Pourquoi Ethereum stagne-t-il sous $2,500 malgré de fortes entrées d'ETF ?

Le prix d'Ethereum a reculé de 1% au cours des dernières 24 heures pour s'établir autour de $2,480 le Sept. 8, laissant l'ETH en dessous du niveau $2,500 alors que les traders attendent les données d'inflation américaines.

CoinGecko évalue l'Ether à environ $2,480, le token restant en hausse d'environ 0.8% sur les sept derniers jours après avoir évolué entre approximativement $2,375 et $2,525 durant la période. 

Depuis le Sept. 4, l'ETH a franchi à plusieurs reprises $2,500 mais n'a pas réussi à conserver ces gains, maintenant le prix dans une fourchette étroite.

L'absence de direction survient alors que les traders se préparent au rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain d'août le Sept. 11, dernière lecture d'inflation avant la réunion de politique monétaire de la Federal Reserve des Sept. 15–16. 

Les marchés intègrent une probabilité proche de 60% d'une hausse des taux ce mois-ci après des chiffres de l'emploi américain plus robustes.

Les employeurs américains ont créé 162,000 emplois en août, tandis que le taux de chômage est resté inchangé à 4.1%, selon le Bureau of Labor Statistics. 

Le salaire horaire moyen a augmenté de 0.3% par rapport à juillet et de 3.1% sur un an.

Le rapport sur l'emploi a fait monter les rendements du Trésor alors que les traders ont relevé leurs anticipations d'une nouvelle hausse des taux. 

Le rendement des Treasuries à deux ans a augmenté de cinq points de base à 4.38% après la publication, ajoutant de la pression sur les actifs risqués avant le rapport CPI.

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a lié sa position sur une hausse en septembre aux prochains chiffres d'inflation. 

Waller soutiendrait le maintien des taux si l'inflation continue de s'atténuer, tandis qu'une lecture plus forte pourrait le conduire à soutenir une hausse.

L'ETH a fait face à sa propre barrière d'offre pendant l'attente. Le prix a du mal à rester au-dessus de $2,500, la résistance s'étendant approximativement de $2,511 à $2,546. 

Les tentatives répétées de franchir cette zone ont été confrontées à des ventes, tandis que les acheteurs ont continué à défendre des prix proches de $2,475.

La pression vendeuse n'a pas été uniforme parmi les détenteurs d'Ether. Des portefeuilles détenant entre 1,000 et 10,000 ETH auraient vendu environ 214,000 ETH la semaine dernière, tandis que les adresses détenant 100 à 1,000 ETH ont réduit leurs soldes d'environ 93,000 ETH supplémentaires. 

Les portefeuilles du groupe plus important (10,000 à 100,000 ETH) ont accumulé environ 82,000 ETH sur la même période.

Par ailleurs, l'analyste crypto Ali Martinez a rapporté que 116,000 ETH, d'une valeur supérieure à $300 million, ont quitté les plateformes d'échange entre Sept. 6 et Sept. 7, réduisant la quantité d'Ether immédiatement disponible sur les plateformes de trading, signe que certains détenteurs accumulent.

Les flux institutionnels sont également restés positifs. Les ETF spot Ether américains ont enregistré $218.4 million d'entrées nettes au cours de la semaine se terminant le Sept. 4, prolongeant leur série de flux hebdomadaires positifs à trois semaines consécutives.

Cette combinaison a laissé l'ETH coincé entre des achats loin des échanges et des ventes près de sa zone de résistance immédiate, la publication du CPI du Sept. 11 arrivant juste avant la décision de la Fed.

Analyse du prix de l'ETH

Le graphique journalier d'Ethereum montre le prix en consolidation autour de $2,480 après la nette cassure d'août qui a propulsé l'ETH de moins de $2,000 vers $2,500. 

Depuis l'atteinte de la zone actuelle, les chandelles journalières se sont regroupées entre environ $2,400 et $2,550 sans restituer la majeure partie du mouvement d'août.

Graphique de prix ETH/USDT sur 1 jour. Source : TradingView.

L'indice de mouvement directionnel (DMI) favorise toujours les acheteurs sur l'échelle journalière. L'indicateur directionnel positif se situe à 30.17, bien au-dessus de l'indicateur directionnel négatif à 7.67. 

L'ADX a grimpé à 50.70, montrant que la tendance établie lors du mouvement d'août reste forte même si le prix a cessé de monter ces dernières séances.

Le Chaikin Money Flow reste au-dessus de zéro à 0.11. La lecture est retombée depuis des niveaux supérieurs à 0.20 atteints après la cassure d'août, ce qui signifie que la pression acheteuse s'est atténuée, mais que les flux de capitaux ne sont pas devenus négatifs tant que l'ETH se négocie sous $2,500.

Une clôture journalière au-dessus de la zone de résistance $2,511–$2,546 donnerait à l'ETH l'espace pour tester environ $2,626. 

Le franchissement de ce niveau pourrait ouvrir un mouvement vers $2,690–$2,750, tandis que la zone d'offre plus importante autour de $2,723–$2,822 pourrait limiter une progression plus importante.

Le graphique en 4 heures montre pourquoi l'ETH a eu du mal à atteindre ces objectifs. Voir ci‑dessous.

Graphique de prix ETH/USDT sur 4 heures. Source : TradingView.

Les bandes de Donchian placent le point médian près de $2,490, presque exactement au niveau où l'Ether se négocie, tandis que la limite supérieure se situe autour de $2,537 et la limite inférieure à $2,444. 

Le mouvement du prix autour du centre du canal confirme l'absence d'une cassure directionnelle à court terme.

Le TRIX est tombé fortement, passant de plus de 70 durant la poussée d'août à 5.01. 

L'indicateur est récemment reparti légèrement à la hausse après être brièvement passé sous zéro, mais la petite reprise n'a pas encore rétabli l'élan aux niveaux observés lors de la cassure.

Une clôture sur 4 heures au-dessus de la bande supérieure de Donchian près de $2,537 ferait passer l'ETH à travers une grande partie de la résistance qui a contenu le prix depuis la fin août. 

Le premier objectif resterait autour de $2,626, suivi par la zone $2,690–$2,750 si le volume d'achat s'accroît.

La perte du niveau $2,475 mettrait plutôt la limite inférieure de Donchian près de $2,444 en ligne de mire. 

Une cassure sous le canal exposerait un support autour de $2,431, puis la zone $2,385 si les vendeurs poussent l'ETH en dessous de sa fourchette récente.