Dow χάνει 500 μονάδες καθώς η επιθετική στροφή της Fed ταράζει τις αγορές

Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν έντονα την Τετάρτη, με τον Dow Jones Industrial Average να χάνει σχεδόν 500 μονάδες, αφού η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια αλλά σήμανε ότι οι πολιτικοί μπορεί ακόμη να χρειαστεί να αυξήσουν το κόστος δανεισμού για να συγκρατήσουν τον πληθωρισμό.

Ο Dow έκλεισε με πτώση 507 μονάδων, ή 0.98%, στις 51,492.55. Ο S&P 500 έχασε 1.21% και έκλεισε στις 7,420.10, ενώ ο Nasdaq Composite υποχώρησε 1.34% στις 26,021.66.

Οι απώλειες ήρθαν μετά τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας υπό τον νεοεκλεγέντα πρόεδρο Kevin Warsh.

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ανέβηκαν, το δολάριο ενισχύθηκε και οι επενδυτές αναθεώρησαν τις προσδοκίες για τη μελλοντική νομισματική πολιτική.

Fed διατηρεί τα επιτόκια αλλά στέλνει σήμα για πιθανές αυξήσεις

Η Federal Open Market Committee ψήφισε ομόφωνα να διατηρήσει το βασικό federal funds rate αμετάβλητο στο εύρος 3.5% έως 3.75%, σημειώνοντας την τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση χωρίς μεταβολή επιτοκίων.

Ωστόσο, οι επικαιροποιημένες τριμηνιαίες προβολές αποκάλυψαν μια πιο επιθετική προοπτική από πλευράς πολιτικών.

Εννέα αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας προέβλεψαν τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων μέχρι το τέλος του 2026, και η διάμεση εκτίμηση για το federal funds rate στο τέλος του έτους ανέβηκε στο 3.8% από 3.4% τον Μάρτιο.

Η ανακοίνωση πολιτικής επίσης αφαίρεσε τη διατύπωση που προηγουμένως υποδείκνυε πιθανότητα μειώσεων των επιτοκίων φέτος.

Ο Warsh έσπασε με πρόσφατο προηγούμενο κάνοντας αρνηση να υποβάλει πρόβλεψη για τα επιτόκια ως μέρος των τριμηνιαίων προβλέψεων της Fed.

Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου, επανειλημμένα τόνισε τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας για σταθερότητα των τιμών.

Οι αποδόσεις των Treasury εκτινάχθηκαν μετά την απόφαση, με την απόδοση του διετούς Treasury να ανεβαίνει κατά 15 μονάδες βάσης στο 4.205%.

Οι επενδυτές αντιδρούν στον επιθετικό τόνο

Οι αναλυτές είπαν ότι η αντίδραση της αγοράς αντικατόπτριζε ανησυχίες ότι η Fed ίσως χρειαστεί να διατηρήσει περιοριστική νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο διάστημα από ό,τι αναμενόταν.

Οι προσδοκίες της αγοράς μετατοπίστηκαν σημαντικά μετά την ανακοίνωση της Fed.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, η πιθανότητα τα επιτόκια να παραμείνουν αμετάβλητα έως το τέλος του έτους μειώθηκε στο 15.7%, από 40% την Τρίτη.

Οι προσδοκίες για αύξηση ενός τεταρτοστού της ποσοστιαίας μονάδας (25 μονάδων βάσης) έως τον Δεκέμβριο ανέβηκαν σχεδόν στο 38%, ενώ η πιθανότητα αύξησης κατά μισή ποσοστιαία μονάδα πλησίασε στο 33%.

Οι τεχνολογικές μετοχές οδηγούν τις απώλειες

Μεγάλες τεχνολογικές μετοχές οδήγησαν τη γενικότερη αγορά χαμηλότερα. Microsoft, Meta Platforms, Alphabet και Amazon βρέθηκαν όλες στο κόκκινο καθώς οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από ονόματα προσανατολισμένα στην ανάπτυξη που τείνουν να είναι ευαίσθητα σε υψηλότερα επιτόκια.

Η δημόσια SpaceX επίσης επιβάρυνε τη διάθεση, υποχωρώντας για πρώτη φορά από την αρχική δημόσια προσφορά της την Παρασκευή.

Ορισμένες μετοχές ημιαγωγών βοήθησαν στο να περιοριστεί η ευρύτερη πτώση. Οι μετοχές της Intel και της Micron Technology ενισχύθηκαν κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης.

Σε άλλη πλευρά, οι μετοχές της Allbirds εκτοξεύτηκαν αφού η πρώην εταιρεία υποδημάτων, που πλέον μετονομάστηκε σε Smartbird, ανακοίνωσε την τοποθέτηση της πρώην στελέχους της Amazon Nadia Carlsten ως διευθύνουσας συμβούλου.

Η αδυναμία της αγοράς ακολούθησε ένα ισχυρό ράλι από την περασμένη Πέμπτη έως τη Δευτέρα, όταν η πτώση των τιμών του πετρελαίου και η αισιοδοξία γύρω από μια προκαταρκτική συμφωνία ειρήνης ΗΠΑ-Ιράν είχαν ενισχύσει τη διάθεση των επενδυτών.

Ωστόσο, η ανανεωμένη αβεβαιότητα μετά την προειδοποίηση του Προέδρου Donald Trump ότι η συμφωνία με το Ιράν δεν είναι τελική συνέβαλε σε πιο επιφυλακτικό τόνο στις αγορές.