Modèle de rallye estival : 4 actions avec avantage historique début juillet

Juillet affiche un solide historique pour les actions américaines, et les investisseurs abordent le mois avec quatre valeurs connues qui reviennent au centre de l'attention.

Le S&P 500 a historiquement enregistré son meilleur gain moyen mensuel en juillet, tandis que les indices à forte pondération technologique ont souvent bénéficié d'un élan en début de mois avant que la saison des résultats ne prenne le relais.

Cela n'automatise pas un rallye, mais crée un contexte utile pour les actions disposant de catalyseurs récents.

Microsoft profite d'un fort élan d'Azure

Microsoft aborde juillet avec l'un des catalyseurs de résultats liés à l'IA les plus clairs du marché.

La société devrait publier ses résultats vers la fin du mois, et les investisseurs surveilleront de près Azure.

La question est de savoir si les importantes dépenses de Microsoft en IA se traduisent suffisamment vite par une croissance visible du cloud pour justifier la valorisation de l'action.

L'analyste de Wedbush, Dan Ives, reste nettement optimiste, maintenant une recommandation Outperform et un objectif de cours à 625 $.

Son argument est que Wall Street sous-estime encore l'histoire de croissance d'Azure et la position de Microsoft comme l'un des principaux gagnants de l'IA.

Morgan Stanley considère également Microsoft comme un choix majeur dans les logiciels et l'IA d'entreprise, citant l'adoption de Copilot basée sur le cloud et la capacité à monétiser l'IA au sein des relations clients existantes.

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Visa mise sur le commerce piloté par l'IA

Visa n'est pas habituellement considérée comme une action liée à l'IA, mais c'est précisément pourquoi son catalyseur récent est important.

Le géant des paiements a récemment annoncé un partenariat avec OpenAI qui intègre le réseau de paiement de Visa dans ChatGPT.

L'idée est de permettre à des agents IA d'aider les utilisateurs à faire leurs achats et à finaliser des paiements en toute sécurité, tout en conservant des protections telles que des plafonds de dépenses, des approbations utilisateur et la surveillance contre la fraude.

Ceci importe parce que le commerce piloté par l'IA pourrait devenir une nouvelle couche de paiements plutôt qu'une simple fonctionnalité de chatbot.

Les fondamentaux de Visa restent solides. Au deuxième trimestre fiscal, le chiffre d'affaires a augmenté de 17 % sur un an pour atteindre 11,2 milliards USD (env. 9,8 milliards €), tandis que le bénéfice ajusté par action a progressé de 20 %.

Les analystes restent globalement positifs sur le titre, la plupart des recommandations suivies restant en zone d'achat.

La réserve porte sur le risque de disruption. Une note récente de Seeking Alpha soutient que les stablecoins pourraient constituer une menace à plus long terme pour le modèle de frais de Visa, surtout sur les paiements transfrontaliers.

Nvidia reste le centre de gravité du trade IA

Nvidia est toujours l'action la plus étroitement liée au déploiement de l'infrastructure IA.

Le dernier trimestre de la société l'illustre bien. Les revenus ont atteint 81,6 milliards USD (env. 71,2 milliards €), en hausse de 85 % par rapport à l'année précédente, tandis que les revenus du segment data-centre ont augmenté de 92 % pour atteindre 75,2 milliards USD (env. 65,6 milliards €).

Le débat entre investisseurs a évolué : peu d'analystes remettent en cause la réalité de la demande en IA ; la question la plus difficile est plutôt dans quelle mesure cette demande est déjà intégrée dans le prix de l'action Nvidia.

Wall Street reste globalement haussier. China Renaissance a lancé une couverture le 5 juin avec une recommandation Buy et un objectif de cours à 319 $.

Les données de consensus récentes indiquent également un objectif moyen autour des bas 300 $.

Le prochain catalyseur n'est pas les résultats de juillet, mais le cycle prospectif des puces.

JPMorgan apporte une exposition différente à cette liste.

Alors que la tech a dominé le premier semestre 2026, certains stratégistes réorientent leur attention vers les financières et les industrielles pour le second semestre.

La logique est que les banques peuvent bénéficier de rendements du capital plus élevés, d'une qualité de crédit stable et d'un marché qui pourrait s'élargir au-delà de l'IA.

JPMorgan vient de réussir le test de résistance 2026 de la Federal Reserve, comme le reste des grandes banques américaines.

La banque a ensuite agi rapidement, en augmentant son dividende trimestriel à 1,65 $ par action et en autorisant un programme de rachat d'actions de 50 milliards USD (env. 43,6 milliards €).

C'est le catalyseur. Sur un marché où de nombreuses actions de croissance misent sur des bénéfices futurs, JPMorgan restitue du capital dès maintenant.

Les analystes ont également relevé leurs objectifs.

Morgan Stanley a relevé son objectif sur JPMorgan à 362 $ contre 336 $, tandis que Truist et d'autres maisons sont également devenues plus constructives après le résultat du stress test.

Le risque est que les banques restent sensibles aux taux, aux coûts du crédit et à la réglementation.