Ροές μετοχών σε hedge funds $86 δισ. καθώς υποχωρεί η ένταση με το Ιράν

Συστηματικά hedge funds έχουν αυξήσει την έκθεσή τους σε μετοχές με πρωτοφανή ρυθμό, προσθέτοντας μετοχές αξίας $86 δισ. τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις, σύμφωνα με σημείωμα της Goldman Sachs, που επικαλείται το Reuters.

Το σημείωμα τόνισε ότι το ξέσπασμα αυτό αντιπροσωπεύει μία από τις μεγαλύτερες βραχυπρόθεσμες αγορές από Commodity Trading Advisors, μία κατηγορία hedge funds που βασίζονται σε αλγόριθμους για να ακολουθούν τάσεις της αγοράς αντί για θεμελιώδη ανάλυση.

Τα funds αυτά συνήθως χρησιμοποιούν ποσοτικά μοντέλα και σήματα αγοράς για να καθορίζουν τις συναλλαγές τους.

Οι στρατηγικές τους έχουν σχεδιαστεί να εκμεταλλεύονται τις κυρίαρχες τάσεις και να κλείνουν θέσεις όταν αυτές οι τάσεις αρχίζουν να εξασθενούν, αντί να στηρίζονται σε εταιρικές ή μακροοικονομικές αξιολογήσεις.

Οι στρατηγικές ακολουθίας τάσης κυριαρχούν στις ροές

Οι CTAs έχουν βρεθεί μεταξύ των πιο ενεργών αγοραστών από τις αρχές Απριλίου, όταν οι παγκόσμιες αγορές άρχισαν να ανακάμπτουν.

Η Goldman Sachs σημείωσε ότι τα συστηματικά hedge funds αυξάνουν σταθερά την έκθεσή τους σε μετοχές, στοιχηματίζοντας ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν.

Τα στοιχεία της τράπεζας έδειξαν ότι η ζήτηση για συναλλαγές κατά τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις κατατάσσεται ανάμεσα στις «μεγαλύτερες στην ιστορία» για τέτοια funds.

Αυτό αντανακλά μια απότομη επιτάχυνση της αγοραστικής δραστηριότητας, κυρίως οδηγούμενη από στρατηγικές βασισμένες σε ορμή (momentum).

Ο ρυθμός των αγορών μετοχών από κερδοσκόπους την περασμένη εβδομάδα είναι πλέον ανάμεσα στις πέντε ταχύτερες στην καταγραφή, υπογραμμίζοντας την ένταση του τρέχοντος ράλι, όπως αναφέρει το Reuters.

Οι παγκόσμιες μετοχές παραμένουν κοντά σε ιστορικά υψηλά

Το κύμα αγορών από hedge funds έρχεται σε μια περίοδο που οι παγκόσμιες αγορές μετοχών διαπραγματεύονται κοντά σε ιστορικά υψηλά.

Οι παγκόσμιες μετοχές παρέμειναν κοντά στα υψηλά την Παρασκευή και ήταν σε πορεία για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά γεωπολιτικές εξελίξεις, ιδιαίτερα στη Μέση Ανατολή, καθώς ένα κρίσιμο Σαββατοκύριακο μπορεί να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη πορεία των αγορών.

Οποιαδήποτε σημάδια αποκλιμάκωσης στην τρέχουσα σύγκρουση ενδέχεται να στηρίξουν περαιτέρω τη διάθεση ανάληψης ρίσκου.

Οι ισχυρές εισροές από συστηματικά funds έχουν ενισχύσει την ανοδική δυναμική στις μετοχές, ενδυναμώνοντας το ευρύτερο ράλι της αγοράς.

Οι εκτιμήσεις της Goldman Sachs υποδηλώνουν ότι η τρέχουσα τάση ενδέχεται να μην έχει τελειώσει ακόμη.

Σύμφωνα με το σημείωμα, αυτοί οι κερδοσκόποι θα μπορούσαν να συνεχίσουν να αγοράζουν μετοχές και να προσθέσουν ακόμη $70 δισ. σε έκθεση μετοχών τις επόμενες πέντε συνεδριάσεις.

Αυτή η πρόβλεψη δείχνει ότι οι στρατηγικές που κινούνται από ορμή θα μπορούσαν να παραμείνουν σημαντική δύναμη στην αγορά στο βραχυπρόθεσμο διάστημα.

Η τράπεζα σημείωσε επίσης ότι παρόμοια επεισόδια επιθετικών αγορών από CTAs είχαν παρατηρηθεί τελευταία τον Αύγουστο του 2024, τον Νοέμβριο του 2023 και τον Σεπτέμβριο του 2019.

Κάθε μία από αυτές τις περιόδους παρουσίασε ισχυρή δραστηριότητα ακολουθίας τάσης που συνέβαλε σε αξιοσημείωτες κινήσεις της αγοράς.

Το πρόσφατο κύμα τονίζει την αυξανόμενη επιρροή των συστηματικών στρατηγικών διαπραγμάτευσης στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Αυτά τα funds μπορούν να ενισχύσουν τις τάσεις της αγοράς λόγω της κανόνικης προσέγγισής τους, συχνά οδηγώντας σε ραγδαίες εισροές κατά τη διάρκεια ράλι και εξίσου ταχείες εκροές σε περιόδους πτώσης.

Με τις μετοχές ήδη κοντά σε ιστορικά υψηλά, η συνεχιζόμενη συμμετοχή των CTAs θα μπορούσε να διαδραματίσει κρίσιμο ρόλο στο κατά πόσον το ράλι θα επεκταθεί περαιτέρω τις προσεχείς ημέρες.