Εμπορεύματα: Πετρέλαιο κάτω από $100, χρυσός και χαλκός ανεβαίνουν μετά την εκεχειρία ΗΠΑ-Ιράν

Οι τιμές του πετρελαίου κατέρρευσαν κάτω από τα $100 το βαρέλι την Τετάρτη, μετά τη συμφωνία ΗΠΑ και Ιράν για 14ήμερη εκεχειρία, που πιθανότατα θα επανανοίξει και το Στενό του Χορμούζ. 

Τα benchmark πετρελαίου Brent και West Texas Intermediate υποχώρησαν άνω του 17% μετά την ανακοίνωση. 

Εν τω μεταξύ, οι τιμές του χρυσού στο COMEX ανήλθαν σε υψηλό σχεδόν τριών εβδομάδων, καθώς η εξασθένηση των ενεργειακών τιμών και του δολαρίου ενίσχυσαν τη διάθεση. Το ασήμι επίσης εκτοξεύτηκε άνω του 7% κατά τη στιγμή της σύνταξης. 

Ο χαλκός ήταν ανάμεσα στα καλύτερα αποδίδοντα μέταλλα την Τετάρτη — πιθανή αναστροφή μετά την απογοητευτική του πορεία από την έναρξη του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Πετρέλαιο κάτω από $100

Οι αγορές αντέδρασαν με αναμενόμενη ανακούφιση μετά τη συμφωνία για 14ήμερη εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, που επιτεύχθηκε λίγο πριν τη λήξη του τελεσιγράφου. 

Οι διαπραγματεύσεις προγραμματίζεται να συνεχιστούν εντός αυτής της περιόδου και αναμένεται το Στενό του Χορμούζ να ξανανοίξει. Ως αποτέλεσμα της συμφωνίας, οι τιμές του Brent υποχώρησαν άμεσα κατά $15.

«Ωστόσο, γύρω στα $95 το βαρέλι, οι τιμές παραμένουν σημαντικά υψηλότερες σε σχέση με πριν την έκρηξη του πολέμου», ανέφερε σε έκθεση η Thu Lan Nguyen, επικεφαλής έρευνας FX και εμπορευμάτων στην Commerzbank AG. 

This appears justified given the ongoing uncertainty about whether the ceasefire will be fully honored.

Το δεκάλογο που πρότεινε η ιρανική ηγεσία, το οποίο αποτελεί τη βάση για τις επερχόμενες ειρηνευτικές διαπραγματεύσεις, περιλαμβάνει αιτήματα που οι ΗΠΑ πιθανόν θα απορρίψουν. 

Τα αιτήματα αυτά περιλαμβάνουν την πλήρη άρση όλων των κυρώσεων, την απόσυρση των αμερικανικών στρατευμάτων από τη Μέση Ανατολή και τη διατήρηση της ιρανικής κυριαρχίας στο Στενό του Χορμούζ.

Η αποκατάσταση της ναυσιπλοΐας μέσω του Στενού του Χορμούζ αντιμετωπίζει αβεβαιότητα. Ο επικεφαλής της Διεθνούς Υπηρεσίας Ενέργειας Fatih Birol τόνισε ότι οι εκτεταμένες ζημιές στις ενεργειακές υποδομές της περιοχής αποκλείουν μια γρήγορη επιστροφή στην κανονική προσφορά, επισημαίνοντας ότι περίπου 75 ενεργειακές εγκαταστάσεις υπέστησαν «σοβαρές ή πολύ σοβαρές» ζημιές.

Τα εκτιμώμενα κόστη ανοικοδόμησης ανέρχονται περίπου σε $25 δισ., κυρίως λόγω σημαντικών ζημιών στις υποδομές φυσικού αερίου και στα διυλιστήρια, σύμφωνα με τη Rystad Energy.

Το συμβόλαιο Brent διαμορφωνόταν τελευταία στα $92.61 το βαρέλι, με πτώση 15.3%, ενώ το WTI ήταν χαμηλότερα κατά 16.9% στα $93.85 το βαρέλι. 

Ο χρυσός ανεβαίνει ξανά πάνω από τα $4,800

Η 14ήμερη εκεχειρία στη Μέση Ανατολή (όπως προαναφέρθηκε) προκάλεσε σημαντική αντίδραση στις αγορές, με την τιμή του χρυσού να εκτοξεύεται έως και 3% φθάνοντας τα $4,886 η ουγγιά.

«Αυτό σημαίνει ότι ο χρυσός δεν συμπεριφέρεται ως τυπικό ασφαλές καταφύγιο, ακόμη και σε περιόδους αποκλιμάκωσης», δήλωσε ο Carsten Fritsch, αναλυτής εμπορευμάτων στην Commerzbank. 

Η σημαντική πτώση των τιμών του πετρελαίου μειώνει τους πληθωριστικούς κινδύνους, γεγονός που με τη σειρά του μειώνει τις προσδοκίες για τα επιτόκια.

Συνέπεια αυτής της τάσης είναι πιθανή μείωση του αριθμού των αυξήσεων επιτοκίων στην Ευρώπη και ενδεχομένως νωρίτερες μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ.

«Η προοπτική αυτή οδήγησε σε πτώση των αποδόσεων των ομολόγων, από την οποία ωφελείται ο χρυσός, ως επένδυση χωρίς τόκους», είπε ο Fritsch. 

Whether this remains the case depends on whether a lasting peace settlement is found in the coming two weeks or whether there is a renewed escalation thereafter.

Κατά τη στιγμή της σύνταξης, το συμβόλαιο χρυσού στο COMEX βρισκόταν στα $4,806 η ουγγιά, αυξημένο 2.6%, ενώ το ασήμι διαμορφωνόταν στα $76.650 η ουγγιά, αυξημένο 6.4% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο. Το συμβόλαιο χρυσού είχε ανεβεί νωρίτερα στα $4,886 η ουγγιά, στο υψηλότερο επίπεδο από τις 19 Μαρτίου.

Χαλκός ανεβαίνει, αλουμίνιο σταθερό

Ο χαλκός, βιομηχανικό μέταλλο, ανέβηκε σε τριεβδομαδιαίο υψηλό καθώς η βελτίωση της διάθεσης ανάληψης κινδύνου μείωσε τις ανησυχίες για σημαντικές διακοπές στην προσφορά.

Η διάθεση ενισχύθηκε ιδιαίτερα από τη σαφέστερη εικόνα σχετικά με τις θαλάσσιες διαδρομές. 

Ιδιαίτερη σημασία για την αγορά αλουμινίου έχει η διασφάλιση ότι τα πλοία μπορούν να διαπλεύσουν το Στενό του Χορμούζ, καθώς περίπου το 10% της παγκόσμιας προσφοράς αλουμινίου προέρχεται από την περιοχή αυτή.

«Στο μέλλον, οι τιμές των μετάλλων θα καθοριστούν από το αν η εκεχειρία θα εξελιχθεί σε πιο διαρκή συμφωνία, παράλληλα με τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ, όπου η επικοινωνία της Federal Reserve, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και οι κινήσεις στις πραγματικές αποδόσεις θα είναι βασικοί βραχυπρόθεσμοι παράγοντες», ανέφερε σε σημείωμα η Ewa Manthey, στρατηγική αναλύτρια εμπορευμάτων στην ING Group. 

Το τρίμηνο συμβόλαιο χαλκού στο London Metal Exchange βρισκόταν στα $12,720 ανά τόνο, με άνοδο 3.1%, ενώ το συμβόλαιο αλουμινίου ήταν σταθερό στα $3,463 ανά τόνο.