Cisco ξεπερνά εκτιμήσεις χάρη σε άνοδο παραγγελιών AI — μπορεί η CSCO να επεκτείνει το ράλι του 2026;

Οι μετοχές της Cisco Systems CSCO υποχώρησαν στις μετα-συνεδριακές συναλλαγές, παρά το ότι ο τεχνολογικός όμιλος ανακοίνωσε αποτελέσματα για το Q4 καλύτερα των εκτιμήσεων, στηριζόμενα σε ισχυρή ζήτηση που κινείται από την τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν 18% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα $17.3 billion, με κέρδη ανά μετοχή (EPS) $1.22 — και τα δύο σαφώς πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η μετοχή της Cisco έχει ανέβει πάνω από 50% σε σχέση με την αρχή του έτους (2026).

Τι οδήγησε τη δυναμική της Cisco στο οικονομικό Q4;

Η Cisco απέδωσε τη δυναμική του Q4 σε αναζωογόνηση της ζήτησης για hardware — με τα συνολικά έσοδα από προϊόντα να εμφανίζουν άνοδο 24% σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι, και τη δραστηριότητα δικτύων να κερδίζει 28%.

Κύριος μοχλός αυτής της επέκτασης ήταν η ζήτηση για AI, με τον κολοσσό να καταγράφει $4 billion σε παραγγελίες μόνο στο Q4, ανεβάζοντας το σύνολο του έτους στα $9.3 billion — σαφώς υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της διοίκησης.

Οι αναλυτές του κλάδου σημειώνουν ότι οι εταιρικοί πελάτες της CSCO μεταβαίνουν από εξερευνητικά πιλοτικά προγράμματα AI σε αναπτύξεις μεγάλης κλίμακας σε κέντρα δεδομένων.

Οι συνολικές παραγγελίες προϊόντων εκτοξεύτηκαν 35% το τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας ότι η στροφή της Cisco προς αρχιτεκτονικές switching υψηλού εύρους ζώνης και βελτιστοποιημένες για AI αποσπά μερίδιο από τους παραδοσιακούς ανταγωνιστές, ενώ επιβεβαιώνει τη διατηρούμενη δαπάνη των επιχειρήσεων σε IT.

Η CSCO έδωσε αισιόδοξη καθοδήγηση για το σύνολο του έτους

Ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών, η Cisco ανακοίνωσε φιλόδοξη καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2027.

Η διοίκηση προβλέπει έσοδα για το σύνολο του έτους μεταξύ $72.2 billion και $73.4 billion — ξεπερνώντας εύκολα τις εκτιμήσεις των αναλυτών που προέβλεπαν ανάπτυξη κάτω του 10%.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη (non-GAAP) προβλέπονται τώρα μεταξύ $5.05 και $5.11, επίσης πάνω από το consensus που είχε οριστεί στα $4.8, υποδηλώνοντας ότι οι αναπτύξεις των πελατών για AI μεταφράζονται σε συσσωρευμένες παραγγελίες πολλών τριμήνων και όχι σε μεμονωμένα άλματα αγορών.

Με την καθοδήγηση για επιταχυνόμενη αύξηση εσόδων, η διοίκηση σήμανε ισχυρή τιμολογιακή ισχύ, σταθεροποίηση των προϋπολογισμών των επιχειρήσεων και απρόσκοπτη ενσωμάτωση επαναλαμβανόμενων εσόδων λογισμικού που εξομαλύνουν τους κυκλικούς ρυθμούς του hardware.

Τι άλλο καθιστά ελκυστική τη μετοχή της Cisco

Πέρα από την άμεση δυναμική των παραγγελιών, η υποκείμενη χρηματοοικονομική εικόνα της Cisco παρέχει ισχυρό μαξιλάρι για συνεχή επιστροφή κεφαλαίου και καινοτομία.

Η λειτουργική ταμειακή ροή τριμήνου αυξήθηκε 27% σε ετήσια βάση φτάνοντας τα $5.4 billion, δίνοντας στη εταιρεία τη δυνατότητα να επιστρέψει $3.2 billion στους μετόχους μέσω $1.7 billion σε μερίσματα και $1.5 billion σε επαναγορές μετοχών.

Ταυτόχρονα, πρόσφατες στρατηγικές προσθήκες — συμπεριλαμβανομένων της ολοκλήρωσης των Galileo Technologies και Astrix Securities — διευρύνουν το αποτύπωμα της Cisco στην ασφάλεια δικτύων και στην αυτοματοποιημένη παρατηρησιμότητα.

Συνδυάζοντας hardware Ethernet υψηλής ταχύτητας με λογισμικό ασφάλειας και αναλυτικών, η Cisco Systems τοποθετείται ως αναντικατάστατος, ολοκληρωμένος συνεργάτης για παρόχους cloud και επιχειρήσεις Fortune 500 που διαχειρίζονται τη μετάβαση στην AI.

Πώς η Wall Street προτείνει να τοποθετηθεί κάποιος στις μετοχές της CSCO

Παρά το εκρηκτικό ράλι της CSCO από την αρχή του έτους, οι αναλυτές της Wall Street παραμένουν όσο ποτέ αισιόδοξοι για την παραδοσιακή τεχνολογική εταιρεία για το υπόλοιπο του 2026.

Σύμφωνα με το The Wall Street Journal, η συναίνεση των αναλυτών τοποθετεί τη σύσταση για την Cisco Systems στο «Overweight», με τιμές-στόχους που φτάνουν έως τα $170, υποδηλώνοντας πιθανή άνοδο άνω του 35% από τα τρέχοντα επίπεδα.