Samsung, SK Hynix οδηγούν ανάκαμψη στην Ασία ενώ το πετρέλαιο ταράζει τα ομόλογα

Οι ασιακές μετοχές βρήκαν στήριξη σε έναν τομέα της αγοράς που οι επενδυτές ακόμη διστάζουν να εγκαταλείψουν: τους ημιαγωγούς.

Οι κατασκευαστές chips ανέκαμψαν την Πέμπτη μετά από αρκετές ημέρες έντονων πωλήσεων, βοηθώντας τους δείκτες σε Ιαπωνία και Νότια Κορέα.

Ωστόσο το ράλι δεν ήταν αρκετά ευρύ για να εξαλείψει τον μεγαλύτερο μακροοικονομικό κίνδυνο. Το πετρέλαιο εκτινάχθηκε μετά τις ανανεωμένες εχθροπραξίες ΗΠΑ-Ιράν, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό και ωθώντας τις αποδόσεις ομολόγων υψηλότερα.

Αποτέλεσμα ήταν μια διχασμένη αγορά: οι επενδυτές αγόρασαν το βύθισμα των μετοχών AI, αλλά παρέμειναν επιφυλακτικοί απέναντι στο ενεργειακό σοκ που θα μπορούσε να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τη νομισματική πολιτική πιο σφιχτή για μεγαλύτερο διάστημα.

Η αγορά σταθεροποιείται καθώς οι επενδυτές αγοράζουν τη διόρθωση των chips

Ο ευρύτερος δείκτης της MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύθηκε 0.8%, ενώ ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας σκαρφάλωσε 2.3%, διακόπτοντας ακολουθία τριών ημερών απωλειών.

Ο KOSPI της Ν. Κορέας εκτινάχθηκε 3.8%, με οδηγούς μια άνοδο 3.6% της Samsung Electronics και ένα άλμα 7.5% της SK Hynix.

Η ανάκαμψη ακολούθησε μια μέτρια ανάκαμψη στη Wall Street, όπου ο Nasdaq κατάφερε κέρδος 0.2% παρά την αρχική αδυναμία.

Η Nvidia ενισχύθηκε 3.6% μετά από δημοσιεύματα ότι η Κίνα ενδέχεται να επιτρέψει σε κορυφαίες εταιρείες AI να αγοράσουν περιορισμένο αριθμό των H200 chips της, μειώνοντας κάπως τις ανησυχίες για τη ζήτηση προχωρημένων επεξεργαστών.

Η κίνηση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να βλέπουν αξία στην αλυσίδα εφοδιασμού AI μετά την πώληση αυτής της εβδομάδας.

Ωστόσο η πεποίθηση παραμένει εύθραυστη, ειδικά αφού οι ισχυρές οδηγίες κερδών της Samsung δεν απέτρεψαν τη ρευστοποίηση κερδών νωρίτερα την εβδομάδα.

Το σοκ του πετρελαίου αναζωπυρώνει τους φόβους για τον πληθωρισμό

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος προήλθε από το αργό. Το Brent rose 0.8% to $78.65 a barrel and was up about 9% for the week, briefly trading above $80 for the first time since June 22.

Το πετρέλαιο επέκτεινε το ράλι αφού ο Trump είπε ότι η προσωρινή συμφωνία με το Ιράν ήταν «over» και οι αμερικανικές δυνάμεις εξαπέλυσαν νέες επιθέσεις με στόχο να διατηρήσουν ανοιχτό το Στενό του Χορμούζ.

Αργότερα ο Trump είπε ότι δεν αναμένει επιστροφή σε πλήρους κλίμακας πόλεμο, κάτι που βοήθησε τις αγορές να ανακάμψουν από τα χαμηλά συνεδρίασης.

Παρόλα αυτά, η ζημιά στις προοπτικές του πληθωρισμού ήταν σαφής. Οι υψηλότερες τιμές ενέργειας επλήγησαν τις αγορές ομολόγων και αύξησαν τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve μπορεί να χρειαστεί να σφίξει ξανά φέτος.

Τα ομόλογα δέχονται πίεση

Τα futures των Fed funds πλέον υποδηλώνουν 38 basis points of tightening this year, back near levels seen a week ago.

Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed του Ιουνίου έδειξαν ότι αρκετοί αξιωματούχοι ανησυχούσαν ήδη για τον πληθωρισμό, με ορισμένους να θεωρούν πως υπάρχει επιχείρημα για υψηλότερα επιτόκια πριν συμφωνήσουν να τα διατηρήσουν σταθερά.

Οι αποδόσεις ομολόγων ανέβηκαν σε όλες τις αγορές. Η απόδοση του 10ετούς της Ιαπωνίας ανέβηκε στο 2.880%, το υψηλότερο από το 1996, ενώ η απόδοση του 10ετούς της Αυστραλίας άγγιξε το υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Ιουνίου.

Η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ πρόσθεσε στα overnight gains, ανεβαίνοντας στο 4.5852%.

Οι κινήσεις νομισμάτων ήταν πιο ήπιες. Το δολάριο υποχώρησε 0.2% στο 162.38 yen, παραμένοντας κοντά σε επίπεδα που διατηρούν ζωντανό τον κίνδυνο ιαπωνικής παρέμβασης.