Οι τιμές options της Broadcom υπονοούν κίνηση 7% — AVGO: $400 ή κάτω από $343;

Οι μετοχές της Broadcom NASDAQ:AVGO βρίσκονται υπό πίεση ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων την Τετάρτη.

Η τιμολόγηση των options υποδεικνύει κίνηση περίπου 7% μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Με τη Broadcom κοντά στα $369, αυτό σημαίνει περίπου $400 στην άνοδο ή κάτω από $343 στην πτώση.

Η μετοχή έχει υποχωρήσει περίπου 25% από την κορυφή του Ιουνίου, παρά το γεγονός ότι η Wall Street αναμένει έσοδα κοντά στα $29.4 δισ. και προσαρμοσμένα κέρδη περίπου $3.24 ανά μετοχή.

Η Broadcom χρειάζεται κάτι περισσότερο από ένα ακόμη θετικό αποτέλεσμα

Το πρόβλημα για τη Broadcom είναι ότι τα ισχυρά μεγέθη ήδη αναμένονται.

Η εταιρεία καθοδήγησε σε περίπου $29.4 δισ. έσοδα για το τρίτο τρίμηνο, άνοδο 84% σε σχέση με πέρυσι, ενώ οι αναλυτές αναμένουν τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή να σχεδόν διπλασιαστούν.

Η προηγούμενη ανακοίνωση αποτελεσμάτων έδειξε γιατί ο πήχης ανέβηκε τόσο ψηλά. Η Broadcom παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα, ωστόσο οι μετοχές έπεσαν έντονα την επόμενη συνεδρίαση καθώς οι επενδυτές εστίασαν στην αμετάβλητη μακροπρόθεσμη καθοδήγηση για την AI και στην απουσία μιας μεγαλύτερης ανοδικής έκπληξης.

Ο αναλυτής της Benchmark, Cody Acree, θεωρεί ότι η πρόσφατη υποχώρηση δημιουργεί ένα «καλύτερο τακτικό setup» εν όψει των αποτελεσμάτων, σύμφωνα με το TipRanks.

Ο αναλυτής αναμένει περίπου $29.4 δισ. έσοδα και EPS $3.24 και διατηρεί τη σύσταση Αγοράς με στόχο τα $545.

Αλλά η εστίαση θα είναι πιθανότατα στο τι θα ακολουθήσει. Ένα οριακό καλύτερο αποτέλεσμα μπορεί να μην επαρκεί για να σπρώξει τη μετοχή προς τα $400 αν η διοίκηση δεν προσφέρει ισχυρότερα στοιχεία ότι τα έσοδα από AI επιταχύνονται.

Οι φόβοι για την Google μπορεί να κρίνουν αν η AVGO θα κινηθεί ανοδικά

Ο ανταγωνισμός γύρω από την Google της Alphabet έχει γίνει μία από τις μεγαλύτερες ανησυχίες των επενδυτών.

Η Google έχει επεκτείνει την ανάπτυξη προσαρμοσμένων chips με τη Marvell, ενώ συνεχίζει να χρησιμοποιεί άλλους συνεργάτες silicon, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με τον μακροχρόνιο ρόλο της Broadcom στο πρόγραμμα TPU.

Ο αναλυτής της JPMorgan, Harlan Sur, πιστεύει ότι αυτές οι ανησυχίες είναι «υπερεκτιμημένες», σύμφωνα με το MarketWatch. Ο Sur διατήρησε σύσταση Overweight και στόχο $580, υποστηρίζοντας ότι πρόσφατοι έλεγχοι καναλιών δείχνουν πως η Google προσθέτει συνεργάτες αντί να εκτοπίζει τη Broadcom.

Ο αναλυτής της UBS, Timothy Arcuri, κατέληξε σε παρόμοιο συμπέρασμα. Το TipRanks ανέφερε ότι δεν βλέπει τη Marvell να «κανιβαλίζει» το μερίδιο ή την ευκαιρία της AVGO στην Google και αναμένει ότι η Broadcom θα τονίσει πως παραμένει το «plan of record» της Google.

Παρ' όλα αυτά, ο Arcuri μείωσε την εκτίμησή του για τα έσοδα AI του οικονομικού έτους 2027 κατά περίπου $5 δισ. σε περίπου $130 δισ. και κατέβασε τον στόχο του σε $470 από $485.

Η υπόσχεση για $100 δισ. σε AI έχει τη μεγαλύτερη σημασία

Η Broadcom έχει προηγουμένως περιγράψει ένα μονοπάτι προς πάνω από $100 δισ. σε έσοδα AI για το οικονομικό έτος 2027, αλλά οι επενδυτές ζητούν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το πόσο γρήγορα αυτός ο στόχος θα μεταφραστεί σε τριμηνιαίες πωλήσεις.

Ο αναλυτής της Jefferies, Blayne Curtis, αναμένει ότι η Broadcom θα παραμείνει κυρίαρχη στην αλυσίδα εφοδιασμού TPU της Google, προειδοποιώντας όμως ότι το να υπερβεί τις ήδη υψηλές προσδοκίες για την AI μπορεί να γίνει πιο δύσκολο.

Ο Sur της JPMorgan αναμένει ότι τα έσοδα AI για το οικονομικό έτος 2026 θα ξεπεράσουν τα $56 δισ., ενώ η UBS προβλέπει περίπου $130 δισ. για το οικονομικό έτος 2027.

Γι' αυτό η αγορά options τιμολογεί ένα γεγονός προσδοκιών αντί για μια ρουτίνα ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

Για να κινηθεί προς τα $400, οι επενδυτές πιθανότατα θα χρειαστούν ισχυρή καθοδήγηση για την AI στο τέταρτο τρίμηνο, εμπιστοσύνη στον στόχο του οικονομικού έτους 2027 και διαβεβαιώσεις σχετικά με την Google.

Μια πτώση κάτω από τα $343 μπορεί να απαιτεί λιγότερα. Μια επιφυλακτική προοπτική, βραδύτερη επιτάχυνση από πλευράς πελατών ή ακόμη ένα τρίμηνο που απλώς ικανοποιεί τις υψηλές προσδοκίες μπορεί να είναι αρκετό.