Γιατί ανεβαίνουν μαζί Nvidia, AMD και Tesla στην προ-αγορά της Δευτέρας;

Οι μετοχές των Nvidia, AMD και Tesla ενισχύθηκαν στις προ-αγορές τη Δευτέρα, καθώς η Γουόλ Στριτ επέκτεινε το τεχνολογικά καθοδηγούμενο ράλι της Παρασκευής μετά από αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ.

Η Nvidia κέρδισε περίπου 0.4%, η AMD γύρω στο 0.9% και η Tesla περίπου 1% αρχικά, ενώ τα futures του Nasdaq 100 ενισχύθηκαν 0.4%.

Ο S&P 500 έκλεισε σε ρεκόρ την Παρασκευή μετά τη μη αναμενόμενη πτώση των θέσεων εργασίας τον Ιούλιο κατά 23,000, ωθώντας την πιθανότητα για αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Σεπτέμβριο προς περίπου 44%.

Το ερώτημα τώρα είναι αν η χαλάρωση της πίεσης των επιτοκίων μπορεί να συνεχίσει να στηρίζει τις μετοχές ανάπτυξης, ή αν το δελτίο πληθωρισμού της Τετάρτης θα αναγκάσει τους επενδυτές να επανεξετάσουν τις θέσεις τους.

Η μετοχή της Nvidia έχει το πιο καθαρό σενάριο για νέα διάσπαση

Nvidia εισέρχεται στην εβδομάδα με την ισχυρότερη θεμελιώδη δυναμική.

Οι μετοχές ενισχύθηκαν 11.6% την περασμένη εβδομάδα, την καλύτερη εβδομαδιαία άνοδό τους από τον Μάιο του 2025, αφού ο Elon Musk δήλωσε ότι η SpaceX θα στηρίξει τις μελλοντικές της υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αποκλειστικά στην αρχιτεκτονική Vera Rubin της Nvidia.

Οι Amazon, Alphabet και Meta έχουν επίσης συνεχίσει να σηματοδοτούν έντονες δαπάνες για υποδομές AI.

Ο αναλυτής της Wolfe Research, Chris Caso, είπε ότι η προγραμματισμένη επέκταση υπολογιστικής ισχύος της SpaceX από μόνη της θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει περισσότερο από τα $160 billion της πρόσθετης ανάπτυξης των κέντρων δεδομένων της Nvidia που περιμένει η Wall Street το 2027.

Ο Caso είπε ότι η ανακοίνωση έδειξε πως η αύξηση των δαπανών για AI θα μπορούσε να συνεχιστεί και υποστήριξε ότι οι μέσες εκτιμήσεις φάνηκαν «πολύ συντηρητικές».

Αυτό δίνει στην Nvidia κάτι περισσότερο από ένα ράλι ευαίσθητο στα επιτόκια. Η SpaceX αποτελεί ακόμη έναν σημαντικό πελάτη, ενώ οι επενδυτές συζητούν κατά πόσο ο κύκλος κεφαλαιουχικών δαπανών για AI πλησιάζει σε κορύφωση.

Το Barron’s σημείωσε επίσης τη Δευτέρα ότι οι επενδυτές πρόσφατα προτιμούν καθιερωμένους ηγέτες της αγοράς όπως η Nvidia έναντι ανταγωνιστών που ακόμη πρέπει να αποδείξουν την ικανότητά τους στην εκτέλεση.

Η μετοχή της AMD ανακάμπτει μετά την επαναρύθμιση των προσδοκιών

Η εικόνα της AMD διαφέρει καθώς τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της ήταν ισχυρά, αλλά οι επενδυτές είχαν ήδη αποτιμήσει κάτι κοντά στην τελειότητα.

Τα έσοδα έφτασαν σε ρεκόρ $11.54 billion, αυξημένα 50% σε ετήσια βάση, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα $1.66 ανά μετοχή.

Ωστόσο, η καθοδήγηση για προσαρμοσμένο μεικτό περιθώριο τρίτου τριμήνου στο 56%, αμετάβλητο σε σχέση με το Q2, απογοήτευσε επενδυτές που ανέμεναν ισχυρότερη λειτουργική μόχλευση από τη ραγδαία ζήτηση για AI.

Ο αναλυτής της William Blair, Sebastien Naji, δήλωσε ότι η αναφορά της AMD άφησε «πολλά να αποδειχθούν», επισημαίνοντας την έντονη ανταγωνιστικότητα και την ανάγκη το Helios να μεταφραστεί σε αύξηση μεριδίου αγοράς στους επιταχυντές.

Ο Harlan Sur της JPMorgan, με παρόμοιο τρόπο, είπε ότι η καθοδήγηση για το μεικτό περιθώριο κατέληξε ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες των θεσμικών επενδυτών.

Παρόλα αυτά, ο αναλυτής της Susquehanna, Christopher Rolland, αναμένει ότι οι server CPU της AMD θα παραμείνουν ισχυροί και προβλέπει άνοδο στα έσοδα από GPU για κέντρα δεδομένων αργότερα μέσα στο έτος καθώς επιταχύνονται οι αναπτύξεις των MI450 chips και του Helios.

Η AMD έχει επίσης συμφωνήσει να εξαγοράσει την εταιρεία εξειδίκευσης σε AI-inference Taalas, επεκτείνοντας την προσπάθειά της να κατασκευάσει μια ευρύτερη πλατφόρμα τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή της Tesla παραμένει ο άγνωστος παράγοντας πριν από τον CPI

Η ανάκαμψη της Tesla εξαρτάται από το αν οι επενδυτές πιστεύουν ότι το αφήγημα της αυτονομίας μπορεί τελικά να αντισταθμίσει την αδύναμη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία.

Οι μετοχές ενισχύθηκαν 2.8% την Παρασκευή και πρόσθεσαν επιπλέον 1% στην προ-αγορά της Δευτέρας. Η Stifel διατηρεί σύσταση Αγοράς και στόχο $491, επικαλούμενη πρόοδο στο Full Self-Driving και στο Robotaxi, μαζί με βελτιούμενη ζήτηση οχημάτων και το ισχυρότερο χαρτοφυλάκιο παραγγελιών της Tesla από το 2023.

Η Jefferies είναι πιο επιφυλακτική. Η εταιρεία μείωσε τον στόχο της στα $350 από $400 και διατήρησε σύσταση Διακράτησης αφού μείωσε την πρόβλεψή της για το EBIT 2026 κατά 37% στα $3.9 billion, επικαλούμενη απογοητευτική λειτουργική μόχλευση το δεύτερο τρίμηνο.

Αυτή η διχοτόμηση καθιστά τη Tesla το πιο ευαίσθητο τεστ της όρεξης για ρίσκο τη Δευτέρα.