Pourquoi Bitcoin stagne près de $62,000 entre pétrole, Fed et Strategy ?

Le Bitcoin est retombé autour de $62,000 après avoir échoué à se maintenir au‑dessus de $64,000, les tensions géopolitiques croissantes, les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt américains et les nouvelles inquiétudes concernant les ventes de Bitcoin de Strategy pesant sur le sentiment du marché.

D'après les données du marché, Bitcoin BTC se négocie juste au‑dessus de $62,000 après avoir chuté de près de 2 % au cours des dernières 24 heures, prolongeant son repli depuis le plus haut de cette semaine, au‑dessus de $64,000. 

Ce recul intervient alors que les investisseurs continuent de réduire leur exposition aux actifs risqués, tandis que l'incertitude augmente sur les marchés mondiaux.

La pression sur le Bitcoin ne vient pas uniquement du secteur crypto.

Une vague de ventes sur les titres des semi‑conducteurs et de l'intelligence artificielle, de nouvelles hausses des prix du pétrole et un positionnement prudent en anticipation du procès‑verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale américaine ont tous contribué au récent repli.

Les tensions militaires entre les États‑Unis et l'Iran ont renforcé ces préoccupations.

À la suite de frappes américaines sur des sites iraniens après des attaques contre des navires commerciaux, le président Donald Trump a déclaré le mémorandum d'entente États‑Unis‑Iran « terminé », faisant passer le Brent d'environ $68 à $74 le baril en une semaine. 

La hausse des prix de l'énergie a ravivé les craintes inflationnistes, réduisant les anticipations selon lesquelles la Fed commencerait bientôt à assouplir sa politique monétaire.

La tarification du marché suggère désormais que les investisseurs s'attendent en grande partie à ce que la Fed maintienne les taux inchangés lors de sa réunion du 29 juillet, bien que les opérateurs surveillent toujours le langage de la banque centrale sur l'inflation pour obtenir des indices sur la politique future.

Ailleurs, l'incertitude s'est étendue au‑delà des États‑Unis.

Le président Trump a appelé à mettre fin aux échanges commerciaux entre les États‑Unis et l'Espagne lors du sommet de l'OTAN après avoir critiqué les engagements de ce pays en matière de dépenses de défense, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise à 30 ans a grimpé à son plus haut niveau en décennies, le débat sur une modification du mandat de la Banque du Japon ayant déstabilisé les investisseurs.

Ces évolutions ont donc incité les opérateurs à réduire leur exposition aux actifs volatils, laissant le Bitcoin incapable d'égaler le rebond observé sur les actions américaines après la vente de lundi.

Une autre source d'inquiétude provient des opérations de trésorerie de Strategy.

La société a divulgué des ventes de 3,588 BTC d'une valeur d'environ $216 million en dehors de son Monetization Program annoncé précédemment à $1.25 billion, surprenant les investisseurs qui s'attendaient à ce que le programme reste la principale source de financement.

Les documents déposés par Strategy montrent également que la société supporte environ $1.76 billion d'obligations de dividendes annuelles aux côtés de plus de $3.8 billion de dette convertible, la première date d'appel intervenant avant avril 2027. 

Ces chiffres ont fait craindre que des ventes supplémentaires de Bitcoin ne deviennent plus fréquentes si la société doit gérer son bilan.

Dans ce contexte, des rapports indiquent que la Reserve Bank of India continue de soutenir des politiques favorisant l'interdiction des activités liées aux cryptomonnaies dans le pays, notamment en limitant l'exposition des banques aux actifs numériques.

Le rapport a également contribué à renforcer le sentiment baissier parmi les traders, déjà confrontés à l'incertitude géopolitique et macroéconomique.

Analyse du cours du Bitcoin

Selon les données de la plateforme d'analyse Hyblock, le delta de volume cumulé du Bitcoin montrait une domination des acheteurs lundi, les traders sur futures accumulant environ $585 million et les marchés spot ajoutant $119 million supplémentaires alors que le Bitcoin grimpait au‑dessus de $64,000.

Mercredi toutefois, le sentiment s'était inversé, les marchés à terme enregistrant près de $500 million de vente nette et les marchés spot apportant encore $86 million de volume vendeur.

Les taux de financement du Bitcoin et l'open interest ont également diminué alors que les traders réduisaient leurs positions à effet de levier au moment de la publication.

Taux de financement pondéré par l'OI de BTC. Source : Coinglass.

Alors que le Bitcoin chutait, les liquidations de positions longues ont atteint environ $52M sur les dernières 24 heures, contre environ $20 million de liquidations courtes, indiquant que la majorité des ventes forcées provenait des positions haussières.

Actuellement, la carte thermique des liquidations 24 heures sur Binance BTC/USDT montre la plus forte concentration de liquidations shorts située entre environ $62,800 et $63,200, avec une liquidité supplémentaire s'étendant vers $64,000-$65,000. 

Carte thermique des liquidations sur 24 heures pour Bitcoin. Source : Coinglass.

Un mouvement soutenu dans cette zone pourrait forcer les vendeurs à découvert à couvrir leurs positions et accélérer une reprise haussière.

À la baisse, un autre important cluster de liquidations longues reste concentré autour de $61,000-$61,300, avec une liquidité supplémentaire se constituant plus près du seuil psychologique des $60,000. 

Une cassure sous cette zone pourrait déclencher une nouvelle série de ventes forcées.

Sur le graphique journalier, le Bitcoin se négocie sous ses moyennes mobiles exponentielles à 20, 50, 100 et 200 jours, laissant la tendance dominante orientée à la baisse malgré le récent rebond depuis des niveaux inférieurs à $60,000.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

La EMA 20 jours près de $62,500 est la première résistance surveillée par les traders, tandis que la EMA 50 jours autour de $65,400 s'aligne étroitement avec une zone à fort volume identifiée par l'indicateur Volume Profile Visible Range. 

Récupérer cette zone améliorerait la structure technique à court terme, bien que la résistance s'intensifie vers la EMA 100 jours près de $69,000.

Pour l'instant, le prix continue d'osciller entre un support près de $60,000-$61,000 et une résistance autour de $63,000-$65,000. 

À moins que le Bitcoin ne parvienne à récupérer ces moyennes mobiles simultanément à une amélioration des conditions macroéconomiques, la combinaison des risques géopolitiques, des attentes prudentes vis‑à‑vis de la Fed et des inquiétudes concernant l'activité de trésorerie de Strategy pourrait maintenir le marché sous pression lors des prochaines séances.