Dow -150 pts, pétrole >100 $ et attentes d'une hausse des taux par la Fed

Les actions américaines ont ouvert en baisse jeudi, alors que le prix du pétrole aux États-Unis est passé au‑dessus de 100 $ le baril et que l'inflation annuelle à la production, plus élevée que prévu, a renforcé les inquiétudes sur les taux d'intérêt.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 153 points tandis que le S&P 500 reculait de 0,56 %. Le Nasdaq Composite a chuté de 0,81 %. Les principaux indices sortaient d'une série de trois séances de baisse.

Les cours du pétrole ont accentué la pression sur les marchés alors que le conflit entre les États‑Unis et l'Iran entrait dans son septième mois, perturbant les voies d'approvisionnement énergétique via le détroit d'Ormuz et la mer Rouge.

Les prix du pétrole dépassent 100 $

Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a progressé de plus de 4,6 % pour dépasser 100 $ le baril, tandis que le Brent s'est établi au‑dessus de 105 $.

Le Brent avait déjà franchi la barre des 100 $ lors de la séance précédente, prolongeant un rallye alimenté par les craintes de nouvelles perturbations d'approvisionnement.

Le conflit prolongé a accru les inquiétudes concernant l'approvisionnement énergétique mondial et l'impact inflationniste potentiel de la hausse des carburants.

Le détroit d'Ormuz et la mer Rouge restent fortement perturbés, et le conflit montre peu de signes d'accalmie.

La hausse des cours du pétrole a également fait monter les rendements du Trésor, ajoutant une source supplémentaire de pression sur les actions.

Des rendements plus élevés peuvent rendre les actions relativement moins attractives en augmentant le rendement offert par les obligations d'État.

L'inflation à la production maintient la Fed au centre de l'attention

L'indice des prix à la production (PPI) du département du Travail a augmenté de 0,4 % en août par rapport au mois précédent, en ligne avec les attentes des économistes.

Sur une base annuelle, cependant, le PPI a augmenté de 5,4 %, légèrement au‑dessus des 5,3 % anticipés par les économistes interrogés par Reuters.

Ces données précèdent l'indice des prix à la consommation (CPI) de vendredi, que les investisseurs surveilleront de près pour obtenir d'autres indications sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.

Le rapport PPI a renforcé l'attention portée à la possibilité d'une nouvelle hausse des taux lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine.

Les contrats à terme sur les Fed funds intégraient une probabilité de 70 % d'une hausse de 25 points de base après la publication, contre environ 64 % avant le rapport, selon l'outil CME FedWatch.

Les rendements des bons à deux ans, particulièrement sensibles aux anticipations de politique monétaire, sont montés à 4,490 %, leur plus haut niveau depuis 2024.

Les rendements du Trésor pèsent sur les actions

Le rendement de référence du bon à 10 ans a grimpé à 4,901 %, son plus haut niveau depuis 2023, malgré le plan du département du Trésor de racheter jusqu'à 6 milliards de dollars d'obligations d'État à plus longue échéance.

Le rachat vise à aider à gérer les rendements du Trésor à plus long terme, mais la hausse des rendements indique que son impact immédiat a été limité.

Des rendements à long terme plus élevés ont exercé une pression supplémentaire sur les actions alors que les investisseurs évaluent les perspectives des coûts d'emprunt et de la croissance économique.

Les valeurs semi‑conducteurs à forte bêta, qui ont contribué à entraîner le marché plus large, ont elles aussi subi des pressions.

Les actions Intel ont reculé de 4,5 % en séance, tandis que Micron Technology a cédé 3,6 %.

Parmi les autres valeurs notables, les actions Macy's ont chuté de 2,84 % malgré la révision à la hausse de ses prévisions annuelles après de meilleures performances de ses enseignes Bloomingdale's et Bluemercury.

American Eagle Outfitters a chuté de 12,14 % après avoir maintenu sa prévision annuelle de ventes comparables et averti que ses marges brutes du trimestre en cours pourraient rester inchangées par rapport à l'année précédente.

Les actions Apple ont progressé de 1,93 % après avoir lancé, la veille, son iPhone Duo pliable à $1,999.

Les investisseurs attendent désormais le rapport CPI de vendredi pour obtenir d'autres indices sur la possibilité d'une hausse des taux par la Fed la semaine prochaine.