Wells Fargo relève son objectif pour AMD, citant la demande de CPU liée à l'IA

Wells Fargo a relevé son objectif de cours sur Advanced Micro Devices à 615 $ contre 505 $, tout en maintenant sa recommandation Overweight, reflétant une confiance croissante dans l'activité de CPU pour serveurs de la société à long terme et la demande soutenue alimentée par l'intelligence artificielle (IA).

Les actions AMD ont progressé de 2 % lors des échanges de mardi après avoir clôturé la séance précédente en hausse de 3,4 % à 539,49 $.

Wells Fargo revoit à la hausse ses prévisions de revenus et de bénéfices

Wells Fargo a augmenté ses estimations de chiffre d'affaires pour l'activité CPU pour serveurs d'AMD pour les trois prochaines années.

La société prévoit désormais des revenus CPU pour serveurs de 16,0 milliards $ en 2026, passant à 20,5 milliards $ en 2027 et 25,0 milliards $ en 2028.

La firme a laissé inchangées ses estimations de revenus des GPU pour centres de données à 15,6 milliards $ pour 2026, 40,6 milliards $ pour 2027 et 63,0 milliards $ pour 2028.

Le courtier a également relevé ses perspectives de bénéfices, prévoyant un bénéfice par action de 7,15 $ en 2026, 13,40 $ en 2027 et 18,75 $ en 2028.

Wells Fargo a basé son nouvel objectif de cours sur un multiple cours/bénéfice de 33 fois ses bénéfices projetés pour 2028.

AMD se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 179.

La demande liée à l'IA continue de soutenir les perspectives

Une équipe d'analystes de Wells Fargo dirigée par Aaron Rakers a déclaré que le relèvement de l'objectif reflète les attentes selon lesquelles la demande de CPU pour serveurs restera forte en raison de l'élan persistant de l'IA agentive.

La société s'attend à ce que les revenus CPU pour serveurs d'AMD augmentent de 68 % en 2026.

Elle prévoit également une croissance des ventes de CPU pour serveurs comprise entre 22 % et 28 % en 2027 et 2028.

Sur la base du cours de clôture de lundi, le nouvel objectif implique environ 14 % de potentiel haussier pour l'action.

AMD met en avant sa feuille de route pour les CPU serveurs

AMD a déclaré récemment que la production de ses processeurs serveur EPYC Venice de 6e génération en 2 nm a commencé à monter en cadence fin mai, la production de volume devant se poursuivre au second semestre 2026.

La société a indiqué que plus de clients valident et déploient la plateforme Venice que pour toute génération précédente d'EPYC.

AMD a également relevé son estimation du marché adressable total des CPU pour serveurs à 120 milliards de dollars d'ici 2030 au trimestre précédent.

La société a ajouté que ses processeurs EPYC Verano de nouvelle génération en 2 nm devraient être lancés en 2027, avec un accent sur les performances IA par dollar et par watt.

Expansion récente axée sur l'IA

AMD a également annoncé l'acquisition de MEXT, une société spécialisée dans les technologies d'optimisation de la mémoire pilotées par l'IA.

L'acquisition vise à renforcer le portefeuille IA d'AMD en améliorant les performances et en réduisant le coût total de possession pour les clients opérant dans des environnements cloud et d'entreprise confrontés à des contraintes mémoire.

Par ailleurs, AMD a participé au tour de financement de série B de la start-up de cloud computing TensorWave, qui s'est bouclé sur une valorisation de 1,55 milliard de dollars.

L'investissement soutient les projets de TensorWave visant à étendre son infrastructure en s'appuyant sur le matériel et les logiciels AMD et renforce davantage la position d'AMD dans l'écosystème des centres de données.

D'autres analystes deviennent également plus optimistes

Plusieurs maisons de courtage ont récemment révisé leurs perspectives sur AMD.

Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours à 700 $ tout en maintenant une recommandation Overweight, invoquant le momentum continu sur le marché du calcul.

UBS a porté son objectif de cours à 670 $, soulignant les gains de parts de marché d'AMD sur les CPU pour serveurs.

Pendant ce temps, Wolfe Research a réitéré sa recommandation Outperform avec un objectif de cours de 450 $, mettant en avant les progrès d'AMD en intelligence artificielle et en unités de traitement graphique.