Προοπτική Nikkei 225 για July — 4 βασικοί καταλύτες που αξίζει να παρακολουθήσετε

Ο δείκτης Nikkei 225 έχει διολισθήσει πρόσφατα καθώς οι επενδυτές κλείνουν θέσεις κερδών μετά την ισχυρή του άνοδο στο ιστορικό υψηλό των 72,781 τον June. Διαπραγματευόταν στα 69,190 την Πέμπτη, αυξημένος κατά 37% φέτος. Το παρόν άρθρο αναλύει τους βασικούς καταλύτες που θα κινήσουν τον δείκτη αυτόν τον μήνα.

Ο δείκτης Nikkei 225 θα επηρεαστεί από τις κινήσεις της Τράπεζας της Ιαπωνίας

Ο δείκτης Nikkei 225 θα αντιδράσει στις επικείμενες αποφάσεις της Τράπεζας της Ιαπωνίας, η οποία συνεδριάζει στις July 30. Η απόφαση αυτή λαμβάνεται σε δύσκολη συγκυρία για την ιαπωνική οικονομία.

Ενώ οι ιαπωνικές μετοχές έχουν εκτοξευθεί, το γιεν παραμένει υπό πίεση. Το ζεύγος USD/JPY διαπραγματευόταν στις 162.56 σήμερα, ελαφρώς κάτω από το υψηλό του έτους 162.84. Το ζεύγος έχει ενισχυθεί κατά 13% τους τελευταίους 12 μήνες και κινείται κοντά στα υψηλότερα επίπεδά του σε πάνω από 40 χρόνια.

Ως εκ τούτου, η τράπεζα μπορεί να αποφασίσει να επέμβει στην αγορά συναλλάγματος για να στηρίξει την ισοτιμία, αφού έχει ήδη διασπάσει το κρίσιμο επίπεδο των 160. Η τράπεζα έχει ήδη αυξήσει τα επιτόκια στο 1% και έχει εγχύσει πάνω από $73 billion στην αγορά. 

Δεν είναι επομένως σαφές ποιες άλλες ενέργειες θα επιλέξει η τράπεζα για να υπερασπιστεί το νόμισμα αυτόν τον μήνα. Μία πιθανή λύση θα ήταν η διενέργεια συναλλαγματικών swaps με τη Federal Reserve. 

Οι ιαπωνικές μετοχές θα αντιδράσουν σε αυτά τα γεγονότα αυτόν τον μήνα, καθώς το τοπικό νόμισμα επηρεάζει σημαντικά τα εταιρικά κέρδη. Οι μεγάλες εταιρείες με σημαντικές εξωτερικές δραστηριότητες συνεχίζουν να ωφελούνται από το ασθενέστερο γιεν, αφού τα έσοδα στο εξωτερικό μεταφράζονται σε υψηλότερα κέρδη. Αντίθετα, πολλές εταιρείες με εγχώριο προσανατολισμό που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές αντιμετωπίζουν υψηλότερα κόστη και πιέσεις στα περιθώρια.

Εκτός από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, οι επενδυτές θα αντιδράσουν επίσης στις κινήσεις της Federal Reserve. Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η τράπεζα θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, με τον Kevin Warsh να αναμένεται ότι θα διατηρήσει μια γεραία στάση.

Εταιρικά αποτελέσματα στην Ιαπωνία και τις ΗΠΑ

Ένας ακόμη βασικός καταλύτης για τον δείκτη Nikkei 225 θα είναι τα εταιρικά αποτελέσματα στις ΗΠΑ και την Ιαπωνία. Οι Fast Retailing και Seven & i Holdings θα δημοσιεύσουν τα στοιχεία τους στις July 9. 

Άλλες μεγάλες εταιρείες όπως οι Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric και Advantest θα ανακοινώσουν τα μεγέθη τους αυτόν τον μήνα. Αυτές οι ανακοινώσεις θα προσφέρουν πρόσθετα στοιχεία για την κατάσταση των ιαπωνικών εταιρειών.

Επιπλέον, ο δείκτης θα αντιδράσει στην επερχόμενη περίοδο ανακοινώσεων στις ΗΠΑ, που ξεκινά στις July 14 όταν κορυφαίες τράπεζες όπως οι JPMorgan, Goldman Sachs και Morgan Stanley θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματά τους.

Οι σημαντικότερες εταιρείες προς παρακολούθηση θα βρίσκονται στον τεχνολογικό τομέα, συμπεριλαμβανομένων κορυφαίων ονομάτων όπως Microsoft, Meta Platforms και Alphabet. Αυτές οι δημοσιεύσεις θα δώσουν ενδείξεις για τη διαρκή δαπάνη σε AI.

Πρόοδος συνομιλιών ΗΠΑ-Ιράν

Ο δείκτης Nikkei 225 θα αντιδράσει επίσης στις τρέχουσες συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν καθώς συνεχίζεται η 60ήμερη εκεχειρία. Οι επενδυτές ελπίζουν ότι οι διαπραγματεύσεις θα καταλήξουν σε θετικό αποτέλεσμα, ανοίγοντας το δρόμο για χαμηλότερες τιμές πετρελαίου.

Η Ιαπωνία είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς εισάγει μεγάλο μέρος του πετρελαίου και του φυσικού αερίου της από την περιοχή. Συνεπώς, ένα επιτυχές αποτέλεσμα στις συνομιλίες θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές ενέργειας χαμηλότερα, ανακουφίζοντας την πίεση στην οικονομία και στηρίζοντας τον δείκτη Nikkei 225.

Αντιθέτως, μια επιστροφή στη σύγκρουση θα αποτελούσε σημαντικό ρίσκο για τις ιαπωνικές μετοχές, καθώς υψηλότερες τιμές ενέργειας θα επιβαρύνουν την οικονομική ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη.

Τάσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη

Ένας ακόμη κρίσιμος καταλύτης για τον δείκτη Nikkei 225 θα είναι οι τάσεις στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, που συνέβαλαν στην ώθησή του προς το ιστορικό υψηλό. Για παράδειγμα, σημάδια ότι η OpenAI θα καθυστερήσει το IPO της θα ήταν ρίσκο για τον δείκτη λόγω της επίπτωσης στην SoftBank, έναν από τους μεγαλύτερους του συστατικούς.

Επιπλέον, ενδείξεις ότι ο κλάδος των μνημών αναπτύσσεται θα ήταν επίσης θετικές για τον δείκτη, καθώς θα ωθούσαν προς τα πάνω μερικά από τα μεγαλύτερα του συστατικά όπως οι Kioxia και Tokyo Electron.