L'action Celestica est tombée sur un support crucial : quelle suite pour le titre ?

L'action Celestica a chuté et est passée en marché baissier ce mois-ci, les investisseurs réagissant à son rapport sur les résultats et à un important événement de dilution. CLS a dégringolé à C$407, en baisse de près de 40% par rapport à son plus haut de l'année. Cette baisse pourrait se poursuivre à court terme, l'attention restant portée sur la croissance continue de l'IA.

L'analyse technique de l'action Celestica laisse présager de nouvelles baisses

Le graphique journalier montre que l'action CLS est en forte tendance baissière après avoir culminé à $656 en juin de cette année. Elle est récemment passée sous le niveau de support important à $450, tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé de 76 à 40 actuellement, son plus bas niveau depuis le 24 juillet. C'est un signe que l'action n'est pas encore survendue, ce qui suggère que d'autres baisses sont possibles.

Celestica est également passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, signe que les baissiers gardent pour l'instant la main. Par conséquent, l'action devrait continuer de baisser à court terme. En cas de poursuite de la chute, le prochain niveau clé à surveiller se situe à $300. Une remontée au-dessus de la résistance clé à $470 invaliderait le scénario baissier.

Graphique de Celestica | Source : TradingView

Celestica se porte bien, mais la dilution inquiète

Les derniers chiffres montrent que le chiffre d'affaires de Celestica a continué de croître, soutenu par l'essor de l'IA. Son chiffre d'affaires a bondi de 62% pour atteindre $4.70 billion, nettement supérieur aux prévisions comprises entre $4.15 billion et $4.45 billion. Cette croissance intervient aussi alors que la marge d'exploitation ajustée progresse, atteignant un pic de 8.2%.

L'essentiel du chiffre d'affaires provenait de la division Connectivity and Cloud Solutions (CCS), qui conçoit et fabrique du matériel high-tech, des infrastructures réseau et des équipements de centres de données. Cette division a généré $3.8 billion de revenus, son activité ATS représentant $888 million. 

L'activité de Celestica devrait continuer de croître, la direction ayant relevé ses prévisions pour l'année, passant de $19 billion à $20.5 billion. Les analystes prévoient une hausse du chiffre d'affaires de 66% à $20.57 billion, suivie de $35 billion l'année suivante. 

Les bénéfices de la société continuent également de croître. Le BPA est attendu en hausse, passant de $6.05 à $11.22 cette année, puis à $19.48 par action.

Cette croissance devrait probablement se poursuivre dans les mois à venir, ses principaux clients comme Alphabet, Microsoft et Amazon ayant promis de maintenir leurs dépenses cette année. Ensemble, ces entreprises prévoient d'investir plus de $750 billion en dépenses d'investissement cette année. 

Pourtant, des inquiétudes subsistent concernant la valorisation de la société et sa récente levée de fonds. L'entreprise a levé $3 billion via une émission d'actions ordinaires, opération destinée à financer ses investissements. Cette opération a entraîné une dilution supplémentaire pour les actionnaires existants. 

Celestica est également relativement chère par rapport à ses pairs. Elle se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 26, supérieur à la médiane du secteur de 22 et à sa moyenne sur cinq ans de 18.30. Néanmoins, la forte croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices pourrait contribuer à justifier cette valorisation.