Dow χάνει 500 μονάδες λόγω ανόδου πετρελαίου και ανησυχιών για δαπάνες AI

Οι αμερικανικές μετοχές έκλεισαν με σημαντικές απώλειες την Πέμπτη, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, οι εντεινόμενες γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή και οι απογοητευτικές αντιδράσεις στα αποτελέσματα της Alphabet και της Tesla επιβάρυναν έντονα το επενδυτικό κλίμα.

Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 507 μονάδες, ή 1%, ενώ ο S&P 500 κατέγραψε πτώση 1,2%.

Ο Nasdaq Composite ηγήθηκε των απωλειών, με πτώση 2,2%, καθώς οι τεχνολογικές μετοχές δέχτηκαν πιέσεις μετά τα αποτελέσματα δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες της αγοράς.

Οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν περίπου 7% μετά την άνοδο των προβλέψεων κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2026 από τον μητρικό όμιλο της Google, εντείνοντας τις ανησυχίες των επενδυτών για την κλίμακα των δαπανών που απαιτούνται για την υποστήριξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Η Tesla κατέρρευσε 14% μετά την ανακοίνωση σημαντικής απόκλισης αρνητικών αποτελεσμάτων για το δεύτερο τρίμηνο, με τα λειτουργικά έξοδα να αυξάνονται ταχύτερα από τα έσοδα και την εταιρεία να εμφανίζει αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή, μαζί με την Alphabet.

Η άνοδος του πετρελαίου επιτείνει την πίεση στην αγορά

Οι αγορές επιβαρύνθηκαν επίσης από την έντονη άνοδο των τιμών του αργού καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις εντείνονται.

Τα συμβόλαια Brent ενισχύθηκαν 7% και έκλεισαν στα $100.69 ανά βαρέλι, το πρώτο κλείσιμο πάνω από τα $100 από τον Μάιο, ενώ το αμερικανικό West Texas Intermediate ενισχύθηκε 6% και έκλεισε στα $92.19 ανά βαρέλι.

Και τα δύο ορόσημα έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα από τότε που οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν κατέληξαν σε συμφωνία εκεχειρίας τον περασμένο μήνα.

Οι τιμές του πετρελαίου εκτοξεύτηκαν μετά την ανάληψη ευθύνης από την ιρανο-υποστηριζόμενη ομάδα Χούθι της Υεμένης για επιθέσεις σε δύο σαουδαραβικά δεξαμενόπλοια στο Ερυθρό Πέλαγος, αυξάνοντας τους φόβους ότι η σύγκρουση μπορεί να επεκταθεί περαιτέρω στην περιοχή.

Η ανησυχία των επενδυτών αυξήθηκε επίσης μετά την απειλή του προέδρου Donald Trump για περαιτέρω στρατιωτική δράση εναντίον του Ιράν και την επακόλουθη ένδειξη ότι εξετάζει μια μεγαλύτερη στρατιωτική επιχείρηση.

Η άνοδος των τιμών του αργού αναζωπύρωσε τις ανησυχίες ότι το υψηλότερο κόστος ενέργειας μπορεί να διατηρήσει τον πληθωρισμό σε υψηλότερα επίπεδα, περιπλέκοντας τις προοπτικές νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.

Οι δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη πιέζουν τις τεχνολογικές μετοχές

Οι τεχνολογικές μετοχές παρέμειναν υπό πίεση καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν εάν οι επιθετικές δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη από τους hyperscalers θα αποδώσουν επαρκή απόδοση.

Η Alphabet αύξησε τις προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2026 σε $195 δισ. έως $205 δισ., από προηγούμενη πρόβλεψη $180 δισ. έως $190 δισ.

Ενώ οι αυξημένες δαπάνες αντανακλούν τη συνεχιζόμενη ζήτηση για υποδομές AI, ενίσχυσαν επίσης τις ανησυχίες για το κόστος των επενδύσεων και την κερδοφορία.

Η αδυναμία επεκτάθηκε σε όλο τον τεχνολογικό τομέα, με άλλους hyperscalers όπως η Meta Platforms, η Microsoft και η Amazon να κλείνουν επίσης χαμηλότερα.

Η Tesla πρόσθεσε στην πίεση μετά την απογοήτευση των επενδυτών από τα τριμηνιαία της αποτελέσματα.

Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων ανακοίνωσε σημαντική απόκλιση στα κέρδη, ενώ τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν ταχύτερα από τα έσοδα.

Τόσο η Tesla όσο και η Alphabet εμφάνισαν αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή κατά το δεύτερο τρίμηνο, γεγονός που ενίσχυσε την επιφυλακτικότητα των επενδυτών απέναντι σε κεφαλαιουχικά εντατικές στρατηγικές ανάπτυξης.

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor επίσης διαπραγματεύτηκε χαμηλότερα κατά τη συνεδρίαση, καθώς οι επενδυτές ανέμεναν τα αποτελέσματα της Intel, ενώ οι μετοχές της Texas Instruments υποχώρησαν παρά την ανακοίνωση τριμηνιαίας καθοδήγησης εσόδων υψηλότερης των εκτιμήσεων των αναλυτών.

Αποδόσεις Treasury ανεβαίνουν καθώς μετατοπίζεται το outlook της Fed

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ώθησε τις αποδόσεις των Treasury υψηλότερα καθώς οι επενδυτές αναπροσάρμοσαν τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury ανέβηκε πάνω από 4.7%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025, ενώ η απόδοση του διετούς Treasury ξεπέρασε το 4.36%.

Η αύξηση των αποδόσεων αντανακλά τις αυξανόμενες προσδοκίες ότι ο επίμονος πληθωρισμός μπορεί να καθυστερήσει τις μειώσεις επιτοκίων ή ακόμη και να οδηγήσει σε περαιτέρω σύσφιγξη.

Τα futures των Fed funds έδειξαν ότι οι traders αποδίδουν 82% πιθανότητα για αύξηση επιτοκίου τον Σεπτέμβριο, σημαντικά αυξημένη σε σχέση με μία εβδομάδα νωρίτερα, αν και οι αγορές συνέχισαν να αναμένουν ότι η Federal Reserve θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στη συνεδρίαση πολιτικής της επόμενης εβδομάδας.

Η μεταβλητότητα της αγοράς επίσης αυξήθηκε, με τον CBOE Volatility Index να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο σχεδόν ενός μήνα.

Παρότι οι απώλειες ήταν ευρείας βάσης, οι βιομηχανικές μετοχές αποδόθηκαν καλύτερα αφότου η Lockheed Martin αύξησε τις προβλέψεις πωλήσεων και κερδών για το 2026, και η Thermo Fisher Scientific ενισχύθηκε μετά την αναβάθμιση της ετήσιας προοπτικής κερδών.