CAT: μετοχή +9% μετά από κέρδη και αυξημένη πρόβλεψη εσόδων λόγω AI

Οι μετοχές της Caterpillar CAT αυξήθηκαν πάνω από 9% πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης την Τρίτη, αφού ο κατασκευαστής εξοπλισμού για οικοδομές και εξόρυξη ανέβασε την πρόβλεψη εσόδων για ολόκληρο το έτος και ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κερδών του δεύτερου τριμήνου, καθώς το τμήμα Power & Energy συνεχίζει να ωφελείται από την άνοδο των δαπανών για data centers.

Η εταιρεία πλέον αναμένει ότι τα έσοδα για ολόκληρο το έτος θα αυξηθούν σε μέσο έως υψηλό διψήφιο εύρος, βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση για ανάπτυξη σε χαμηλό διψήφιο επίπεδο.

Επίσης μείωσε την εκτίμηση του κόστους που σχετίζεται με δασμούς για το έτος σε περίπου $2.2 billion, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση μεταξύ $2.2 billion και $2.6 billion.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν σε $8.17 ανά μετοχή για το τρίμηνο, σαφώς πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών για $6.20 ανά μετοχή, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.

Η εταιρεία είχε κέρδη $4.72 ανά μετοχή στο ίδιο διάστημα πέρυσι.

Τα έσοδα για το τρίμηνο Απριλίου-Ιουνίου αυξήθηκαν 24% σε ετήσια βάση, φτάνοντας σε ρεκόρ $20.5 billion — η πρώτη φορά στην ιστορία της Caterpillar που οι τριμηνιαίες πωλήσεις ξεπέρασαν το όριο των $20 billion.

«Είναι η πρώτη φορά στην ιστορία της εταιρείας που έχουμε δημιουργήσει πάνω από $20 billion σε πωλήσεις και έσοδα σε ένα μόνο τρίμηνο», δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Joe Creed.

Η υποδομή AI τροφοδοτεί τη ζήτηση εξοπλισμού

Τα αποτελέσματα υπογραμμίζουν πώς το παγκόσμιο μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να αναδιαμορφώνει τη ζήτηση σε βιομηχανικούς κλάδους πέρα από τους κατασκευαστές ημιαγωγών.

Οι πωλήσεις του τμήματος Power & Energy αυξήθηκαν 17% σε ετήσια βάση, στα $8.238 billion από $7.037 billion.

Εντός αυτού του τμήματος, η εταιρεία κατήγγειλε αυξημένες πωλήσεις μεγάλων εμβολοφόρων κινητήρων, καθώς και στροβίλων και σχετικών υπηρεσιών, κυρίως για εφαρμογές data center.

Τους τελευταίους τριμήνους, η Caterpillar ωφελήθηκε από την εκρηκτική ζήτηση τόσο για κατασκευαστικά μηχανήματα που χρησιμοποιούνται για την ανέγερση data centers όσο και για εξοπλισμό παραγωγής ενέργειας που απαιτείται για την υποστήριξή τους.

Οι δαπάνες υποδομών ενισχύουν την κατασκευαστική δραστηριότητα

Πέραν της υποδομής AI, η Caterpillar συνέχισε να ωφελείται από την αυξημένη δαπάνη για υποδομές και ενέργεια στις ΗΠΑ.

Η εταιρεία ανέφερε ότι η ισχυρή δραστηριότητα στον εμπορικό κατασκευαστικό τομέα, συμπεριλαμβανομένων έργων που συνδέονται με data centers, σε συνδυασμό με επενδύσεις σε υποδομές υπό τη διοίκηση του Προέδρου Donald Trump, βοήθησαν στην αύξηση των παραγγελιών.

Το βασικό τμήμα Construction Industries κατέγραψε αύξηση εσόδων 35% κατά το τρίμηνο, με οδηγό άνοδο 50% στις πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική.

Κατά το τρίμηνο, η Caterpillar κατέγραψε νέες παραγγελίες ύψους $9.4 billion, ανεβαίνοντας το backlog σε ρεκόρ $72.1 billion.

«Ισχυροί ρυθμοί παραγγελιών και ένα αυξανόμενο backlog αντικατοπτρίζουν διευρυνόμενη δυναμική και στα τρία από τα βασικά μας τμήματα», είπε ο Creed.

Οι αναλυτές βλέπουν διεύρυνση ευκαιρίας από την AI

Τα νεότερα αποτελέσματα έρχονται παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα σε μετοχές συνδεδεμένες με την AI, καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν αν ο ρυθμός δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να διατηρηθεί.

Η Caterpillar και άλλοι προμηθευτές εξοπλισμού ισχύος για data centers, συμπεριλαμβανομένων των Vertiv Holdings και GE Vernova, έχουν εμφανίσει αδυναμία στις τιμές των μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες εν μέσω ευρύτερων ανησυχιών για τα κεφαλαιακά έξοδα της AI.

Ωστόσο, οι αναλυτές συνεχίζουν να θεωρούν ότι η Caterpillar θα ωφεληθεί μακροπρόθεσμα από την ανέγερση της υποδομής AI.

Η αναλύτρια της Gimme Credit, Carol Levenson, είπε νωρίτερα ότι το τμήμα Power & Energy της Caterpillar «γίνεται όλο και πιο κυρίαρχο καθώς η ζήτηση για τους μεγάλους εμβολοφόρους κινητήρες και τους στροβίλους της διογκώνεται από τις κεφαλαιακές δαπάνες για data-center/AI.»

Ο αναλυτής Semenuk έχει επίσης υποστηρίξει ότι η ευκαιρία ανάπτυξης βρίσκεται ακόμη στα πρώτα στάδια και πιστεύει ότι η Caterpillar θα μπορούσε να δημιουργεί τουλάχιστον $10 σε τριμηνιαία κέρδη ανά μετοχή έως το 2029.

Οι μετοχές της εταιρείας έχουν ήδη αντανακλάσει την αυξανόμενη αισιοδοξία γύρω από αυτή την προοπτική.

Η μετοχή της Caterpillar ξεπέρασε το όριο των $1,000 τον Ιούνιο και παραμένει περίπου 40% υψηλότερη μέχρι στιγμής φέτος.

Η JPMorgan επίσης βλέπει τη μετοχή ως κορυφαία κυκλική και βιομηχανική επιλογή.

Ειδικοί της JPMorgan δήλωσαν πρόσφατα ότι ο εξαιρετικά ισχυρός ισολογισμός της CAT και η ισχύς στην τιμολόγηση επιτρέπουν στον κατασκευαστή να διατηρεί τα λειτουργικά περιθώρια ακόμη και σε περιόδους ευρύτερης μακροοικονομικής αβεβαιότητας.