Το ασήμι υποχωρεί καθώς το δολάριο και η αβεβαιότητα για τη Fed πιέζουν

Τα πολύτιμα μέταλλα τέθηκαν υπό πίεση στις ασιατικές συναλλαγές την Τετάρτη, καθώς το ισχυρότερο αμερικανικό δολάριο και οι αυξανόμενες προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια των ΗΠΑ ώθησαν τους επενδυτές μακριά από το χρυσό και άλλα μη αποδοτικά περιουσιακά στοιχεία.

Το ασήμι ηγήθηκε της πτώσης, υποχωρώντας σε νέο χαμηλό που δεν είχε εμφανιστεί εδώ και πάνω από έξι μήνες, ενώ και ο χρυσός επέκτεινε τις απώλειές του.

Το πλατίνα και το παλλάδιο επίσης κινήθηκαν χαμηλότερα, σηματοδοτώντας ευρύτερη αδυναμία στο σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων και όχι πίεση περιορισμένη σε ένα μόνο μέταλλο.

Το ασήμι έπεσε σε ενδοσυνεδριακό χαμηλό $60.74 κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης, με το XAG/USD να συναλλασσόταν περίπου στα $61.00 τη στιγμή της γραφής.

Και ο χρυσός εξασθένησε, με τον spot χρυσό να υποχωρεί 1% στα $4,067.51 η ουγγιά στις πρώτες συναλλαγές, αφού άγγιξε το χαμηλότερό του επίπεδο από τις 11 Ιουνίου.

Τα futures χρυσού του Αυγούστου υποχώρησαν 1.6% στα $4,083.90.

Οι προοπτικές των επιτοκίων της Fed αλλάζουν απότομα

Η πτώση στα πολύτιμα μέταλλα ήρθε καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, η πιθανότητα η Federal Reserve να αυξήσει τα επιτόκια φέτος έχει ανεβεί σε σχεδόν 86%.

Αυτό αποτελεί απότομη αναστροφή σε σχέση με προηγούμενες προσδοκίες για δύο μειώσεις επιτοκίων πριν από την έναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή, τον οποίο, όπως αναφέρει το προσχέδιο, συνέβαλε σε ισχυρότερες πληθωριστικές πιέσεις.

Τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να πιέζουν τα πολύτιμα μέταλλα επειδή δεν προσφέρουν απόδοση.

Ως αποτέλεσμα, το αυξανόμενο κόστος δανεισμού και οι ισχυρότερες προσδοκίες για αποδόσεις των Treasury μπορούν να μειώσουν την ελκυστικότητα περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός και το ασήμι.

Η τελευταία ρευστοποίηση υποδηλώνει ότι η εστίαση της αγοράς έχει μετατοπιστεί από την αποκλειστική γεωπολιτική αβεβαιότητα προς τις συνέπειες ενός πιο επιθετικού μονοπατιού της Fed.

Ενώ ο χρυσός συνέχιζε να βρίσκει κάποια στήριξη από την αβεβαιότητα γύρω από τη διαδικασία ειρήνης ΗΠΑ-Ιράν, αυτή η στήριξη δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τον αντίκτυπο του ισχυρότερου δολαρίου και την αναπροσαρμογή του κινδύνου πολιτικής.

Η άνοδος του δολαρίου προσθέτει πίεση

Η άνοδος του αμερικανικού δολαρίου πρόσθεσε ένα ακόμη επίπεδο πίεσης στην αγορά μετάλλων.

Τη στιγμή της γραφής, ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ, που μετρά το greenback έναντι έξι μεγάλων νομισμάτων, ήταν υψηλότερος κατά 0.1% κοντά στις 101.50, το υψηλότερο επίπεδο του σε πάνω από ένα χρόνο.

Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τα πολύτιμα μέταλλα πιο ακριβά για κατόχους άλλων νομισμάτων, κάτι που μπορεί να μειώσει τη ζήτηση και να εξασθενήσει τις τιμές.

Για το ασήμι ειδικότερα, ο συνδυασμός προσδοκιών για πιο επιθετική Fed και της ισχύος του δολαρίου δημιούργησε ένα δυσμενές υπόβαθρο.

Το μέταλλο, το οποίο είχε ήδη δεχτεί πίεση, συνέχισε να υποχωρεί καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούσαν την βραχυπρόθεσμη σχέση κινδύνου-απόδοσης.

Στοιχεία πληθωρισμού PCE στο επίκεντρο

Οι επενδυτές στρέφονται τώρα στην αναμενόμενη δημοσίευση των στοιχείων του Δείκτη Τιμών Προσωπικής Κατανάλωσης (PCE) των ΗΠΑ για τον Μάιο, που ανακοινώνονται την Πέμπτη, αναζητώντας νέες ενδείξεις για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Fed.

Η μέτρηση του βασικού PCE των ΗΠΑ, που είναι ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed, αναμένεται να αυξηθεί στο 3.4% ετήσια από 3.3% τον Απρίλιο.

Μια μέτρηση ισχυρότερη των προσδοκιών θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει τη νομισματική πολιτική σφιχτή για μεγαλύτερο διάστημα, ενδεχομένως διατηρώντας την πίεση στα πολύτιμα μέταλλα.

Το ασήμι παραμένει τεχνικά αδύναμο

Η τεχνική εικόνα του ασημιού επίσης δείχνει συνεχιζόμενη αδυναμία στο εγγύς μέλλον.

Το XAG/USD παραμένει πολύ κάτω από τον 20ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA) των $68.09, υπογραμμίζοντας τη διαμορφούμενη πτωτική προκατάληψη.

Οι δείκτες ορμής δείχνουν επίσης επίμονη καθοδική πίεση.

Μια περαιτέρω πτώση κάτω από αυτό το επίπεδο θα εκθέσει το μέταλλο στη ψυχολογική στήριξη των $50.00.

Στην ανοδική πλευρά, ο 20ήμερος EMA στα $68.09 παραμένει η πρώτη σημαντική αντίσταση.