Εμπορεύματα: Πετρέλαιο σε 3μηνο χαμηλό από συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν — χρυσός ανεβαίνει

Οι τιμές του πετρελαίου κατέρρευσαν πάνω από 4% την Τρίτη σε νέο τριμηνιαίο χαμηλό, καθώς αυξάνονταν οι προσδοκίες ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν θα συμφωνούσαν να τερματίσουν τον πόλεμο. 

Η τιμή του West Texas Intermediate (WTI) υποχώρησε στο τριμηνιαίο χαμηλό των $76.59 το βαρέλι, ενώ το Brent έπεσε στα $79.51 το βαρέλι.

Εν τω μεταξύ, οι τιμές του χρυσού ανέβηκαν ελαφρώς λόγω ελπίδων ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα αποφύγει περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων. 

Τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας διακράτησης του χρυσού, καθώς είναι ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς απόδοση. 

Πτώση του πετρελαίου

Το Brent υποχώρησε απότομα τη Δευτέρα, οδηγώντας το σε πιθανό χαμηλότερο κλείσιμο από March 2 και αφήνοντάς το τεχνικά σε υπερπουλημένη ζώνη για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση, για πρώτη φορά από October 2025. 

Το West Texas Intermediate κατευθυνόταν επίσης προς το ασθενέστερο κλείσιμό του από March 4.

Πριν ξεσπάσει ο πόλεμος με το Ιράν στις February 28, και οι δύο δείκτες διαπραγματεύονταν άνετα στο εύρος $65–$70.

Οι τιμές κατρακύλησαν σχεδόν 5% μετά την ανακοίνωση από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump μιας προσωρινής συμφωνίας για τον τερματισμό του πολέμου ΗΠΑ–Ισραήλ με το Ιράν. Όμως έως την Τρίτη αυξάνονταν οι αμφιβολίες. 

Οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι η ναυτιλιακή κίνηση και οι ενεργειακές εξαγωγές μπορεί να χρειαστούν εβδομάδες για να ανακάμψουν, καθώς οι λεπτομέρειες της συμφωνίας παραμένουν μη γνωστές.

Η συμφωνία παρατείνει κατά 60 ημέρες την εύθραυστη εκεχειρία που ανακοινώθηκε τον April και ανοίγει ξανά το Στενό του Χορμούζ, το οποίο το Ιράν είχε στην πράξη μπλοκάρει από την έναρξη της σύγκρουσης.

Περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου περνούσε από το στενό πριν από τον πόλεμο. 

Η προκαταρκτική συμφωνία ώθησε επενδυτικές τράπεζες, όπως τις Goldman Sachs, Morgan Stanley και Citi, να μειώσουν τις προβλέψεις τιμών πετρελαίου.

Άλλες πιέσεις επηρέασαν επίσης το αργό, με ανησυχίες για την οικονομία της Κίνας, την άνοδο του παγκόσμιου πληθωρισμού και των επιτοκίων, καθώς και τις εκκλήσεις των ΗΠΑ για ειρήνη μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας.

Η οικονομία της Κίνας έδειξε αυξανόμενη ανομοιογένεια τον May, με τη διέλευση αργού να μειώνεται 9.1% σε ετήσια βάση στο χαμηλότερο επίπεδο σχεδόν τεσσάρων ετών.

Ο Trump, μετά τη συνάντηση με τον πρόεδρο της Ουκρανίας Volodymyr Zelenskiy μαζί με ηγέτες της Ομάδας των Επτά, δήλωσε ότι η Ρωσία θα πρέπει να συνάψει ειρήνη με την Ουκρανία και δεσμεύτηκε να βοηθήσει.

Μια διευθέτηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε άρση των κυρώσεων, επιτρέποντας στη Μόσχα, τον τρίτο μεγαλύτερο παραγωγό αργού το 2025 μετά τις ΗΠΑ και τη Σαουδική Αραβία, να εξάγει περισσότερο πετρέλαιο.

Στις ΗΠΑ, οι περισσότερες παγκόσμιες χρηματιστηριακές εταιρείες πλέον αναμένουν ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα για το υπόλοιπο του 2026, αναστρέφοντας προηγούμενες προσδοκίες για μειώσεις. 

Οι αυξημένοι πληθωριστικοί κίνδυνοι και μια ανθεκτική αγορά εργασίας έχουν αλλάξει τις πολιτικές προοπτικές. Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια σε υψηλό 31 ετών την Τρίτη.

Άνοδος του χρυσού

Οι τιμές του χρυσού ενισχύθηκαν πάνω από 1% την Τρίτη, καθώς οι προσδοκίες για μια αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) φέτος υποχώρησαν, μετά από μια προσωρινή ειρηνευτική συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν που πίεσε τις τιμές του πετρελαίου χαμηλότερα και μείωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Κατά τη σύνταξη, το συμβόλαιο χρυσού βρισκόταν στα $4,366.51 ανά ουγγιά, αυξημένο 0.3%, ενώ ο άργυρος ήταν στα $70.365 ανά ουγγιά, επίσης +0.3% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο, σύμφωνα με δεδομένα από πλατφόρμες συναλλαγών εμπορευμάτων.

Η συμφωνία, που ανακοίνωσε ο Πρόεδρος Trump, θα παρατείνει την εύθραυστη εκεχειρία που επιτεύχθηκε τον April κατά επιπλέον 60 ημέρες και θα ανοίξει ξανά το Στενό του Χορμούζ, το οποίο το Ιράν έχει κρατήσει αποκλεισμένο από τον February όταν ξεκίνησαν οι συγκρούσεις με τις ΗΠΑ και το Ισραήλ.

Τα συμβόλαια Brent υποχώρησαν κάτω από τα $80 το βαρέλι για πρώτη φορά από τις αρχές March, αφού βούτηξαν σχεδόν 5% τη Δευτέρα σε απόκριση στη συμφωνία. 

Από τότε οι αγορές έχουν μειώσει την πιθανότητα μιας αύξησης επιτοκίων της Fed τον Δεκέμβριο στο 60% από περίπου 70%, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.

Ο χρυσός βρισκόταν υπό πίεση από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ–Ισραήλ εναντίον του Ιράν, καθώς η εκτόξευση των τιμών του πετρελαίου τροφοδότησε προσδοκίες για παρατεταμένα υψηλά επιτόκια.

Παρά τον ρόλο του ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού, ο χρυσός δυσκολεύεται σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων επειδή δεν αποδίδει.

Οι επενδυτές τώρα αναμένουν μια σειρά συνεδριάσεων κεντρικών τραπεζών αυτή την εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένης της απόφασης της Fed για τα επιτόκια την Τετάρτη, της πρώτης υπό τον νέο πρόεδρο Kevin Warsh.

«Ως περιουσιακό στοιχείο χωρίς τόκους, ο χρυσός ωφελείται από αυτή τη διορθωμένη εκτίμηση, αφού προηγουμένως είχε βρεθεί υπό πίεση λόγω της αποτίμησης των αυξήσεων επιτοκίων», δήλωσε σε έκθεση ο Carsten Fritsch, αναλυτής εμπορευμάτων στην Commerzbank AG.