Micron -6%, SK Hynix και SanDisk -5%: γιατί καταρρέει η αγορά μνήμης;
Συναίσθημα AI: 35/100 Καθοδικό
Αυτή η βαθμολογία παράγεται μέσω ανάλυσης με τεχνητή νοημοσύνη του περιεχομένου του άρθρου.
με την υποστήριξη του
Αγοράστε MU. Το ξεπούλημα ωθείται από τις αποδόσεις/την απομάκρυνση από το ρίσκο και την επαναθεώρηση προσδοκιών, όχι από κατάρρευση της ζήτησης — το άρθρο σημειώνει ότι δεν υπήρξε εμφανής νυχτερινή επιδείνωση της ζήτησης μνήμης και η προσφορά παραμένει περιορισμένη μέχρι το 2027–2028. Η MU επίσης μόλις απέδειξε ότι μπορεί να εκτιναχθεί από το θετικό κλίμα της AI· με τα θεμελιώδη υπόλοιπα άθικτα, η απότομη αναστροφή αποτελεί ευκαιρία για αγορά στην υποχώρηση πριν επανεμφανιστεί το αφήγημα για τα επόμενα αποτελέσματα/δαπάνες AI.
Βασικός κίνδυνος: Η ζήτηση μνήμης για AI/κέντρα δεδομένων απογοητεύει ή η προσφορά χαλαρώνει ταχύτερα από το αναμενόμενο, αναγκάζοντας τις τιμές και τα περιθώρια να μειωθούν.
Αγοράστε SNDK. Έχει ήδη εκτοξευθεί ~35% έως την Παρασκευή και ωστόσο έπεσε ~5% στο προ-άνοιγμα — αυτό είναι κλασική συμπεριφορά «προσδοκίες πολύ υψηλές, μετά μείωση ρίσκου». Οι στόχοι της ημέρας επενδυτών (μεσαίο έως υψηλό εύρος διψήφιων ποσοστών αύξησης εσόδων, ~80% προσαρμοσμένα μικτά περιθώρια) μαζί με πολυετείς συμφωνίες δίνουν ορατότητα· η αγορά τιμωρεί τη μετοχή επειδή είναι «υπερβολικά αγαπητή», όχι επειδή έχει καταστρατηγήσει το πλάνο.
Βασικός κίνδυνος: Η καθοδήγηση της διοίκησης ή η δυναμική των συμβολαίων με πελάτες εξασθενεί, καθιστώντας τους στόχους της ημέρας επενδυτών να φαντάζουν ανέφικτοι.
- Η Micron και η SanDisk υποχωρούν καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις πιέζουν το trade μνήμης AI.
- Η SK Hynix συμμετέχει στο ξεπούλημα παρότι η ζήτηση για μνήμη παραμένει θεμελιωδώς ισχυρή.
- Οι επενδυτές αμφισβητούν τις υψηλές αποτιμήσεις μετά την ισχυρή ανάκαμψη της Δευτέρας.
Η Micron Technology (NASDAQ: MU) και η μετοχή της SanDisk (NASDAQ: SNDK) υποχώρησαν απότομα στις προ-αγορές των ΗΠΑ την Τρίτη, αναστρέφοντας το ισχυρό ράλι των τσιπ μνήμης της Δευτέρας καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους στους κορυφαίους νικητές της AI του 2026.
Η Micron εμφάνιζε πτώση περίπου 6% γύρω στις 5:30 π.μ. ET, ενώ η SanDisk υποχωρούσε 5.3%.
Τα ADRs της SK Hynix στις ΗΠΑ έπεσαν περίπου 5.1%, παρότι οι μετοχές της στη Σεούλ είχαν ενισχυθεί νωρίτερα στη συνεδρίαση της Ασίας.
Η υποχώρηση ήρθε χωρίς εμφανή επιδείνωση της ζήτησης για μνήμη κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Αντιθέτως, τα futures του Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 1.2% και η απόδοση του 30ετούς Treasury ανέβηκε περίπου στο 5.33%, η υψηλότερη σχεδόν εδώ και δύο δεκαετίες, δημιουργώντας δυσκολότερο υπόβαθρο για τεχνολογικές μετοχές με υψηλές αποτιμήσεις.
Η ευφορία της Δευτέρας για τις μετοχές μνήμης μετατρέπεται σε έντονη αναστροφή
Η Micron κέρδισε 4.1% τη Δευτέρα, η SanDisk εκτινάχθηκε 8.9% και τα ADRs της SK Hynix πρόσθεσαν περίπου 3% καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν σε ονόματα μνήμης μετά το βίαιο ξεπούλημα του Ιουλίου.
Η SanDisk είχε ήδη αυξηθεί περίπου 35% κατά τις πέντε συνεδριάσεις έως την Παρασκευή πριν επεκτείνει την ανάκαμψη τη Δευτέρα.
Ο νέος ενθουσιασμός προήλθε από τις δαπάνες για υποδομές AI, τους αισιόδοξους στόχους της SanDisk στην ημέρα επενδυτών και αναφορές ότι Αμερικανοί αξιωματούχοι αποθάρρυναν την Apple από το να προμηθεύεται τσιπ μνήμης από κινεζικούς προμηθευτές.
Ωστόσο, η ίδια δυναμική που τροφοδότησε αυτά τα κέρδη καθιστά τη συναλλαγή ευάλωτη όταν οι επενδυτές μειώνουν την έκθεσή τους σε ρίσκο.
Ο αναλυτής της AvaTrade, Simon Friedman, προειδοποίησε τους επενδυτές να μην κυνηγούν τις μετοχές μνήμης μετά την ανάκαμψη, ανέφερε το MarketWatch, επισημαίνοντας τη μεταβλητότητα του κλάδου και το εύρος των πτώσεων του Ιουλίου.
Οι αναλυτές λένε ότι τα θεμελιώδη της αγοράς μνήμης δεν έχουν ξαφνικά καταρρεύσει
Η υποκείμενη εικόνα της βιομηχανίας παραμένει ισχυρότερη από ό,τι υποδηλώνουν οι κινήσεις των μετοχών της Τρίτης.
Τα data centres AI συνεχίζουν να καταναλώνουν αυξανόμενες ποσότητες μνήμης υψηλού εύρους ζώνης, DRAM και flash storage, ενώ η προσφορά παραμένει περιορισμένη.
Οι κατασκευαστές υπογράφουν επίσης μακροπρόθεσμες συμφωνίες με πελάτες, βελτιώνοντας την ορατότητα σε σύγκριση με προηγούμενους κύκλους.
«Η πρόσφατη μεταβλητότητα στις μετοχές ημιαγωγών φαίνεται αποσυνδεδεμένη από οποιαδήποτε ουσιώδη αλλαγή στα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη», δήλωσε νωρίτερα αυτόν τον μήνα στο Reuters η διευθύντρια χαρτοφυλακίου της ClearBridge Investments, Divya Mathur.
Η Mathur πρόσθεσε ότι οι τιμές των μετοχών μπορούν να αντιδράσουν πιο απότομα από την υποκείμενη προοπτική όταν οι επενδυτές επανεκτιμούν τις προσδοκίες και την όρεξή τους για ρίσκο.
Η αναλύτρια της Deutsche Bank, Melissa Weathers, έχει υποστηρίξει παρόμοια ότι αυτός ο κύκλος μνήμης «είναι διαφορετικός από τους άλλους», σύμφωνα με το MarketWatch.
Περιμένει ότι η προσφορά DRAM θα παραμείνει σφιχτή έως το 2027 και στο 2028, καθώς η ζήτηση από την AI διατηρεί την πίεση στη διαθεσιμότητα μνήμης υψηλού εύρους ζώνης.
Οι προσδοκίες μπορεί τώρα να είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος
Η SanDisk δείχνει γιατί τα ισχυρά θεμελιώδη μπορούν παρόλα αυτά να προκαλέσουν βίαιες κινήσεις στις μετοχές.
Στην ημέρα επενδυτών της, η εταιρεία στόχευσε σε ετήσια αύξηση εσόδων στο μεσαίο έως υψηλό εύρος των διψήφιων ποσοστών από το οικονομικό έτος 2028 έως το 2030 και σε προσαρμοσμένα μικτά περιθώρια περίπου 80%, υποστηριζόμενα εν μέρει από πολυετείς συμφωνίες με πελάτες.
Οι αναλυτές της Bank of America είπαν ότι η στρατηγική υποδηλώνει ότι η βιομηχανία μνήμης «ενδέχεται να εισέρχεται σε μια πιο ανθεκτική φάση» σε σχέση με το ιστορικό μοτίβο boom-and-bust, σύμφωνα με το MarketWatch.
Αυτός ο αισιοδοξισμός είναι επίσης το πρόβλημα.
Μετά από τεράστια κέρδη στις μετοχές μνήμης, οι επενδυτές απαιτούν εξαιρετικά αποτελέσματα.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι κατά τη διάρκεια ενός νωρίτερου ξεπουλήματος τον Αύγουστο, ακόμη και ισχυρά κέρδη και αισιόδοξες προβλέψεις δεν κατάφερναν να ικανοποιήσουν τους επενδυτές επειδή οι προσδοκίες είχαν γίνει τόσο υψηλές.
Γιατί ρωγμιάζει το ράλι των AI chips; Nvidia, AMD και Intel υποχωρούν πριν το άνοιγμα
Γιατί η μετοχή της Baidu υποχωρεί πάνω από 5% μετά τα αποτελέσματα β' τριμήνου
Οι αποδόσεις ομολόγων σε υψηλό 2007: 5 μετοχές που πρέπει να προσέξει η Wall Street
Η μετοχή της Lloyds εμφανίζει σχηματισμό διαμαντιού και πτωτική απόκλιση — τι ακολουθεί;
Οι μετοχές της Rolls‑Royce στο δρόμο για 2,000p, αλλά παραμένει σημαντικός τεχνικός κίνδυνος
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Φόρτωση άρθρων...
Failed to load articles. Please try again.