L'action Fastly a explosé après les résultats : jusqu'où peut-elle monter ?

L'action Fastly est devenue parabolique cette semaine, atteignant son plus haut depuis le 5 mai de cette année et progressant de 78 % par rapport à son point le plus bas en juillet. Elle a grimpé de 174 % cette année, surperformant le marché plus large alors que le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont bondi de moins de 20 % cette année. Alors, l'action peut-elle bondir de 25 % et retester le plus haut de l'année ?

L'activité de Fastly est solide, et l'IA stimulera ses résultats

Fastly est une entreprise technologique de premier plan qui propose plusieurs produits et services, notamment des CDN, des solutions de sécurité et des offres d'edge computing. Ses solutions sont utilisées par des clients majeurs tels que JetBlue, Financial Times, USA Today, Carvana, Duolingo et Squarespace. 

L'activité de Fastly connaît une forte demande, la plateforme traitant plus de 5 000 milliards de requêtes par jour. Cette dynamique devrait se poursuivre dans les mois à venir à mesure que les besoins en sécurité web augmentent. 

La société, qui concurrence Cloudflare (NET), sert 624 grands clients, la dépense annuelle moyenne par client annualisée dépassant désormais 1.1 million de dollars.

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Son rapport sur les résultats, publié cette semaine, a montré que son chiffre d'affaires a bondi de 23 % au deuxième trimestre, à $183.3 million. Cette croissance s'est accompagnée d'une hausse de la marge brute, passant de 59 % en Q2’25 à 63.3 %, tandis que la perte nette s'est améliorée à $15.6 million. 

Dans un communiqué, la direction a relevé ses prévisions, portant le chiffre d'affaires du troisième trimestre entre $184 million et $190 million, et le chiffre d'affaires annuel entre $732 million et $746 million. La limite supérieure des prévisions était supérieure aux $738 million attendus. Elle dépassait également la plus haute estimation des analystes, à $744 million. 

Contrairement à de nombreuses entreprises du secteur des logiciels, il existe des signes que l'activité de la société tirera parti de l'ère de l'IA. D'une part, avec la multiplication des agents d'IA, de nombreux développeurs de sites web et d'applications auront besoin des services de fournisseurs de CDN et de sécurité. Cela explique pourquoi d'autres valeurs de cybersécurité comme Palo Alto Networks et CrowdStrike ont flambé cette année.

Toutefois, un risque majeur pour Fastly est sa valorisation élevée, avec un ratio cours/bénéfice à terme en hausse à 52. Ce multiple est bien supérieur à la moyenne du S&P 500, à 20, et à la médiane du secteur technologique, à 24. Il en va de même pour l'estimation de valorisation suivant la Rule-of-40, qui est inférieure à 20 %.

Analyse technique de l'action Fastly

Graphique de l'action FSLY | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que l'action FSLY a formé une figure en double creux à $15.67 et une ligne de cou à $22.1, son plus haut du 2 juin. Elle est désormais passée au‑dessus de la ligne de cou et l'a retestée, ce qui est généralement un signe de continuation.

L'action est désormais au niveau de retracement de Fibonacci des 23.6 %. Elle est également restée au‑dessus de la 50‑day Exponential Moving Average (EMA), tandis que l'Average Directional Index (ADX) a grimpé à 25, son plus haut depuis le 21 avril.

Par conséquent, l'action pourrait continuer de monter à court terme, le prochain objectif clé étant le plus haut depuis le début de l'année à $34.83, son niveau le plus élevé le 7 avril de cette année. Ce prix se situe à environ 25 % au‑dessus du niveau actuel.