Nvidia σε στήριξη — σχηματίζει ανοδική σφήνα καθώς αποτίμηση υποχωρεί

Η μετοχή της Nvidia παραμένει υπό πίεση αυτή την εβδομάδα καθώς συνεχίζεται η πρόσφατη εκποίηση. Έπεσε στα $189, μειωμένη κατά 18% από το υψηλότερο σημείο του έτους, με την αποτίμησή της να έχει συρρικνωθεί σχεδόν κατά $1 τρισ. Ωστόσο, η μετοχή έχει σχηματίσει έναν ιδιαίτερα ανοδικό σχηματισμό και έχει φτάσει σε κρίσιμη στήριξη, υποδηλώνοντας ότι είναι πιθανή μια ανάκαμψη.

Η μετοχή της Nvidia βρίσκει στήριξη στον εκθετικό 200ήμερο μέσο

Τα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι η τιμή της NVDA μπορεί να ανακάμψει στο άμεσο μέλλον. Συγκεκριμένα, έχει προσεγγίσει τον εκθετικό κινητό μέσο των 200 ημερών (EMA), που της έχει προσφέρει σημαντική στήριξη με την πάροδο του χρόνου. Σπάνια βρέθηκε σταθερά κάτω από αυτόν τον ΚΜΟ τα τελευταία χρόνια.

Την ίδια στιγμή, η μετοχή σχηματίζει σταδιακά μια πτωτική σφήνα, η οποία αποτελείται από δύο φθίνουσες και συγκλίνουσες γραμμές τάσης. Αυτές οι δύο γραμμές πλησιάζουν τώρα στη σύγκλιση τους, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε ανοδική αντιστροφή.

Τεχνικά, ένας βασικός κίνδυνος είναι ότι ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) πέφτει και δεν έχει ακόμη φτάσει στο επίπεδο υπερπώλησης. Επομένως, η μετοχή μπορεί να συνεχίσει να κινείται χαμηλότερα για κάποιο διάστημα πριν τελικά ανακάμψει.

Διάγραμμα μετοχής NVDA | Πηγή: TradingView

Η Nvidia έχει καταστεί ευκαιρία

Η Nvidia αποτιμάται όπως μια μετοχή αξίας παρά το γεγονός ότι είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στις ΗΠΑ. Τα πρόσφατα κέρδη της έδειξαν ότι τα έσοδα του πρώτου τριμήνου εκτοξεύτηκαν στα $81,6 δισ., αντιπροσωπεύοντας αύξηση 85% σε ετήσια βάση.

Πιο σημαντικά, οι αναλυτές πιστεύουν ότι η πορεία ανάπτυξης παραμένει αμετάβλητη. Τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου αναμένονται στα $91,7 δισ., αυξημένα κατά 96% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανάπτυξη τροφοδοτείται από τη ραγδαία αύξηση των δαπανών για data centers, με τους κορυφαίους hyperscalers να σχεδιάζουν να δαπανήσουν πάνω από $700 δισ. σε κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος. 

Τα δεδομένα της Yahoo Finance δείχνουν ότι τα ετήσια έσοδα της εταιρείας αναμένεται να αυξηθούν κατά 81% στα $392 δισ. Αν δεν αλλάξουν τα δεδομένα, η Nvidia, με το μακρύ ιστορικό της να υπερβαίνει τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενδέχεται να φτάσει για πρώτη φορά τα $400 δισ. στα έσοδα. Στη συνέχεια προβλέπεται να προσεγγίσει τα $554 δισ. την επόμενη χρονιά.

Παρά αυτές τις εξελίξεις, η αποτίμηση της εταιρείας έχει καταβαραθρωθεί. Τα στοιχεία του SeekingAlpha δείχνουν ότι ο προβλεπόμενος δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) είναι 20, πολύ χαμηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο των 53. Έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών.

Αυτός ο δείκτης αποτίμησης την καθιστά φθηνότερη σε σχέση με άλλες αργής ανάπτυξης και χαμηλότερου περιθωρίου εταιρείες. Για παράδειγμα, η Walmart έχει προβλεπόμενο P/E 38, ενώ ο πολλαπλασιαστής της Tesla είναι 189. 

Άλλοι δείκτες αποτίμησης υποδηλώνουν ότι η εταιρεία αποτελεί ευκαιρία δεδομένου ότι η ανάπτυξή της επιταχύνεται. Για παράδειγμα, ο κανόνας των 40 (rule of 40) της εταιρείας είναι 132%, βάσει της προβλεπόμενης αύξησης εσόδων κατά 70% και ενός περιθωρίου κέρδους 62%.

Η Nvidia έχει ορισμένους αξιοσημείωτους καταλύτες που μπορεί να επιταχύνουν περαιτέρω την ανάπτυξή της. Οι ΗΠΑ της επέτρεψαν να πουλήσει τα H200 chips σε ορισμένες κινεζικές εταιρείες, και πιο πρόσφατα λάνσαρε μια νέα σειρά CPUs.

Η υποαποτίμηση πιθανώς οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές ανησυχούν για τη βιομηχανία AI και το κατά πόσο οι εταιρείες θα συνεχίσουν να ξοδεύουν. Επίσης υπάρχουν ανησυχίες για τον ανταγωνισμό, καθώς οι μεγαλύτεροι πελάτες της, όπως Microsoft, OpenAI, Amazon και Google, λανσάρουν τις δικές τους GPUs. Περισσότερος ανταγωνισμός αναμένεται και από μικρότερες εταιρείες όπως οι Cerebras και SambaNova.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την Nvidia, με τον κοινό στόχο στα $309, που αντιπροσωπεύει άνοδο 60% από το τρέχον επίπεδο.