10 000 $ dans QQQ, TQQQ et SQQQ il y a 5 ans : voici le résultat

Le secteur technologique a bien performé au cours de la dernière décennie, l'indice Nasdaq 100 surpassant ses principaux pairs comme le S&P 500 et le Dow Jones. Cet article examine le résultat si, il y a cinq ans, on avait investi 10 000 $ dans l'ETF Invesco QQQ (QQQ), le ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) et le ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ). 

Qu'est-ce que QQQ, TQQQ et SQQQ

QQQ est l'un des plus grands fonds négociés en bourse (ETF) axés sur la technologie aux États-Unis, avec plus de $476 billion d'actifs sous gestion (AUM). Il affiche un expense ratio de 0.18%. 

Le fonds suit l'indice Nasdaq 100, qui regroupe les principales valeurs technologiques américaines. Ses premières positions comprennent des entreprises comme Nvidia, Apple, Micron, Microsoft, Amazon et AMD. Il est rééquilibré trimestriellement et reconstitué annuellement. 

L'ETF UltraPro QQQ, en revanche, adopte une approche différente. Il s'agit d'un fonds à effet de levier qui vise à obtenir un rendement quotidien correspondant à trois fois la performance journalière de l'indice Nasdaq 100. Il gère plus de $35 billion d'actifs et affiche un net expense ratio de 0.82%.

L'ETF UltraPro Short QQQ prend la position inverse de TQQQ en permettant aux investisseurs de tirer profit lorsque le cours journalier du Nasdaq 100 baisse. Si l'indice perd 1% lors d'une séance, le fonds gagne 3x. Par exemple, l'indice a reculé de 0.28% mercredi, tandis que SQQQ a gagné 0.80%.

Dans la plupart des cas, les investisseurs averses au risque mais optimistes sur les valeurs technologiques achètent l'ETF QQQ ou QQQM, son pendant moins cher. Ceux qui estiment qu'il va augmenter sur la durée achètent le TQQQ, tandis que ceux qui anticipent une baisse achètent le fonds SQQQ. 

Comparaison des rendements sur cinq ans

Les cinq dernières années ont vu une envolée des actions technologiques, plusieurs titres atteignant une capitalisation de $1 trillion. L'ETF QQQ a bondi de 99% sur cette période, tandis que TQQQ a progressé de 131%. En revanche, l'ETF SQQQ a chuté de 96% sur la même période.

Notez que l'ETF TQQQ n'a pas augmenté de 300% sur cette période (3x celui du QQQ). La raison en est que sa performance se base sur les gains ou pertes journaliers de l'indice Nasdaq 100. 

La meilleure façon d'évaluer la performance d'un actif n'est pas de regarder uniquement la performance du prix. Il convient plutôt d'examiner le rendement total, qui inclut les dividendes versés.

Dans ce cas, l'ETF QQQ a affiché un rendement de 105%, tandis que TQQQ a bondi de 142%. Le fonds SQQQ a chuté de 96% sur la même période.

Performance sur cinq ans — QQQ vs TQQQ vs SQQQ | Source : Seeking Alpha

Par conséquent, un investissement de 10 000 $ dans QQQ il y a cinq ans vaudrait aujourd'hui environ 20 500 $. Un investissement similaire dans l'ETF TQQQ vaudrait 24 200 $ aujourd'hui, tandis que le même montant dans SQQQ vaudrait seulement 500 $.

Pour être clair, les performances passées ne garantissent pas nécessairement les résultats futurs, ce qui signifie que la situation peut s'inverser. Par exemple, l'ETF SQQQ a bondi de près de 90% en 2022 lorsque le marché actions a plongé. De plus, ces chiffres sont bruts et n'incluent pas les impôts.