Action Marvell Technology : ce que les analystes attendent avant les résultats

L'action Marvell Technology a fortement chuté ces dernières semaines, reflétant la vente généralisée des principales valeurs du secteur des semi‑conducteurs. Après avoir grimpé jusqu'à un record de 329,48 $, le titre a perdu plus de 40 %. 

Malgré cette correction marquée, les analystes de Wall Street restent majoritairement haussiers sur la société, et les investisseurs se tournent désormais vers son prochain rapport de résultats pour y trouver de nouveaux catalyseurs et orientations.

Les analystes sont haussiers sur l'action Marvell Technology

Les données compilées par MarketBeat montrent que la plupart des analystes sont très haussiers sur le titre MRVL. Le cours cible consensuel est de 245 $, soit un potentiel de hausse d'environ 25 % par rapport au niveau actuel.

John Vinh de KeyCorp est devenu l'analyste le plus haussier avec un objectif de cours à 400 $. Vivek Arya de Bank of America a relevé son objectif de 240 $ à 365 $, tandis que Stifel affiche un objectif à 350 $. Parmi les autres banques affichant un point de vue haussier figurent Cantor Fitzgerald, B. Riley et Needham. 

Jensen Huang (Nvidia) est également intervenu, indiquant que la société vaudra un jour 1 000 milliards de dollars. Cela explique pourquoi Nvidia a investi 2 milliards de dollars dans la société.

Ces analystes avancent des raisons différentes pour leur optimisme, mais le thème sous‑jacent est que la société figure parmi les principaux bénéficiaires de l'essor en cours de l'intelligence artificielle. 

Ses principaux clients continuent également d'investir massivement. Par exemple, dans leurs récents communiqués de résultats, des entreprises comme Amazon, Microsoft, Google et Meta Platforms ont laissé entendre qu'elles poursuivront leurs dépenses. Au total, ces sociétés consacreront plus de 700 milliards de dollars en dépenses d'investissement (capex) cette année.

La croissance des revenus de MRVL va se poursuivre

Les analystes de Wall Street estiment que la croissance du chiffre d'affaires de Marvell Technology se poursuivra cette année. L'estimation moyenne indique que son chiffre d'affaires a augmenté de plus de 30 % au dernier trimestre, pour dépasser 2,7 milliards de dollars. 

Ils s'attendent également à ce que cette croissance se poursuive ce trimestre, avec une hausse de 45 % à 3,02 milliards de dollars. Sur l'année, les analystes prévoient une augmentation des revenus de 40 %, suivie de 45 % l'année prochaine. Ainsi, si cette croissance se maintient, les revenus passeraient de 11,5 milliards de dollars cette année à plus de 30 milliards d'ici 2030.

Les bénéfices de Marvell continuent également de croître, le bénéfice par action (BPA) passant de 67 cents à 93 cents.

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Le principal problème de Marvell, que reconnaissent d'ailleurs les analystes, est qu'il ne s'agit pas d'une valeur bon marché. D'une part, elle se négocie à un ratio cours/bénéfice anticipé (forward P/E) d'environ 47, supérieur à la médiane du secteur à 23. Ce multiple est également supérieur à la moyenne sur cinq ans de 37. En conséquence, la société devra continuer à publier des résultats solides pour justifier cette valorisation.

Analyse technique du cours de l'action Marvell

Graphique de l'action MRVL | Source : TradingView

Le titre MRVL a culminé à 329 $ plus tôt cette année avant de tomber à un creux de 155 $ en juillet. Ce repli s'est situé légèrement au‑dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % et de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours.

Il a désormais dépassé le niveau de retracement des 50 %. Ce retracement est tracé en reliant le point le plus bas de l'année dernière à son plus haut historique. Il s'est placé au‑dessus du niveau « Strong, Pivot, Reverse » des Murrey Math Lines.

Par conséquent, il est probable que le titre continue de progresser avant la publication de ses résultats plus tard ce mois‑ci. Si tel est le cas, il pourrait atteindre le point pivot majeur S/R à 250 $.