Δείκτης Kospi: Τελειώνει το ανοδικό ράλι του νοτιοκορεατικού χρηματιστηρίου;

Ο δείκτης Kospi κατρακύλησε πάνω από 9% σήμερα, 26 Ιουνίου, σβήνοντας το μεγαλύτερο μέρος των κερδών που σημειώθηκαν νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα. Υποχώρησε στις 8,275, κάτω από το υψηλό του έτους στις 9,387. Αυτή η υποχώρηση και η συνεχιζόμενη μεταβλητότητα έχουν εγείρει ανησυχίες για το εάν το ανοδικό ράλι του νοτιοκορεατικού χρηματιστηρίου φτάνει στο τέλος του.

Ο δείκτης Kospi υποχωρεί λόγω κατοχύρωσης κερδών

Στη Νότια Κορέα, την Ιαπωνία και τις ΗΠΑ παρατηρείται ένα τεχνολογικό ξεπούλημα, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να κατοχυρώνουν κέρδη μετά από ένα παρατεταμένο ανοδικό ράλι που οδήγησε πολλούς traders να χρησιμοποιήσουν σημαντική μόχλευση.

Ο δείκτης Kospi κατέρρευσε σχεδόν 10%, με Samsung, SK Hynix και SK Square να οδηγούν τις απώλειες. Η μετοχή της SK Square υποχώρησε 14%, ενώ η Samsung και η SK Hynix σημείωσαν πτώση σχεδόν 10%.

Αυτές οι μετοχές διέγραψαν τα κέρδη που είχαν σημειώσει την Πέμπτη καθώς οι επενδυτές καλωσόρισαν τα ισχυρά αποτελέσματα της Micron. Στην ανακοίνωσή της, η Micron δήλωσε ότι τα έσοδά της εκτοξεύθηκαν πάνω από 300%, με τα κέρδη της να φτάνουν σε ιστορικό υψηλό. Τώρα έχει ξεπεράσει την Nvidia όσον αφορά τα περιθώρια, καθώς οι τιμές των chips μνήμης αυξάνονται.

Τα αποτελέσματα της Micron οδήγησαν σε άνοδο τις μετοχές της Samsung και της SK Hynix, που είναι μεγαλύτερες στη βιομηχανία high bandwidth memory (HBM). Τα αποτελέσματά της στήριξαν επίσης και άλλες μετοχές μνήμης, όπως οι Sandisk και Western Digital.

Υπάρχουν ανησυχίες ότι οι συνεχιζόμενες αυξήσεις στις τιμές της μνήμης θα οδηγήσουν σε καταστροφή της ζήτησης. Για παράδειγμα, η Apple ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει τις τιμές των MacBook της, μια κίνηση που, θεωρητικά, θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιο αδύναμες πωλήσεις με την πάροδο του χρόνου. 

Ο Tim Cook επιβεβαίωσε επίσης ότι οι υψηλότερες τιμές μνήμης θα ωθήσουν σε αυξήσεις των τιμών των iPhone. Αυτές οι ανησυχίες εξηγούν επίσης γιατί η μετοχή της Xiaomi έχει καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες. 

Οι νοτιοκορεατικές μετοχές αντιμετωπίζουν μεγάλους κινδύνους

Ο συνθετικός δείκτης Kospi αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους στο μέλλον. Ένας βασικός κίνδυνος είναι ότι το εντυπωσιακό ράλι του έχει τροφοδοτηθεί από τη Samsung και την SK Hynix, των οποίων οι αποτιμήσεις έχουν εκτοξευθεί πάνω από $1 trillion η κάθε μία. Ως αποτέλεσμα, ένα σοβαρό πρόβλημα σε μία από αυτές τις εταιρείες θα επηρεάσει τη συνολική απόδοση του δείκτη με την πάροδο του χρόνου.

Ο άλλος μεγάλος κίνδυνος είναι ότι πολλοί νοτιοκορεάτες ιδιώτες επενδυτές έχουν εισέλθει στο χρηματιστήριο, με ορισμένους να χρησιμοποιούν σημαντική μόχλευση. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε απότομη υποχώρηση λόγω πανικού εάν οι συνθήκες αλλάξουν.

Ταυτόχρονα, η ιστορία δείχνει ότι οι μετοχές δεν ανεβαίνουν για πάντα, και οι ανοδικές αγορές συνήθως ακολουθούνται από πτωτικές αγορές. Ως εκ τούτου, υπάρχει ο κίνδυνος ότι το τρέχον ανοδικό ράλι του δείκτη Kospi πλησιάζει στο τέλος του. Αν αυτή η αντιστροφή δεν συμβεί σύντομα, μπορεί να συμβεί αργότερα μέσα στη χρονιά ή το 2027.

Η τεχνική ανάλυση του Kospi δείχνει υποχώρηση

Διάγραμμα του Συνθετικού Δείκτη Kospi | Πηγή: TradingView

Ορισμένες βασικές τεχνικές θεωρίες υποδηλώνουν ότι το ανοδικό ράλι του συνθετικού δείκτη Kospi μπορεί να πλησιάζει στο τέλος του. Μία από αυτές είναι η θεωρία Wyckoff, που προτείνει ότι ο δείκτης εισέρχεται τώρα στο στάδιο της διανομής. Βρισκόταν σε ένα πολυμηνιαίο στάδιο ανόδου που τον ώθησε σε ιστορικό υψηλό.

Η άλλη θεωρία είναι γνωστή ως αρνητική απόκλιση (bearish divergence). Πρόκειται για μια κατάσταση στην οποία βασικοί ταλαντωτές όπως ο MACD και ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) σχηματίζουν διαδοχικά χαμηλότερα χαμηλά και χαμηλότερα υψηλά. Στην προκειμένη περίπτωση, παρατηρείται ότι ο MACD και ο RSI κινούνται προς τα κάτω παρότι το υποκείμενο ενεργητικό βρίσκεται σε ανοδική φάση.

Επομένως, υπάρχει ο κίνδυνος ο δείκτης να αντιστραφεί περαιτέρω βραχυπρόθεσμα. Αν αυτό συμβεί, το επόμενο κρίσιμο επίπεδο προς παρακολούθηση θα είναι οι 7,000. Ωστόσο, μια ανάκαμψη πάνω από την κρίσιμη αντίσταση στις 9,387 θα ακυρώσει την αρνητική προοπτική.