L'action Netflix bondit après qu'Evercore relève son objectif à $110

Les actions Netflix NFLX ont progressé d'environ 4,3 % lundi après qu'Evercore ISI a relevé son objectif de cours sur la société de streaming à $110 depuis $100 et a réitéré sa recommandation « Outperform ».

Le nouvel objectif implique un potentiel haussier d'environ 42 % par rapport au cours de clôture précédent de Netflix.

La banque a cité l'amélioration des tendances d'abonnement aux États-Unis et au Japon, ainsi que des opportunités de croissance liées aux événements en direct, au contenu court et à la publicité.

La pénétration de Netflix atteint un plus-haut pluriannuel aux États-Unis

L'analyste d'Evercore Kutgun Maral a déclaré que le taux de pénétration de Netflix avait atteint un plus-haut pluriannuel de 63 % aux États-Unis.

Au Japon, la pénétration est montée à un niveau record de 22 %, selon les enquêtes de la banque.

Les intentions de désabonnement se sont également améliorées sur les deux marchés, bien que la satisfaction client reste une source d'inquiétude aux États-Unis.

Les conclusions proviennent de la 58e enquête trimestrielle d'Evercore ISI auprès des abonnés américains et de son enquête semestrielle au Japon.

La banque a déclaré que ces résultats renforçaient sa conviction que Netflix conserve une forte engagement des abonnés et un pouvoir de fixation des prix.

L'action Netflix a grimpé de 4.32 % en séance matinale, à $80.74.

Le cadre de valorisation a été étendu jusqu'en 2028, en utilisant un multiple de 25 fois l'estimation du bénéfice par action 2028 de la société.

Citi a également maintenu une recommandation Buy et un objectif de cours à $100 dans une note récente.

Les événements en direct et le contenu court offrent des opportunités de croissance

Evercore a identifié la programmation en direct comme un facteur potentiel de croissance et d'engagement des abonnés.

Au Japon, 45 % des nouveaux abonnés interrogés ont déclaré avoir rejoint Netflix dans le cadre de la promotion de la société pour la World Baseball Classic.

L'enquête a également montré que la part d'utilisateurs ayant regardé des événements en direct est passée à 60 % en septembre contre 42 % en mars.

La banque a aussi souligné Netflix Clips, le fil de vidéos courtes de la société.

Environ 46 % des répondants japonais et 38 % des répondants américains ont déclaré avoir parcouru cette fonctionnalité.

Evercore a indiqué que les événements en direct et les vidéos courtes pourraient soutenir l'engagement et la rétention.

Le palier avec publicité de la société attirait également des abonnés nouveaux et de retour.

Les marges et les rachats soutiennent la croissance du bénéfice par action de Netflix

La stratégie plus large de Netflix reste axée sur la croissance du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation tout en maîtrisant les coûts de contenu.

La direction vise une marge d'exploitation de 31,5 % cette année, contre 29,5 % l'an dernier et 26,5 % il y a deux ans.

Les coûts de contenu ont augmenté de 11,5 % au premier semestre 2026, tandis que le nombre total d'heures visionnées a progressé de 2 % en glissement annuel.

La société a également étendu sa programmation en direct et ajouté du contenu à moindre coût, y compris des vidéopodcasts.

Le secteur publicitaire devrait générer environ $3 billion cette année.

Un rapport de Motley Fool indique que la publicité pourrait offrir une croissance supplémentaire grâce à une augmentation du visionnage avec publicité, à de nouveaux produits et à des améliorations de la technologie publicitaire de Netflix.

Netflix a également racheté un montant record de $4.7 billion d'actions au deuxième trimestre. Son conseil d'administration avait autorisé $25 billion supplémentaires en rachats, avec $27.1 billion restant sous les autorisations existantes fin juin.

Evercore a décrit Netflix comme une entreprise à croissance durable de 20 % du bénéfice par action, bien qu'elle s'attende à ce que la trajectoire des catalyseurs de la société devienne plus visible en 2027 plutôt qu'en 2026.