SCHD ETF : pourquoi ce fonds « anti‑IA » bat le S&P 500 et le Nasdaq 100

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) a bien performé cette année malgré des échanges dans une fourchette étroite au cours des dernières semaines. Son rendement total a augmenté de 19% depuis le début de l'année, dépassant le QQQ d'Invesco, qui a rendu 15.2%, ainsi que le JEPI de JPMorgan à 7.0% et le VOO de Vanguard à 7.53%.

Les flux entrants du SCHD ont fortement augmenté cette année

SCHD a également attiré d'importants capitaux de la part des investisseurs, avec des entrées nettes en hausse de plus de $12 billion. Cette augmentation porte ses actifs totaux à plus de $96 billion. Ses flux cette année sont supérieurs à ceux d'autres ETF dividendes majeurs comme DGRO et VYM. 

SCHD a bien performé malgré une exposition limitée au supercycle de l'intelligence artificielle. La plupart de ses sociétés sont plutôt concentrées dans des secteurs traditionnels tels que les produits de consommation courante, la santé, l'énergie et l'industrie. 

UnitedHealth Group est devenu sa plus grosse composante, représentant 4.50% de ses avoirs. L'action UNH a opéré une reprise spectaculaire après une importante tourmente qui l'avait fait tomber à $234 l'an dernier. Elle a depuis rebondi de plus de 80% par rapport à son point le plus bas cette année-là, sa capitalisation boursière dépassant désormais $388 billion. 

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La progression d'UnitedHealth reflète celle d'autres assureurs. L'action Humana a grimpé de 133% depuis son point le plus bas cette année, tandis qu'Elevance Health a bondi de 43%. Centene et Molina Healthcare ont également enregistré des hausses au cours des derniers mois.

Merck, acteur majeur du secteur de la santé, est devenu la deuxième plus grosse position de SCHD : son action a progressé de 65% depuis les creux de 2025 et se rapproche progressivement de son plus haut historique. 

Parmi les autres grandes positions du SCHD figurent des sociétés comme Home Depot, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Amgen, Coca‑Cola et Verizon Communications. Toutes ces entreprises ont une exposition limitée au boom de l'IA qui a alimenté d'autres ETF comme le VOO et le DRAM cette année. 

Par conséquent, il est perçu par les acteurs du marché comme une couverture technique contre la vente liée à l'IA. Ses investisseurs estiment que les valeurs de rendement s'en sortiront bien si le boom de l'IA commence à s'estomper. Un bon exemple est la progression enregistrée plus tôt cette année, lorsqu'il a atteint un sommet historique alors que les principaux titres liés à l'IA reculaient.

Analyse technique du titre SCHD ETF

Graphique du Schwab US Dividend Equity ETF | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le Schwab US Dividend Equity ETF a bien performé après avoir atteint un plus bas à $30.2 en mars. Il a formé un canal ascendant et évolue désormais légèrement au‑dessus de sa borne inférieure. Dans la plupart des cas, les marchés haussiers ont tendance à démarrer lorsqu'un actif rebondit au‑dessus de la borne inférieure du canal. 

Le SCHD s'est maintenu au‑dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Il a également formé une figure en tasse avec anse, un signe courant de continuation haussière en analyse technique. 

Par conséquent, le fonds devrait probablement continuer à progresser, les haussiers visant le sommet depuis le début de l'année à $32.92. Une percée au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement vers le prochain palier psychologique à $35.