Μετοχή Lumentum: Υπερβολική αποτίμηση πριν τα αποτελέσματα 4ου τριμήνου;

Η μετοχή της Lumentum συνεχίζει την ανάκαμψη, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό της από τις 16 Ιουνίου καθώς οι επενδυτές αναμένουν την επικείμενη ανακοίνωση αποτελεσμάτων, η οποία αναμένεται να δώσει περαιτέρω εικόνα για την επιχειρηματική απόδοση της εταιρείας εν μέσω συνεχιζόμενων ανησυχιών για την αποτίμηση. Η LITE εκτινάχθηκε στα $920, αντιπροσωπεύοντας άνοδο 56% από το χαμηλότερο επίπεδο του μήνα.

Η μετοχή Lumentum ανεβαίνει καθώς παραμένουν οι ανησυχίες για την αποτίμηση

Η μετοχή LITE έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Έχει σημειώσει άνοδο 135% φέτος και σχεδόν 1.000% την τελευταία πενταετία. Η άνοδος αυτή εντάθηκε αφότου η Nvidia επένδυσε $2 δισ. στην εταιρεία, επικαλούμενη τη μεγάλη ζήτηση των προϊόντων της σε data centers. 

Το ράλι, ωστόσο, έχει καταστήσει τη Lumentum ιδιαίτερα υπερτιμημένη σε σχέση με άλλες εταιρείες. Για παράδειγμα, τα δεδομένα δείχνουν ότι το ιστορικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας ανέβηκε στο 147, υψηλότερα από τη διάμεσο του τεχνολογικού τομέα στα 26. 

Ο ιστορικός πολλαπλασιαστής (trailing) βασίζεται συνήθως στα ιστορικά κέρδη. Ως εκ τούτου, οι περισσότεροι επενδυτές εστιάζουν στους προοπτικούς δείκτες, οι οποίοι συνήθως βασίζονται σε εκτιμήσεις. Στην προκειμένη περίπτωση, με βάση τα GAAP και non-GAAP μεγέθη, η εταιρεία εμφανίζει προοπτικά P/E περίπου 108 και 180, αντίστοιχα.

Αυτοί οι δείκτες εκτινάχθηκαν εξαιτίας του συνεχιζόμενου hype γύρω από τα προϊόντα της, που περιλαμβάνουν οπτικούς μετατροπείς (optical transceivers), λέιζερ EML, λέιζερ CW και λέιζερ DML. Τα προϊόντα αυτά έχουν γίνει ιδιαίτερα δημοφιλή στα data centers. 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν σε $808 εκατ. στο τρίτο δημοσιονομικό τρίμηνο από $452 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Τα μικτά περιθώρια ανέβηκαν στο 44,2%, στηριζόμενα σε υψηλότερες τιμές και σε αύξηση συμφωνιών με εταιρείες όπως Microsoft, Google και Meta Platforms.

Τα αποτελέσματα της Lumentum θα δώσουν εικόνα για την ανάπτυξη

Επομένως, η επικείμενη ανακοίνωση κερδών θα παράσχει περισσότερες πληροφορίες για την ανάπτυξή της. Σύμφωνα με το Yahoo Finance, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα θα υπερδιπλασιαστούν το τέταρτο τρίμηνο, φτάνοντας τα $987 εκατ. Αυτή η επίδοση κατατάσσει την εταιρεία ανάμεσα στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες στις ΗΠΑ.

Η ανάπτυξη οφείλεται στην ισχυρή επιχειρηματική απόδοση το προηγούμενο τρίμηνο, υποστηριζόμενη από την ισχυρή ανάπτυξη των data centers. Στις τελευταίες ανακοινώσεις κερδών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, οι εταιρείες δήλωσαν ότι θα διατηρήσουν τα σημαντικά προγράμματα κεφαλαιακών δαπανών τους. 

Οι αναλυτές έχουν μεικτές απόψεις για την τιμή της LITE. Η Citigroup επανέλαβε τη σύσταση "αγορά", ενώ η TD Cowen μείωσε την πρόβλεψη από $995 σε $800. Αντίθετα, κορυφαίοι αναλυτές της Northland Securities, Barclays και Citic Securities έχουν αυξήσει τους στόχους τους.

Τεχνική ανάλυση μετοχής LITE

Διάγραμμα μετοχής Lumentum | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι η μετοχή LITE ανακάμπτει από το χαμηλό του μήνα στα $592 και διαπραγματεύεται στα $850 σήμερα. Παραμένει πάνω από τους 50ήμερους και 100ήμερους Εκθετικούς Κινητούς Μέσους (EMA).

Το σημαντικότερο είναι ότι παραμένει πάνω από το ανώτερο όριο του καθοδικού καναλιού, που αποτελεί μέρος του σχήματος bullish flag. Αυτό το μοτίβο συνήθως οδηγεί σε περαιτέρω ανοδική κίνηση με την πάροδο του χρόνου. 

Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) έχει διασπάσει το ουδέτερο επίπεδο του 50 και κινείται ανοδικά. Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι να συνεχίσει την άνοδο καθώς οι bulls στοχεύουν το υψηλό από την αρχή του έτους στα $1,085. Μία διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείκνυε περαιτέρω κέρδη, πιθανώς έως τα $1,100.