3 ETF à fort potentiel pour le rebond de juillet

Wall Street aborde juillet sur un ton plus haussier après un mois de juin volatil, les stratégistes mettant en avant la saisonnalité, des résultats plus solides et un regain d'appétit pour l'IA comme vents favorables potentiels pour les actions américaines.

Wells Fargo, dans une note stratégique dirigée par Ohsung Kwon, a évoqué « un fort rallye estival à venir », citant une amélioration du positionnement des investisseurs, des introductions en Bourse liées à l'IA retardées et une croissance attendue du BPA du deuxième trimestre de 22%, contre 19% au premier trimestre.

La banque s'attend également à ce que les remboursements de droits de douane contribuent à soutenir certaines parties du marché.

Wells Fargo estime qu'environ 36 milliards USD (env. 31,4 milliards €) de remboursements ont déjà été traités, et qu'il pourrait en rester encore 90 milliards USD (env. 78,5 milliards €).

Les produits de consommation de base et les secteurs industriels sont considérés comme deux des bénéficiaires les plus évidents.

Pour les investisseurs qui regardent les ETF, cela crée trois voies possibles pour profiter du même scénario de juillet : exposition large au marché, infrastructure IA, ou un potentiel concentré des grandes valeurs technologiques.

VOO : Parier sur la saisonnalité du marché au sens large

Le Vanguard S&P 500 ETF est le moyen le plus simple de jouer la thèse d'un rallye généralisé en juillet sans faire un pari ciblé sur un secteur.

VOO réplique l'indice S&P 500 et prélève des frais faibles de 0,03%, l'une des raisons pour lesquelles le fonds est récemment devenu le premier ETF à dépasser 1 billions USD (env. 872,3 milliards €) d'actifs.

Cela compte dans le contexte actuel car l'argument de Wells Fargo ne porte pas uniquement sur l'IA. La banque s'appuie également sur le traditionnel scénario saisonnier.

MarketWatch a rapporté que Wells Fargo considère la première moitié de juillet comme la période comparable la plus forte pour le S&P 500 au cours du dernier siècle, avec un rendement moyen de 1,35%.

VOO donne aux investisseurs accès à ce mouvement plus large. Il capte également tout surcroît de résultats lié aux remboursements de droits de douane, sans exiger un pari spécifique sur l'éventuel leadership des produits de consommation de base, des industriels ou des valeurs technologiques durant le mois.

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SOXX : profiter du rattrapage de l'infrastructure liée à l'IA

L'iShares Semiconductor ETF est l'option la plus ciblée pour les investisseurs qui estiment que le trade lié à l'IA se propage des principaux concepteurs de puces vers l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.

SOXX suit des actions de semi-conducteurs cotées aux États-Unis et offre une exposition à l'ensemble de la chaîne de valeur des puces, y compris des entreprises liées aux dépenses d'IA et d'infrastructure numérique, selon iShares.

Le fonds comptait 30 titres au 30 juin et affiche un ratio de dépenses de 0,34%.

C'est là que s'inscrit l'argument de Goldman Sachs. Ben Snider, stratégiste en chef des actions américaines chez Goldman Sachs Research, a écrit que les investissements liés à l'IA devraient expliquer environ 40% de la croissance du BPA du S&P 500 cette année.

Goldman a également indiqué que les plus grandes entreprises d'infrastructure cloud devraient dépenser environ 670 milliards USD (env. 584,4 milliards €) en 2026, après que les estimations consensuelles de capex ont augmenté de 130 milliards USD (env. 113,4 milliards €) le trimestre dernier.

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QQQ : potentiel concentré si le big tech reprend les commandes

Si le rallye de juillet est à nouveau mené par les méga-cap tech, l'Invesco QQQ ETF reste l'un des moyens les plus directs de capter ce mouvement.

QQQ suit le Nasdaq-100 et affiche un ratio de dépenses de 0,18%, selon Invesco.

L'attrait est simple. Si les investisseurs reviennent vers les leaders de l'IA, les plateformes cloud et les actions de croissance dominantes, QQQ devrait être mieux positionné qu'un fonds large. C'est aussi le risque.

Snider de Goldman a averti que la largeur du marché est tombée à l'un de ses niveaux les plus étroits depuis l'ère des dotcom, même si les attentes en matière de résultats restent élevées.

Il a aussi écrit que les fluctuations du marché à court terme devraient continuer de suivre la volatilité géopolitique.

La perspective de mi-année de Charles Schwab faisait un point similaire. Liz Ann Sonders et Kevin Gordon ont écrit que les résultats alimentent le marché haussier, mais que la tête du marché reste étroite et concentrée dans les secteurs liés à l'IA et à l'énergie.

Ils ont également mis en garde que les marchés pourraient être vulnérables à une déception car le positionnement est tendu et les rendements obligataires restent un point de pression.