Οι τράπεζες της Wall Street κέρδισαν 260 εκατ. $ από τη συμφωνία της SK Hynix

Οι τράπεζες της SK Hynix κέρδισαν σχεδόν 260 million USD (approx. 226,8 million €) σε προμήθειες από την πώληση μετοχών της νοτιοκορεατικής εταιρείας στις ΗΠΑ, προσφέροντας στη Wall Street υψηλότερο ποσοστιαίο κέρδος σε σχέση με την πρόσφατη ρεκόρ εισαγωγή της SpaceX τον προηγούμενο μήνα.

Το σύνολο των τελών δείχνει πόσο αποτελεσματικά μπορούν ακόμα οι τράπεζες να εκμεταλλευτούν το κύμα άντλησης κεφαλαίων για την AI, ακόμη και όταν τα βασικά οικονομικά χαρακτηριστικά φαίνονται πιο περιορισμένα σε σχέση με τις παραδοσιακές δημόσιες εγγραφές.

Η SK Hynix άντλησε περίπου 26,5 billion USD (approx. 23,1 billion €) αφού τιμολόγησε τα American depositary receipts στα $149 το καθένα, μετατρέποντας τη ζήτηση των επενδυτών για high-bandwidth memory σε μια από τις μεγαλύτερες συμφωνίες μετοχών που έχουν καταγραφεί.

Η ζήτηση για AI αποφέρει σημαντικά έσοδα από προμήθειες

Οι προμήθειες από την πώληση της SK Hynix αντιστοιχούσαν σε περίπου 0,97% του συνολικού ποσού που αντλήθηκε, σύμφωνα με εταιρικά στοιχεία.

Αυτό το ποσοστό ήταν υψηλότερο από το 0,67% που κέρδισαν οι τραπεζίτες στην εισαγωγή της SpaceX, αξίας 75 billion USD (approx. 65,4 billion €), όπου οι προμήθειες έφτασαν περίπου 500 million USD (approx. 436,2 million €).

Η σύγκριση έχει σημασία επειδή η SpaceX ήταν η μεγαλύτερη συμφωνία και επισκίασε το ρεκόρ της Saudi Aramco του 2019.

Η SK Hynix, ωστόσο, προσέφερε στους συμβούλους καλύτερη απόδοση για κάθε δολάριο που αντλήθηκε.

Αυτό αντικατοπτρίζει τη δύναμη της ζήτησης των επενδυτών για εταιρείες συνδεδεμένες με την AI και την πολυπλοκότητα της τοποθέτησης μιας τόσο μεγάλης υπεράκτιας προσφοράς μετοχών.

Η συμφωνία συνέπεσε επίσης με μια ισχυρή άνοδο στις μετοχές του κλάδου μνήμης, με την SK Hynix να επωφελείται από την ηγετική της θέση στην high-bandwidth memory που χρησιμοποιείται σε servers AI.

Η Citi παίρνει το μεγαλύτερο μερίδιο

Η Citigroup κέρδισε περισσότερα από 70 billion USD (approx. 61,1 billion €) από τη συναλλαγή της SK Hynix, σύμφωνα με πρόσωπο που γνωρίζει το θέμα.

Αυτό ήταν περίπου 20% περισσότερο από άλλες τράπεζες στη συμφωνία, ενισχυμένο από τον ρόλο της ως κοινού παγκόσμιου συντονιστή και ως τράπεζας καταθέτη.

Η Bank of America, η Goldman Sachs και η JPMorgan ήταν επίσης παγκόσμιοι συντονιστές.

Η παρουσία τους υπογραμμίζει πόσο σημαντική ήταν η συναλλαγή για τα γραφεία equity-capital-markets, όπου οι μεγάλες προσφορές τεχνολογίας παραμένουν από τα πλέον ελκυστικά καθήκοντα.

Για τις τράπεζες, το χρονικό σημείο ήταν ωφέλιμο. Η έκδοση μετοχών έχει βελτιωθεί καθώς η ζήτηση για AI ρουφάει κεφάλαια στον τομέα των ημιαγωγών, στην υποδομή cloud και στις αλυσίδες εφοδιασμού data-centre.

Αλλά οι μεγάλες εισαγωγές εξακολουθούν να μην είναι αρκετά συχνές ώστε οι σύμβουλοι να αγνοήσουν ένα γεγονός τελών αυτού του μεγέθους.

Η premium τιμολόγηση δείχνει το ενδιαφέρον των επενδυτών

Η SK Hynix τιμολόγησε τα ADRs με premium 2,7% σε σχέση με τη μέση τιμή της στο Σεούλ κατά τις τρεις προηγούμενες ημέρες.

Αυτό είναι αξιοσημείωτο, δεδομένου ότι οι διασυνοριακές εισαγωγές συχνά χρειάζονται έκπτωση για να προσελκύσουν παγκόσμιους αγοραστές.

Η ζήτηση ενισχύθηκε από τη θέση της εταιρείας στην αλυσίδα εφοδιασμού της AI και από τις περιορισμένες άμεσες εναλλακτικές στην αμερικανική αγορά για επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε κορεατικά chips μνήμης.

Η πώληση, επίσης, αναφέρθηκε ότι προσέλκυσε εντολές πολύ πάνω από τις διαθέσιμες μετοχές, ενισχύοντας την άποψη ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ανάπτυξη που συνδέεται με την AI.

Η εισαγωγή δίνει στην SK Hynix νέα κεφάλαια για εργοστάσια και εξοπλισμό. Για τους συμβούλους της, αποδεικνύει επίσης ότι το κύμα της AI δεν ανυψώνει μόνο τις μετοχές ημιαγωγών.

Επαναφέρει επίσης το ταμείο προμηθειών γύρω από τις μεγάλες συμφωνίες μετοχών.