Ethereum sous 2 500 $ : ce repli prépare-t-il la prochaine poussée d'ETH ?

Ethereum ETH est légèrement retombé sous 2 500 $ jeudi, alors qu'une légère activité d'achat sur le marché au comptant a contribué à compenser une demande atone sur les dérivés.

Bien qu'ETH conserve une structure technique haussière, la baisse de la participation sur les futures et les récentes sorties des ETF spot Ethereum américains suggèrent que les traders restent prudents quant à la soutenabilité du rallye.

Les futures Ethereum montrent un effet de levier limité et une conviction faibles

Un effet de levier significatif n'est pas encore revenu sur le marché des dérivés d'Ethereum après le short squeeze qui a poussé l'ETH vers 2 500 $ fin août.

Open interest, qui représente la valeur des contrats dérivés en cours, a diminué d'environ 1 million d'ETH depuis que la cryptomonnaie a commencé à se redresser en juillet.

Mesuré en dollars, toutefois, l'open interest d'Ethereum a augmenté de 54 % pour atteindre 33,7 milliards de dollars depuis le 1er juillet.

Le prix d'ETH a progressé de 58 % sur la même période, ce qui indique qu'une grande partie de l'augmentation de la valeur en dollars de l'open interest provient de l'appréciation des prix plutôt que d'un afflux de capitaux frais sur le marché des futures.

Le fait que la hausse des prix dépasse la croissance de l'open interest témoigne d'une conviction limitée parmi les traders à effet de levier et pourrait laisser le rallye dépendant d'une demande soutenue au comptant.

Le volume net des takers d'Ethereum a affiché plusieurs lectures négatives ces derniers jours, soulignant la lutte en cours entre acheteurs et vendeurs sur le marché des contrats perpétuels.

Cette métrique calcule la différence entre le volume d'achats et de ventes passés par ordres au marché.

Des lectures négatives indiquent que les vendeurs agressifs ont pris l'avantage, tandis que des chiffres positifs reflètent une activité d'achat au marché plus forte.

Ces lectures incohérentes renforcent l'idée que les traders sur dérivés hésitent à établir des positions haussières fortement levierées.

Les conditions semblent légèrement plus favorables sur le marché spot d'Ethereum. Les données de flux nets d'échanges montrent que les retraits ont dépassé les dépôts au cours de la semaine écoulée, bien que seulement de façon modeste.

Les retraits nets sont généralement considérés comme constructifs car ils réduisent la quantité d'ETH immédiatement disponible à la vente sur les plateformes centralisées.

Les derniers chiffres suggèrent que les acheteurs conservent un léger avantage, mais l'accumulation n'a pas encore atteint des niveaux qui signaleraient une demande écrasante.

Parallèlement, les ETF spot Ethereum américains ont commencé la semaine en faiblesse, enregistrant 24,3 millions de dollars de sorties nettes mardi.

Le prix d'Ethereum consolide entre 2 431 $ et 2 544 $

Ethereum est resté dans une fourchette de négociation étroite entre un support à 2 431 $ et une résistance à 2 544 $.

Selon Coinglass, ETH a enregistré 52,6 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures.

Les positions longues ont représenté 44,3 millions de dollars de ce total, ce qui suggère que l'action des prix récente a légèrement pesé davantage sur les traders haussiers.

Malgré l'activité atone sur les dérivés, le graphique journalier d'Ethereum conserve une perspective constructive à court terme. ETH continue de se négocier au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles (MME) sur 20, 50, 100 et 200 jours.

La MME 20 jours, proche de 2 403 $, offre un support dynamique immédiat, tandis que le Relative Strength Index et l'oscillateur stochastique se situent tous deux dans les bas 60.

Ces lectures indiquent une dynamique d'achat soutenue sans signaler des conditions d'extrême surachat.

Le premier support majeur d'Ethereum se situe à 2 431 $, suivi de la MME 20 jours autour de 2 403 $.

Si les vendeurs poussent l'ETH sous ces niveaux, la MME 200 jours à 2 254 $ pourrait devenir le prochain plancher important. Un support plus profond se trouve à 2 172 $ et 2 111 $.

Côté haussier, ETH doit franchir de manière décisive 2 544 $ pour renforcer son élan haussier. Les prochains niveaux de résistance se situeraient alors à 2 626 $ et 2 786 $.

Un mouvement soutenu au-delà de cette zone de résistance pourrait confirmer la continuation du redressement plus large d'Ethereum.

Jusqu'à lors, l'ETH pourrait rester confiné dans sa fourchette de consolidation actuelle alors que les traders attendent une demande plus forte.