Coinbase et Circle : les actions grimpent, les analystes misent sur Bitcoin

Les actions de Circle Internet Group et de Coinbase Global ont progressé mercredi après que William Blair a déclaré que bon nombre des principaux risques pesant sur les deux sociétés étaient déjà intégrés dans les attentes des investisseurs.

La société a également souligné leur potentiel à bénéficier de toute reprise des prix du Bitcoin.

Les actions Circle CRCL ont gagné plus de 3 % en séance de midi, tandis que le titre Coinbase a progressé d'environ 2 %.

Le Bitcoin se négociait autour de $64,900, en hausse d'environ 0,5 % sur 24 heures après avoir atteint un sommet intrajournalier à $65,500.

La cryptomonnaie continuait de peiner à se maintenir au‑dessus du seuil des $65,000.

William Blair réduit ses estimations mais reste optimiste

William Blair a déclaré que les investisseurs devraient rester investis dans Coinbase alors que les volumes de trading au comptant pourraient toucher un plancher, malgré la baisse de ses prévisions financières pour la plateforme crypto.

La société a indiqué que Coinbase et Circle offrent tous deux « un effet de levier important » en cas de reprise du Bitcoin.

William Blair a également prévenu que les estimations consensuelles à travers le secteur devraient continuer de baisser et a révisé ses propres prévisions à la baisse.

La maison de courtage a réduit son estimation de chiffre d'affaires 2026 pour Coinbase de 12 % et sa prévision 2027 de 13 %. Elle a aussi abaissé ses estimations d'EBITDA de 34 % pour les deux années.

Malgré ces réductions, la société s'attend à un redressement de la rentabilité après cette année, indiquant que l'EBITDA « semble destiné à atteindre un creux » au second semestre 2026 avant de rebondir en 2027.

Séparément, Piper Sandler a abaissé son objectif de cours sur Coinbase à $155 contre $170 tout en maintenant une recommandation Neutre.

L'analyste Patrick Moley a déclaré que le trading de cryptomonnaies atone contrastait avec une activité record sur les options et le meilleur trimestre jamais enregistré pour les volumes de trading au comptant américains.

Il a ajouté que les marchés de prédiction et les futures perpétuels « ont été l'histoire » du deuxième trimestre, la Coupe du Monde de la FIFA ayant entraîné ce qu'il a décrit comme une croissance « massive » dans le secteur des marchés de prédiction.

Regardant vers l'avenir, Moley a indiqué que les investisseurs prêtent une attention particulière à la « menace significative des contrats perpétuels », soulignant la concurrence croissante à mesure que davantage d'activité de trading se déplace vers des produits plus récents tels que les contrats perpétuels.

ARK Invest poursuit ses achats d'actions Circle

Alors que les analystes mettaient à jour leurs perspectives, ARK Invest de Cathie Wood a continué d'accroître son exposition à Circle malgré la récente faiblesse du titre.

ARK a acheté 220 000 actions Circle supplémentaires via trois fonds négociés en bourse activement gérés mardi.

Sur la base du cours de clôture de Circle mardi à $63.22, l'acquisition était valorisée à environ $13.9 millions.

Ce dernier achat porte les achats déclarés de Circle par ARK en juillet à 725 517 actions.

La société d'investissement avait auparavant acquis 287 609 actions le 1er juillet et 217 896 actions le 9 juillet.

Circle est devenue une position importante au sein des portefeuilles d'ARK axés sur l'innovation.

Au mercredi, la société représentait 4,37 % de l'ARK Fintech Innovation ETF, ce qui en fait la septième plus grande position du fonds avec une valeur d'environ $33 millions.

Circle représentait également 3,35 % de l'ETF phare ARK Innovation, se classant neuvième position la plus importante et affichant une valeur d'environ $218 millions.

Malgré les gains de mercredi, les deux actions restent sous pression cette année. Les actions Coinbase ont chuté de près de 30 % en 2026, tandis que le titre Circle est en baisse de presque 20 %.