Χρυσός κάτω από $4.000 καθώς οι αποδόσεις ομολόγων υπερισχύουν της ζήτησης καταφυγίου

Ο χρυσός ενισχύθηκε οριακά την Παρασκευή αλλά παρέμεινε καθ' οδόν για την πιο απότομη εβδομαδιαία πτώση του σε έξι εβδομάδες, καθώς οι πληθωριστικές επιπτώσεις από την αναζωπύρωση της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν υπερίσχυσαν των πιο ήπιων αμερικανικών στοιχείων τιμών.

Το spot χρυσού ενισχύθηκε 0.5% στα $3,988.20 ανά ουγγία αφού νωρίτερα άγγιξε το χαμηλότερο επίπεδο από την 1η Ιουλίου.

Τα futures Αυγούστου παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα κοντά στα $3,992.

Ο χρυσός έχει υποχωρήσει περίπου 3.2% αυτήν την εβδομάδα, υπογραμμίζοντας πόσο γρήγορα το παραδοσιακό καταφύγιο της αγοράς έχει υπερκεραστεί από ανησυχίες για το πετρέλαιο, τις αποδόσεις και τη Fed.

Το σοκ του πετρελαίου επισκιάζει τα πιο ήπια στοιχεία για τον πληθωρισμό

Οι αμερικανικές τιμές καταναλωτή μειώθηκαν 0.4% τον Ιούνιο, ενώ οι τιμές παραγωγού υποχώρησαν 0.3%, προσφέροντας στοιχεία ότι ο πληθωρισμός ψύχθηκε πριν την πρόσφατη κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή.

Ο δομικός ΔΤΚ παρέμεινε αμετάβλητος σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 2.6% σε ετήσια βάση.

Τα στοιχεία αυτά κανονικά θα στήριζαν τον χρυσό μειώνοντας τις πιέσεις για υψηλότερο κόστος δανεισμού.

Αντίθετα, η περίπου 12% εβδομαδιαία άνοδος του αργού έκανε τις ανακοινώσεις να μοιάζουν όλο και πιο αναδρομικές.

Ο περιορισμός των ροών μέσω του Στενού του Χορμούζ και οι νέες απειλές για τη ναυσιπλοΐα στην Ερυθρά Θάλασσα ενίσχυσαν την ανησυχία ότι τα κόστη μεταφοράς και παραγωγής θα αυξηθούν ξανά.

Ο στρατηγικός της KCM Trade, Tim Waterer, δήλωσε ότι οι επενδυτές δεν μπόρεσαν να αγκαλιάσουν τα πιο ήπια στοιχεία για τον πληθωρισμό επειδή το σοκ του πετρελαίου αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις αποδόσεις των ομολόγων.

Ο συνδυασμός αυτός έχει αποδυναμώσει την ελκυστικότητα του χρυσού ως καταφυγίου, παρά το ότι ο γεωπολιτικός κίνδυνος παραμένει υψηλός.

Οι «γεράκια» της Fed διατηρούν στο τραπέζι μια αύξηση στο τέλος του έτους

Η πρόεδρος της Fed του Ντάλλας, Lorie Logan, είπε ότι το κόστος δανεισμού θα πρέπει να αυξηθεί μετριμένα επειδή ο πληθωρισμός παραμένει πολύ υψηλός και ο δρόμος επιστροφής στον στόχο 2% της Fed είναι εύθραυστος.

Υποστήριξε ότι η τρέχουσα πολιτική δεν περιορίζει επαρκώς τη ζήτηση και ότι η καθυστέρηση δράσης ενδέχεται να απαιτήσει πιο απότομες αυξήσεις αργότερα.

Ο αντιπρόεδρος Philip Jefferson δήλωσε ότι υψηλότερα επιτόκια θα ήταν συνήθως δικαιολογημένα όταν η ζήτηση υπερβαίνει την παραγωγική ικανότητα της οικονομίας και ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο.

Οι αγορές εξακολουθούν να αποδίδουν 73% πιθανότητα για αύξηση τον Δεκέμβριο, αν και οι προσδοκίες για άμεση κίνηση έχουν εξασθενήσει.

Η ένταση είναι ασυνήθιστα έντονη. Η σύγκρουση δημιουργεί το είδος αβεβαιότητας που συχνά ωθεί τους επενδυτές στον χρυσό, αλλά ο αντίκτυπός της στις τιμές ενέργειας ενισχύει αντίθετα την ελκυστικότητα των τοκοφόρων στοιχείων ενεργητικού.

Ο χρυσός δοκιμάζει τη στήριξη κάτω από τα $4,000

Η κίνηση του χρυσού κάτω από τα $4,000 στρέφει την προσοχή στην περιοχή των $3,950, με το πρόσφατο χαμηλό να παρέχει την πρώτη σημαντική δοκιμασία για τους αγοραστές.

Μια παρατεταμένη διάσπαση κάτω από αυτήν τη ζώνη θα μπορούσε να εκθέσει τον πυθμένα της 1ης Ιουλίου και να εμβαθύνει τη διόρθωση.

Οποιαδήποτε ανάκαμψη πρέπει πρώτα να ανακτήσει τα $4,000 και στη συνέχεια να υπερβεί την αντίσταση γύρω στα $4,050. Μέχρι το πετρέλαιο να σταθεροποιηθεί ή οι αποδόσεις των Treasury να υποχωρήσουν, οι ανοδικές κινήσεις μπορεί να δυσκολευτούν να αποκτήσουν διαρκή δυναμική.

Το ασήμι υποχώρησε 0.5% στα $55.22 ανά ουγγία, ενώ και η πλατίνα και το παλλάδιο υποχώρησαν.

Και τα τρία μέταλλα κατευθύνονταν προς εβδομαδιαίες απώλειες, υπογραμμίζοντας τις ευρύτερες πιέσεις στο σύμπλεγμα πολύτιμων μετάλλων.