Οι μετοχές της Nvidia οδηγούν την επιστροφή των «Magnificent Seven» — γιατί αξίζουν περισσότερη προσοχή

Οι «Magnificent Seven» κάνουν επιστροφή στη Wall Street, αλλά το τελευταίο ράλι τροφοδοτείται από ένα διαφορετικό σετ νικητών σε σχέση με τις αρχές της χρονιάς.

Η Nvidia αναδεικνύεται και πάλι ως η πιο εντυπωσιακή εμφάνιση στην εμπορική ροή της τεχνητής νοημοσύνης, μετά από ένα μεγάλο μέρος του 2026 όπου υστέρησε έναντι μικρότερων εταιρειών ημιαγωγών.

Η ανανεωμένη δυναμική του κατασκευαστή τσιπ συμβάλλει στην άνοδο της ευρύτερης ομάδας των τεχνολογικών megacap εταιρειών πιο κοντά σε ιστορικά υψηλά, όπως ανέφερε σε ρεπορτάζ το MarketWatch.

Το ETF Roundhill Magnificent Seven αυξήθηκε σχεδόν 3% την Πέμπτη, φτάνοντας τα $70,63 και προσεγγίζοντας το ιστορικό κλείσιμο των $70,94.

Το ETF είχε προηγουμένως κορυφωθεί τον Μάιο.

Το ταμείο ακολουθεί τις Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft και Tesla.

Η ανάκαμψη σηματοδοτεί μια μετατόπιση στην ηγεσία της αγοράς, αφού νωρίτερα οι επενδυτές προτιμούσαν εταιρείες ημιαγωγών εκτός της ομάδας megacap.

Η Nvidia ανακτά δυναμική

Η Nvidia ήταν από τους μεγαλύτερους ωφελημένους της ανανεωμένης αισιοδοξίας γύρω από τις δαπάνες για AI.

Οι μετοχές απέκτησαν δυναμική μετά την ισχυρή ανακοίνωση αποτελεσμάτων της εταιρείας την προηγούμενη εβδομάδα και την πρόβλεψη για αύξηση εσόδων άνω του 70% για το οικονομικό έτος που λήγει τον Ιανουάριο του 2028.

Η πρόβλεψη ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι οι δαπάνες για κέντρα δεδομένων AI απέχουν πολύ από το να έχουν εξαντληθεί.

«Δεν διαφαίνεται ακόμη τέλος στην κατασκευή της υποδομής για AI», έγραψε ο Joe Tigay, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Equity Armor Investments, σε σημείωμα την προηγούμενη εβδομάδα.

Η Nvidia έλαβε άλλο ένα στήριγμα την Πέμπτη μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της Hugging Face, μιας πλατφόρμας ανοιχτού κώδικα για ανάπτυξη AI.

Η συμφωνία αναμένεται να ενισχύσει τη θέση της Nvidia πέρα από τα τσιπ και βαθύτερα στο οικοσύστημα λογισμικού που υποστηρίζει την ανάπτυξη AI.

Ο Jeff Pollard, αντιπρόεδρος και κύριος αναλυτής στη Forrester, είπε ότι η εξαγορά μπορεί να δώσει στη Nvidia μεγαλύτερο έλεγχο και ορατότητα στο επίπεδο του ανοιχτού λογισμικού.

Η κίνηση τονίζει τη διευρυνόμενη στρατηγική της Nvidia να χτίσει ένα οικοσύστημα AI γύρω από το υλικό της, αντί να βασίζεται αποκλειστικά στη ζήτηση για μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPUs).

Ηγεσία στους ημιαγωγούς: η στροφή πίσω στην Nvidia

Το πρόσφατο ράλι της Nvidia είναι αξιοσημείωτο επειδή η μετοχή είχε επισκιαστεί νωρίτερα μέσα στη χρονιά από εταιρείες όπως η Micron Technology και η Advanced Micro Devices.

Αυτές οι μετοχές βοήθησαν να οδηγηθεί το iShares Semiconductor ETF σε ιστορικά επίπεδα, καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν ταχύτερης ανάπτυξης ή πιο διαφοροποιημένες ευκαιρίες εκτός Nvidia.

Το ETF ημιαγωγών παραμένει στο +67% φέτος, αλλά η πρόσφατη απόδοση λέει μια διαφορετική ιστορία.

Οι μετοχές της Nvidia έχουν κερδίσει περίπου 7% τους τελευταίους τρεις μήνες, ενώ το ETF ημιαγωγών έχει υποχωρήσει 18%.

Η αντιστροφή αυτή υποδεικνύει ότι οι επενδυτές επανεκτιμούν κατά πόσον κάποιοι από τους μικρότερους νικητές στους ημιαγωγούς είχαν προλάβει πολύ μακριά τους θεμελιώδεις δείκτες τους.

Ταυτόχρονα, η τελευταία προοπτική κερδών της Nvidia ενίσχυσε το επιχείρημα ότι το τεράστιο μέγεθός της δεν την εμποδίζει αναγκαστικά από το να συνεχίσει να ωφελείται από τον κύκλο επενδύσεων σε AI.

Ο Cramer καλεί τους επενδυτές να επανεξετάσουν τους Magnificent Seven

Η στροφή φέρνει επίσης το υπόλοιπο των Magnificent Seven και πάλι στο επίκεντρο.

Η Nvidia και η Apple τώρα βρίσκονται περίπου 3% από τα ιστορικά τους υψηλά.

Ωστόσο, Alphabet, Meta και Tesla παραμένουν πάνω από 10% κάτω από τα αντίστοιχα υψηλά τους.

Αυτή η απόκλιση έχει δημιουργήσει μια ασυνήθιστη κατάσταση για μια ομάδα που κυριάρχησε στην αγορά για μεγάλο μέρος της προηγούμενης δεκαετίας.

Ενώ η Nvidia και η Apple πλησιάζουν ξανά τα υψηλά τους, αρκετά άλλα μέλη έχουν γίνει σχετικά υστερούντα.

Ο Jim Cramer της CNBC πιστεύει ότι αυτό το κενό μπορεί να αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία.

«Παρακολουθούμε την εκδίκηση των Magnificent Seven και οι περισσότεροι δεν φαίνεται καν να το γνωρίζουν», είπε ο παρουσιαστής του «Mad Money» την Πέμπτη.

«Νομίζω ότι ήρθε η ώρα να αγοράσετε.»

Ο Cramer υποστήριξε ότι οι επενδυτές πέρασαν υπερβολικό χρόνο κυνηγώντας τους νεότερους ηγέτες της αγοράς, αγνοώντας εταιρείες που προηγουμένως κινούσαν το ράλι της τεχνολογίας.

«Πρέπει να επιστρέψουμε και να επιλέξουμε από την παλιά ηγεσία αυτής της αγοράς, τους ξεχασμένους Mag Seven, γιατί πολλοί από αυτούς έχουν γίνει πολύ φθηνοί», είπε.

«Με βάση την αναλογία τιμής προς κέρδη, έχουν μείνει πολύ πίσω και αυτό είναι απλώς λανθασμένο.»

Σχετικά με την Nvidia, ο Cramer ανέφερε ότι παρά το ότι είναι ένας από τους μεγαλύτερους ωφελημένους του boom στην AI, ο κατασκευαστής τσιπ διαπραγματεύεται περίπου στις 17 φορές τα αναμενόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες, ένας σχετικά μετρημένος πολλαπλασιαστής σε σύγκριση με αρκετές πιο αργά αναπτυσσόμενες τεχνολογικές εταιρείες.

Υποστήριξε ότι η αποτίμηση της Nvidia αντανακλά τις ανησυχίες των επενδυτών για το κατά πόσον η εξαιρετική αύξηση κερδών της μπορεί να διατηρηθεί, ιδίως καθώς αυξάνονται τα ερωτήματα για τη βιωσιμότητα των δαπανών στα κέντρα δεδομένων.

Ο Cramer πιστεύει ότι αυτές οι ανησυχίες είναι υπερβολικές, δείχνοντας τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα της Dell ως απόδειξη ότι οι πελάτες αρχίζουν να βλέπουν απτά οφέλη από τις επενδύσεις τους σε AI.

«Τι στο καλό κάνει η Nvidia με τόσο χαμηλό πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη παρά την φαινομενική ανάπτυξη;» είπε ο Cramer.

Και η Meta θεωρείται ότι διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με την ιστορική της αποτίμηση, με τη Morgan Stanley να εκτιμά ότι η πρόσφατη εξωδικαστική συμφωνία και το σύνολο των καταναλωτικών υπηρεσιών AI της θα μπορούσαν να δώσουν το επόμενο κύμα ανάπτυξης στη μετοχή.

Η μετοχή έχει επίσης σημειώσει άνοδο 7% στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις.