Χρυσός στοχεύει νέα υψηλά καθώς η πτώση του πετρελαίου αλλάζει τις προσδοκίες για τη Fed

Ο χρυσός επέκτεινε την ανοδική του πορεία την Τετάρτη, καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου και οι ελπίδες για συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν άμβλυναν μία από τις μεγαλύτερες ανησυχίες για τον πληθωρισμό πριν την απόφαση νομισματικής πολιτικής της Fed.

Το σποτ χρυσό σημείωσε άνοδο για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση, διαπραγματευόμενο κοντά σε υψηλό μίας εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν την προοπτική επιστροφής ιρανικού πετρελαίου στις παγκόσμιες αγορές έναντι της αβεβαιότητας ως προς τους τελικούς όρους της συμφωνίας.

Η κίνηση ήταν συγκρατημένη παρά ευφορική.

Οι επενδυτές περιμένουν ακόμα δηλώσεις από τον Kevin Warsh στην πρώτη του συνεδρίαση ως πρόεδρος της Fed, όπου ο τόνος για τον πληθωρισμό και τους μελλοντικούς κινδύνους για τα επιτόκια ενδέχεται να καθορίσει αν η ανάκαμψη του χρυσού έχει περαιτέρω περιθώρια ανόδου.

Η ανακούφιση από το πετρέλαιο αλλάζει τη συζήτηση για τα επιτόκια

Η τελευταία στήριξη για τον χρυσό προήλθε λιγότερο από το φόβο και περισσότερο από την αγορά επιτοκίων.

Μια ενδεχόμενη συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν, που περιλαμβάνει άρση κυρώσεων που θα επιτρέψει στην Τεχεράνη να πουλήσει πετρέλαιο μόλις υπογραφεί, έχει οδηγήσει τις τιμές αργού κοντά σε χαμηλά τριών μηνών.

Αυτό έχει σημασία για τον χρυσό, επειδή η μείωση του κόστους ενέργειας μπορεί να μειώσει την πληθωριστική πίεση και να περιορίσει την ανάγκη για πιο σφιχτή νομισματική πολιτική.

Οι αναλυτές είπαν ότι η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου έχει μειώσει κάπως την ανοδική πίεση στα επιτόκια και έχει εξασθενήσει τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων, αν και το ράλι της αγοράς φαίνεται να χάνει δυναμική καθώς οι επενδυτές μετατοπίζουν την προσοχή τους στην ανακοίνωση της Fed.

Ο σποτ χρυσός ήταν υψηλότερα 0,3% στα $4,341.12 ανά ουγγιά έως τις 02:30 GMT, ενώ τα συμβόλαια Αυγούστου κέρδισαν 0,2% στα $4,361.10.

Το πρώτο τεστ του Warsh στη Fed κυριαρχεί στις συναλλαγές

Η Fed αναμένεται ευρέως να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, αλλά το μήνυμα μπορεί να έχει μεγαλύτερη σημασία από την ίδια την απόφαση.

Ο Warsh κληρονομεί ένα δύσκολο μείγμα: ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο, ασκείται πολιτική πίεση για πιο χαλαρή πολιτική και οι αγορές έχουν πρόσφατα ενσωματώσει μια ουσιαστική πιθανότητα για άλλη αύξηση επιτοκίων.

Οι επενδυτές βλέπουν τώρα 59% πιθανότητα για αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο, από περίπου 70% την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με το CME FedWatch.

Αυτή η μεταστροφή βοήθησε τον χρυσό, που τείνει να αντιμετωπίζει δυσκολίες όταν αυξάνονται τα κόστη δανεισμού επειδή δεν προσφέρει απόδοση.

Κατά τους ειδικούς, οι επενδυτές εξακολουθούν να μην είναι σίγουροι πώς ο Warsh θα ισορροπήσει τη φήμη του ως «γεραίου» με την πίεση από τον Λευκό Οίκο για μια πιο περιστερωτική στροφή.

Μια αυστηρή προειδοποίηση για τον πληθωρισμό θα μπορούσε να περιορίσει τα κέρδη του χρυσού, ενώ ένας πιο υπομονετικός τόνος μπορεί να κρατήσει τους αγοραστές ενεργούς.

Οι κεντρικές τράπεζες διατηρούν ένα επίπεδο στήριξης στη ζήτηση

Πέρα από το βραχυπρόθεσμο trade γύρω από τη Fed, ο χρυσός συνεχίζει να αντλεί στήριξη από τη ζήτηση του επίσημου τομέα.

Αναλυτές της Westpac επεσήμαναν ότι η μακροπρόθεσμη στήριξη θα πρέπει να παραμείνει, βοηθούμενη από τη ζήτηση στην Ασία και τις αγορές από κεντρικές τράπεζες ως αντιστάθμιση έναντι γεωπολιτικών και πολιτικών κινδύνων.

Την ίδια άποψη εξέφρασε και το World Gold Council, του οποίου η τελευταία έρευνα έδειξε ότι ρεκόρ 45% των διαχειριστών αποθεματικών αναμένουν να αυξήσουν τις θέσεις τους σε χρυσό τον επόμενο χρόνο.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα επίσης ενισχύθηκαν. Το ασήμι ανέβηκε 0,3% στα $70.38 ανά ουγγιά, το πλατίνα κέρδισε 0,5% στα $1,812.80 και το παλλάδιο πρόσθεσε 0,3% στα $1,355.65.