Η μετοχή της Oracle έγινε ευκαιρία, αλλά εμφανίστηκε επικίνδυνο μοτίβο

Η μετοχή της Oracle παραμένει υπό έντονη πίεση αυτήν την εβδομάδα, επεκτείνοντας μια απότομη πτώση που ξεκίνησε μετά την κορύφωση των μετοχών στα $345 τον Σεπτέμβριο πέρυσι. Από τότε η μετοχή έχει βυθιστεί σχεδόν 60% από το ιστορικό υψηλό της, και η αποτίμησή της φαίνεται ολοένα πιο ελκυστική, ενώ οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για το αυξανόμενο χρέος της εταιρείας και τη σημαντική έκθεσή της σε μεγάλους πελάτες όπως η OpenAI.

Η Oracle έχει γίνει η πλέον μισητή μετοχή στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης

Η Oracle του Larry Ellison έχει σταδιακά γίνει η πλέον μισητή εταιρεία στη βιομηχανία της τεχνητής νοημοσύνης παρά τη δυνατή της ανάπτυξη. Τα πιο πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα έδειξαν ότι η αύξηση εσόδων συνεχίζεται, με τους αναλυτές να αναμένουν ότι η δυναμική θα διατηρηθεί λόγω του ρόλου της στον χώρο της AI.

Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 21% στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, φτάνοντας τα $19.2 δισ., ενώ τα έσοδα από cloud infrastructure εκτοξεύτηκαν κατά 93% στα $5.8 δισ. Πιο αξιοσημείωτο, οι Υπόλοιπες Δημόσιες Υποχρεώσεις (RPO) αυξήθηκαν κατά $85 δισ. το τρίμηνο, φτάνοντας τα $638 δισ. Αυτό καθιστά το RPO ή backlog ένα από τα μεγαλύτερα στον κλάδο.

Η εταιρεία επίσης αναμένει ότι τα έσοδά της θα συνεχίσουν να αυξάνονται στο προβλεπτό μέλλον. Η καθοδήγησή της προβλέπει ότι τα έσοδα του Q1 θα αυξηθούν μεταξύ 27% και 29%, με τα ετήσια έσοδα να ανέρχονται στα $90 δισ. Η ετήσια εκτίμηση ήταν υψηλότερη από τον μέσο όρο των $89 δισ. που ανέμεναν οι αναλυτές. Στη συνέχεια προβλέπεται να φτάσουν τα $130 δισ. στο επόμενο οικονομικό έτος.

Άλμα στα κεφαλαιακά έξοδα και στο χρέος

Ο κύριος λόγος για τη βουτιά της μετοχής της Oracle είναι ότι οι επενδυτές ανησυχούν για τις δαπάνες και το εκτοξευόμενο χρέος. Αναμένει ότι θα δαπανήσει $48 δισ. σε κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος και $70 δισ. του χρόνου. Αυτό, με τη σειρά του, θα ωθήσει την εταιρεία να αντλήσει σημαντικά ποσά μέσω χρέους και έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου. Σχεδιάζει να αντλήσει $40 δισ. μέσω χρέους και μετοχών φέτος.

Ως αποτέλεσμα, το συνολικό χρέος της αυξήθηκε σημαντικά τους τελευταίους μήνες. Αυξήθηκε στα $129 δισ., με το βραχυπρόθεσμο χρέος να ανέρχεται σε $7.2 δισ. Κατά το τελευταίο τρίμηνο πλήρωσε πάνω από $1.4 δισ. σε τόκους στους πιστωτές της. Αν και τα ομόλογά της δεν είναι αυτή τη στιγμή αξιολογημένα ως junk, βρίσκονται στα πρόθυρα, με τις αποδόσεις τους να συνεχίζουν να ανεβαίνουν. Η S&P Global υποβάθμισε την εταιρεία σε BBB τον Ιούνιο.

Η μετοχή της Oracle επίσης έχει υποχωρήσει καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την φούσκα της τεχνητής νοημοσύνης, για την οποία έχει προειδοποιήσει ο Michael Burry. Επίσης υπάρχουν ανησυχίες για την έκθεσή της στην OpenAI, εταιρεία της οποίας ο ρυθμός αύξησης εσόδων έχει επιβραδυνθεί.

Παρά ταύτα, υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει γίνει σχετικά υποτιμημένη, με τον μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) περίπου 18, χαμηλότερο από τη διάμεσο του κλάδου στο 22.

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι η μετοχή ORCL θα έπρεπε να είναι υψηλότερα από ό,τι είναι σήμερα. Η UBS έχει στόχο $245, ενώ οι Wedbush και Bernstein έχουν στόχους $240 και $325. Η Barclays και η Moffett Nathanson έχουν στόχους $250 και $325, αντίστοιχα.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Oracle: σχηματίζεται επικίνδυνο μοτίβο

Διάγραμμα μετοχής ORCL | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή ORCL έχει υποχωρήσει από το ιστορικό υψηλό των $345 τον Σεπτέμβριο πέρυσι στο τρέχον $142. Παραμένει κάτω από τον 50-περιόδων εκθετικό κινητό μέσο (50 EMA).

Ταυτόχρονα, έχει σχηματίσει ένα γιγαντιαίο μοτίβο κεφαλής και ώμων, του οποίου η γραμμή λαιμού βρίσκεται στα $118.90. Αυτό το μοτίβο συχνά οδηγεί σε περαιτέρω πτώση με την πάροδο του χρόνου. Συνεπώς, υπάρχει ο κίνδυνος η μετοχή να συνεχίσει να υποχωρεί, πιθανώς προς το επόμενο κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα $118.90. Μία πτώση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω αρνητική πορεία.