Ο χρυσός υποχωρεί παρά τους γεωπολιτικούς κινδύνους λόγω υψηλότερων αποδόσεων

Οι τιμές του χρυσού κινήθηκαν ελαφρώς πτωτικά τη Δευτέρα πριν το άνοιγμα της βόρειας αμερικανικής αγοράς, καθώς οι ανανεωμένες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ενίσχυσαν τις τιμές του αργού πετρελαίου και επιβεβαίωσαν τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve μπορεί να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα.

Κατά τη διάρκεια της σύνταξης, το spot χρυσού διαπραγματευόταν κοντά στα $4,012.00 ανά ουγγιά, καταγράφοντας πτώση 0.13% στη συνεδρία.

Νωρίτερα την ημέρα, το spot χρυσού υποχώρησε περίπου 0.1% σε περίπου $4,015 ανά ουγγιά κατά την πρώιμη ασιατική συνεδρία, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Αυγούστου παρέμεναν κοντά στα $4,020.

Ο χρυσός παραμένει υπό πίεση παρά την γεωπολιτική στήριξη

Ο χρυσός διαπραγματεύτηκε εντός ενός αρχικού εύρους συνεδρίας από $3,982.20 έως $4,040.90, αφήνοντας το πολύτιμο μέταλλο κάτω από τη ζώνη αναστροφής $4,023.35–$4,065.83 μετά από μια ακόμη αποτυχημένη προσπάθεια να κινηθεί πάνω από τα $4,040.

Το ασήμι κινήθηκε μεταξύ $55.40 και $57.60, ανακάμπτοντας από τα χαμηλά της προηγούμενης εβδομάδας.

Ωστόσο, παρέμεινε κάτω από τη ζώνη αντίδρασης των traders $58.53–$59.44 που περιόρισε την πρόσφατη καθοδική κίνηση.

Η υποτονική εικόνα στον χρυσό απηχούσε μια ασυνήθη δυναμική στην αγορά.

Ενώ οι εντεινόμενες εχθρότητες ΗΠΑ–Ιράν συνέχισαν να στηρίζουν τη ζήτηση για αμυντικά περιουσιακά στοιχεία, η συνακόλουθη άνοδος του αργού ενίσχυσε επίσης τις προσδοκίες για πληθωρισμό.

Τα οικονομικά δεδομένα περιορίζουν τις προσδοκίες για στροφή της Fed

Η τοποθέτηση της αγοράς μετά τα νεότερα αμερικανικά οικονομικά στοιχεία παραμένει λιγότερο περισταλτική απ’ ό,τι υπέθεταν προηγούμενες ενδείξεις πληθωρισμού.

Πιο ήπια στοιχεία για τον καταναλωτικό και τον παραγωγικό πληθωρισμό του Ιουνίου αρχικά μείωσαν την πίεση για μία ακόμη άμεση κίνηση πολιτικής από την Federal Reserve.

Ωστόσο, ισχυρότερες λιανικές πωλήσεις, χαμηλότερα εβδομαδιαία επιδοτήρια ανεργίας, μια έντονη ανάκαμψη του δείκτη μεταποίησης της Philadelphia Fed και πιο σταθερός δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν απέτρεψαν τους traders από το να τιμολογήσουν πλήρως μια μετατόπιση προς πιο ελαστική νομισματική πολιτική.

Οι αγορές συνεχίζουν να θεωρούν πιθανό ότι στη συνεδρίαση της Federal Reserve στις 29 Ιουλίου δεν θα υπάρξει αλλαγή στα επιτόκια.

Ωστόσο, τουλάχιστον μία επιπλέον αύξηση επιτοκίου αργότερα μέσα στο έτος παραμένει τιμολογημένη στις προσδοκίες της αγοράς καθώς οι τιμές της ενέργειας συνεχίζουν να αυξάνονται.

Η απόδοση του benchmark 10ετούς αμερικανικού Treasury διαπραγματευόταν κοντά στο 4.57%, ενώ ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ (DXY) ενισχύθηκε περίπου στο 100.87.

Ο συνδυασμός υψηλότερων αποδόσεων και ισχυρότερου δολαρίου συνέχισε να περιορίζει τα κέρδη του χρυσού παρά τη συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα.

Οι εντάσεις στο Στενό του Χορμούζ κρατούν την ενεργειακή αγορά στο προσκήνιο

Η κατάσταση γύρω από το Στενό του Χορμούζ παρέμεινε στο επίκεντρο της προσοχής των χρηματαγορών.

Η ναυτιλιακή δραστηριότητα μέσω του στρατηγικού υδάτινου διαδρόμου έχει σε μεγάλο βαθμό παγώσει εν μέσω συνεχιζόμενης στρατιωτικής πίεσης.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξαπέλυσαν έναν ακόμη γύρο πλήγματος στοχεύοντας ιρανικά στρατιωτικά κέντρα διοίκησης, παράκτια σημεία επιτήρησης, θέσεις εκτόξευσης πυραύλων και μη επανδρωμένων αεροσκαφών και ναυτικές δυνατότητες, μετά το θάνατο ακόμη ενός αμερικανού στρατιωτικού.

Το Ιράν αντέδρασε στη συνέχεια με πλήγματα κατά του Μπαχρέιν και του Κουβέιτ.

Αποτέλεσμα αυτών ήταν το Brent crude να επανέλθει πάνω από τα $90 το βαρέλι, αυξάνοντας τους προβληματισμούς για πληθωρισμό που τροφοδοτείται από την ενέργεια.

Για τον χρυσό, ο αντίκτυπος παρέμεινε μικτός.

Η κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων συνέχισε να στηρίζει τη ζήτηση για καταφύγιο, αλλά η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ενίσχυσε τους πληθωριστικούς κινδύνους, ώθησε υψηλότερα τις αποδόσεις των Treasury και μείωσε τη ζήτηση για το μη αποδίδον πολύτιμο μέταλλο.

Οι traders παρακολουθούν στενά τις επικείμενες δηλώσεις της Federal Reserve, τις εξελίξεις στις προσδοκίες για πιθανή αύξηση επιτοκίου τον Σεπτέμβριο και οποιαδήποτε περαιτέρω διαταραχή στη ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ.