindre près de 23 milliards USD (env. 20,1 milliards €), dépassant les attentes des analystes de 20,7 milliards USD (env. 18,1 milliards €).
La société basée à Indianapolis prévoit désormais un chiffre d'affaires annuel compris entre 85 milliards USD (env. 74,1 milliards €) et 87 milliards USD (env. 75,9 milliards €), contre une fourchette précédente de 82 milliards USD (env. 71,5 milliards €) à 85 milliards USD (env. 74,1 milliards €).
Les analystes tablaient sur un chiffre d'affaires d'environ 85,3 milliards USD (env. 74,4 milliards €).
Pendant que Lilly a réduit de 50 cents la borne haute de sa prévision de bénéfice ajusté, elle a maintenu une fourchette annuelle de 35,50 $ à 36,50 $ par action, restant au‑dessus des attentes des analystes au point médian de la fourchette.
Mounjaro et Zepbound continuent de propulser la croissance
Les traitements du groupe pour le diabète et l'obésité sont restés les principaux moteurs de la croissance au cours du trimestre.
Mounjaro, le traitement injectable de Lilly pour le diabète de type 2, a généré 9,9 milliards USD (env. 8,6 milliards €) de chiffre d'affaires, dépassant les attentes de Wall Street qui se situaient autour de 8,8 milliards USD (env. 7,7 milliards €) à 8,9 milliards USD (env. 7,8 milliards €).
Les revenus liés à ce médicament ont presque doublé par rapport à la même période l'an dernier, renforçant sa position de médicament le plus vendu au monde.
Zepbound, qui contient le même principe actif, la tirzépatide, mais est approuvé pour la prise en charge chronique du poids, a enregistré 4,9 milliards USD (env. 4,3 milliards €) de ventes.
Ce résultat a dépassé les attentes des analystes, estimées grossièrement entre 4,6 milliards USD (env. 4 milliards €) et 4,7 milliards USD (env. 4,1 milliards €), et représente une hausse de 46 % par rapport à l'année précédente.
Le portefeuille GLP-1 de Lilly, qui comprend Mounjaro, Zepbound et le traitement oral contre l'obésité Foundayo, représente désormais environ 65 % du chiffre d'affaires total de la société.
Foundayo, lancé en avril, a généré 98 millions USD (env. 85,5 millions €) au cours de son premier trimestre complet sur le marché.
Si ce chiffre est inférieur au consensus FactSet de 103 millions USD (env. 89,8 millions €), ce produit marque l'entrée de Lilly sur le marché croissant des GLP-1 oraux, où elle se confronte directement à Novo Nordisk.
« LLY dépasse largement les attentes », a écrit l'analyste Trung Huynh de RBC Capital Markets, décrivant la performance du deuxième trimestre de la société aux investisseurs.
Des acquisitions élargissent le pipeline au‑delà des médicaments contre l'obésité
Outre une forte exécution commerciale, Lilly a poursuivi l'élargissement de son pipeline via des acquisitions.
Au cours du trimestre, la société a finalisé l'acquisition du développeur de thérapies cellulaires in vivo Kelonia Therapeutics et a bouclé l'achat de Centessa Therapeutics dans le cadre d'une opération pouvant atteindre 7,8 milliards USD (env. 6,8 milliards €), marquant la plus grosse acquisition réalisée par Lilly à ce jour.
Après la clôture du trimestre, Lilly a également accepté d'acquérir le développeur de médicaments psychédéliques AtaiBeckley dans le cadre de son renforcement de présence sur les traitements en santé mentale.
La société a en outre finalisé trois acquisitions visant à constituer un portefeuille de maladies infectieuses.
Lilly a également déclaré un investissement dans Oura, le fabricant d'anneaux connectés de suivi de la santé qui a déposé son dossier d'introduction en bourse.
Les investissements en production et les perspectives restent au centre des préoccupations
La société continue d'investir massivement dans ses capacités de production pour soutenir la demande croissante de ses médicaments.
En mai, Lilly a annoncé un investissement additionnel de 4,5 milliards USD (env. 3,9 milliards €) pour étendre ses installations de production dans l'Indiana, portant son engagement total dans l'État à plus de 21 milliards USD (env. 18,3 milliards €).
La société a également renforcé des partenariats commerciaux au cours du trimestre, remaniant un accord avec CVS Health visant à améliorer l'accès des patients à Zepbound et Foundayo.
La performance de Lilly contraste avec celle de son concurrent Novo Nordisk, dont les derniers résultats trimestriels ont déçu les investisseurs malgré une perspective annuelle améliorée.
Pour l'avenir, Lilly prévoit de soumettre son médicament anti‑obésité de nouvelle génération retatrutide aux régulateurs américains au cours du premier trimestre 2027, visant une approbation plus tard cette année‑là ou au début de 2028.
La société s'attend également à ce que la demande continue pour son portefeuille existant soutienne une nouvelle croissance du chiffre d'affaires après avoir plus que doublé ses ventes depuis le deuxième trimestre 2024.
Realty Income, Energy Transfer, JEPQ et SCHD : un bon portefeuille pour le revenu ?
Les actions Broadcom au bord d'une cassure malgré des inquiétudes sur la valorisation
Pourquoi l'action Nvidia bondit de plus de 4 % aujourd'hui
L'action NYT chute de 12% après moins d'abonnés numériques que prévu au T2
Cisco : l'action la plus performante du Dow Jones cette année et la suite
Aucun résultat trouvé
Chargement des articles...
Failed to load articles. Please try again.