Pourquoi le cours de Rolls‑Royce mène l'indice FTSE 100 aujourd'hui

Le cours de Rolls‑Royce a bondi de plus de 5% et a été la société la plus performante de l'indice FTSE 100 après la publication de résultats financiers solides. Il est passé à 1,462p, en hausse de près de 10% par rapport au point le plus bas du mois.

Rolls‑Royce Holdings bondit alors que le chiffre d’affaires explose

Le titre RR a grimpé après la publication de résultats financiers solides. Son chiffre d’affaires est passé à £11.27 billion au premier semestre de l’année, contre £9.05 billion sur la même période l’an dernier. Cette hausse intervient alors même que la guerre entre les États‑Unis et l’Iran a paralysé les déplacements aériens dans certaines zones clés.

Rolls‑Royce a indiqué que son résultat d’exploitation est passé à £2.5 billion contre £1.73 billion sur la même période l’an dernier. Cette progression intervient alors que le coût de revient a fortement augmenté, les prix de métaux clés comme l’aluminium ayant flambé. Son résultat avant impôts a bondi à plus de £2.4 billion.

Plus important encore, le groupe a annoncé qu’il relevait ses prévisions. Il s’attend désormais à ce que son résultat d’exploitation se situe entre £4.7 billion et £4.9 billion. Son free cash flow devrait atteindre entre £3.8 billion et £4 billion. Dans un communiqué, le PDG a déclaré :

« Dans le secteur Civil Aerospace, où nous avons continué d’améliorer la rentabilité de notre aftermarket, nous avons également éliminé, de fait, les avions cloués au sol, apportant un avantage opérationnel significatif à nos clients. Dans la Défense, nous avons poursuivi l’établissement de notre position de leader en propulsion autonome. »

Fait notable, comme d’autres grandes entreprises industrielles, Rolls‑Royce profite du boom des centres de données. Elle gagne des parts de marché dans des domaines clés, notamment l’alimentation de secours, où ses groupes électrogènes sont utilisés par les principaux hyperscalers. 

Par ailleurs, le groupe gagne des parts dans l’industrie des Small Modular Reactors (SMR). Les analystes estiment que cette industrie a encore de la marge de croissance. Un récent rapport indiquait que sa taille de marché est de $6.8 billion et qu’elle connaîtra un TCAC de 6.8%, atteignant plus de $10.7 billion en 2033.

Croissance des moteurs pour monocouloirs

Rolls‑Royce cherche désormais d’autres leviers de croissance. Par exemple, comme nous l’avons déjà écrit, la direction vise à réintégrer le marché des moteurs pour monocouloirs qu’elle avait quitté il y a une décennie. Une telle entrée serait d’envergure en raison de la demande croissante pour les appareils monocouloirs. 

En effet, des avions comme l’Airbus A320neo et le Boeing 737 MAX sont devenus les best‑sellers cette année. Il existe donc une opportunité pour la société de gagner des parts de marché dans les années à venir. 

Deux réserves existent toutefois : le coût et le temps. Le projet exigera des milliards de livres, que l’entreprise devra lever. Il n’est pas clair si l’administration d’Andy Burnham sera prête à apporter ces financements à une société désormais valorisée à plus de $154 billion. 

L’autre point est que ce business mettra de nombreuses années avant de devenir rentable. Les estimations indiquent qu’il faudra plus de cinq ans avant que le programme commence à générer des revenus.

Analyse technique du cours Rolls‑Royce

Graphique du cours RR | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que le cours RR a fortement progressé ces derniers jours et a désormais franchi le niveau de résistance important des 1,420p, le plus haut point atteint en février de cette année.

Le titre est resté au‑dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, ce qui indique que les haussiers contrôlent la tendance. Il a également formé une figure en tasse et anse, un signal classique de continuation haussière.

Par conséquent, le titre devrait vraisemblablement poursuivre son ascension, les haussiers visant le niveau de résistance clé à 1,532p.