Η μετοχή της Lloyds πέφτει αυτή την εβδομάδα — γιατί μπορεί να ανακάμψει σύντομα

Η τιμή της μετοχής της Lloyds υποχώρησε την Τρίτη αυτήν την εβδομάδα, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο σε πάνω από μία εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές πούλησαν μετοχές τραπεζών μετά τα ασθενή αποτελέσματα της HSBC. Έπεσε στα 94.90p, ελαφρώς κάτω από το υψηλό του μήνα στα 105.06. Το άρθρο αυτό διερευνά τι να αναμένεται στο άμεσο μέλλον.

Η Lloyds Bank τα πηγαίνει καλά παρά σημαντικές προκλήσεις 

Η τιμή της μετοχής της Lloyds κατέγραψε απότομη πτώση καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στα πρόσφατα αποτελέσματα της HSBC, που έδειξαν ότι η επιχείρησή της υπέστη απροσδόκητη ζημία λόγω της έκθεσής της στην MFS, εταιρεία που κατέρρευσε στα τέλη του περασμένου έτους. Παρατηρήθηκαν επίσης αδυναμίες λόγω του συνεχιζόμενου πολέμου ΗΠΑ-Ιράν.

Το ζήτημα με την MFS αποκάλυψε την έκθεση της HSBC στον προβληματικό κλάδο του private credit, στον οποίο έχει έκθεση $111 billion. Ως εκ τούτου, η μετοχή LLOY υποχώρησε λόγω της συνεχιζόμενης συσχέτισης στον κλάδο.

Ωστόσο, η HSBC και η Lloyds λειτουργούν με διαφορετικά επιχειρηματικά μοντέλα. Η Lloyds έχει μικρή έκθεση στον κλάδο private credit και είναι εγχώρια τράπεζα. Η HSBC, αντιθέτως, είναι παγκόσμια εταιρεία με σημαντικές δραστηριότητες στη Μέση Ανατολή και την Ασία.

Η μετοχή της Lloyds κατέγραψε επίσης πτώση εξαιτίας της εξέλιξης στην αγορά ομολόγων, όπου τα κρατικά ομόλογα του ΗΒ κατέρρευσαν, με την απόδοση 30ετούς να ανεβαίνει σε υψηλά δεκαετιών.

Παρά ταύτα, προς το θετικό, η Lloyds τα πηγαίνει καλά, όπως φαίνεται από τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα. Τα στοιχεία έδειξαν ότι τα net interest income της αυξήθηκαν κατά 8% στο πρώτο τρίμηνο, σε πάνω από £3.56 billion. Τα λοιπά έσοδα αυξήθηκαν κατά 11%, ανεβάζοντας το σύνολο στα £4.87 billion.

Σε αντίθεση με άλλα τρίμηνα, η Lloyds ανακοίνωσε ισχυρό τριμηνιαίο κέρδος, με το υποκείμενο μέγεθος να ανεβαίνει σε πάνω από £2 billion. Αυτό το μέτρο κέρδους αυξήθηκε επειδή τα κόστη αποκατάστασης (remediation) μειώθηκαν σε μόλις £11 million. Πριν από αυτό, η εταιρεία ανέφερε μεγάλη αύξηση σε αποκαταστάσεις λόγω της κρίσης στις ασφάλειες αυτοκινήτου 

Το μοναδικό ψεγάδι στην αναφορά της ήταν η άνοδος στα κόστη απομείωσης, που εκτοξεύτηκαν στα £295 million από τα £295 million του προηγούμενου τριμήνου. Αυτά τα κόστη πιθανότατα θα παραμείνουν αυξημένα καθώς η οικονομία διανύει περίοδο stagflation, που χαρακτηρίζεται από υψηλό πληθωρισμό και αργό ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης.

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για την τιμή της μετοχής LLOY είναι ότι η Τράπεζα της Αγγλίας έχει διατηρήσει έναν επιθετικό τόνο και υπαινίχθηκε ότι θα αυξήσει τα επιτόκια τον Ιούνιο για να αντιμετωπίσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό. 

Ένα υψηλό επιτόκιο θα ενισχύσει το net interest margin της με την πάροδο του χρόνου. Η διοίκηση κατεύθυνε προς ετήσιο net interest income ύψους £14.9 billion.

Παρ’ όλα αυτά, η βασική πρόκληση είναι ότι ο κλάδος της κατοικίας παραμένει υπό πίεση, με τα στεγαστικά επιτόκια να έχουν υποχωρήσει.

Τεχνική ανάλυση της τιμής μετοχής Lloyds

Διάγραμμα τιμής μετοχής LLOY | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο χρονοδιάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής LLOY ανέβηκε στα 105.06p στις 17 Απριλίου φέτος. Αυτή η ανάκαμψη σημειώθηκε αφού η μετοχή σχημάτισε τον πολύ ανοδικό σχηματισμό falling wedge.

Στη συνέχεια δημιούργησε ένα up-gap στις 8 Απριλίου. Ως αποτέλεσμα, η τρέχουσα υποχώρηση συμβαίνει καθώς επιδιώκει να καλύψει αυτό το κενό.

Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι έχει τώρα σχηματίσει σχηματισμό διπλού πυθμένα (double-bottom) στο επίπεδο Strong/Pivot/Reverse του εργαλείου Murrey Math Lines. Η γραμμή λαιμού (neckline) βρίσκεται στα 105p.

Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι η μετοχή να ανακάμψει και να επανεξετάσει το κρίσιμο σημείο αντίστασης/στήριξης Major S/R στο 100p. Μια πτώση κάτω από την κύρια στήριξη στα 90p θα ακυρώσει την ανοδική προοπτική.