FTSE 100 διακόπτει πενθήμερο σερί απωλειών — το ράλι ανακούφισης ίσως είναι εύθραυστο

Το FTSE 100 ενισχύθηκε την Παρασκευή, διακόπτοντας πενταήμερο σερί απωλειών καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν και τα ισχυρότερα στοιχεία για την ανάπτυξη του Ηνωμένου Βασιλείου βελτίωσαν το κλίμα για τις εγχώριες μετοχές.

Ο δείκτης blue-chip κέρδισε 0.45% φθάνοντας στις 10,656.78 μέχρι τα τέλη του πρωινού, ενώ ο FTSE 250 πρόσθεσε 0.36%. Οι τράπεζες ηγήθηκαν της ανάκαμψης, με την HSBC να κερδίζει 1.3% και την Barclays 1.4%, ενώ BP και Shell υποχώρησαν καθώς το αργό επέστρεψε μέρος της ανόδου της εβδομάδας.

Η ανάκαμψη ήταν μετριοπαθής σε σύγκριση με τις ζημιές που είχαν ήδη προκληθεί: το FTSE 100 παρέμενε σε πορεία για τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση του από τις αρχές Ιουλίου.

Φθηνότερο πετρέλαιο αναστρέφει την ηγεσία τομέων αυτής της εβδομάδας

Το Brent υποχώρησε περίπου 2.7% στα $104.70 το βαρέλι, μετά από ρεπορτάζ των Financial Times ότι οι υπουργοί Εξωτερικών των χωρών του Κόλπου θα μπορούσαν να συναντηθούν με τον ανώτατο διπλωμάτη του Ιράν στο Ομάν τη Δευτέρα για να συζητήσουν προσωρινές ρυθμίσεις ναυτιλίας μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Η προοπτική ακόμη και μερικής χαλάρωσης των περιορισμών στη ναυτιλία του Κόλπου ήταν αρκετή για να μειώσει κάπως την πίεση στις τιμές ενέργειας, μετά την προσωρινή προσέγγιση του Brent στα $110 νωρίτερα την εβδομάδα.

Το πετρέλαιο παραμένει σαφώς υψηλότερο σε εβδομαδιαία βάση, πράγμα που σημαίνει ότι η απειλή του πληθωρισμού δεν έχει εξαφανιστεί.

Για το FTSE 100, η κίνηση δημιουργεί έναν ασυνήθιστο διχασμό. Η BP έπεσε περίπου 1% και η Shell υποχώρησε 0.3% καθώς το αργό υποχώρησε, αλλά οι κλάδοι που είχαν πληγεί από το αυξημένο ενεργειακό κόστος ανακάμπτουν.

Οι μετοχές ενέργειας αναμένεται να είναι μεταξύ των ισχυρότερων της εβδομάδας μετά το ράλι του πετρελαίου.

Η ισχυρότερη ανάπτυξη του ΗΒ δίνει ώθηση στις τράπεζες

Τα εγχώρια στοιχεία πρόσφεραν άλλη μια πηγή στήριξης. Το ΑΕΠ του ΗΒ αυξήθηκε 0.4% τον Ιούλιο σε σχέση με τον Ιούνιο και ήταν 1.6% υψηλότερο από ένα χρόνο πριν, ο ισχυρότερος ετήσιος ρυθμός από τον Φεβρουάριο του 2025.

Το Γραφείο Εθνικών Στατιστικών (ONS) ανέφερε ότι η παραγωγή υπηρεσιών αυξήθηκε 0.4% σε μηνιαία βάση, ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0.2% και οι κατασκευές 0.1%.

Η παραγωγή στον τομέα του προγραμματισμού υπολογιστών και των συμβουλευτικών υπηρεσιών εκτοξεύθηκε 3.5%, με το ONS να σημειώνει ότι αρκετές από τις πιο ισχυρές επιχειρήσεις ανέφεραν δραστηριότητα συνδεδεμένη με την τεχνητή νοημοσύνη και το υπολογιστικό νέφος.

Τα στοιχεία βοήθησαν τις τράπεζες να υπεραποδώσουν, αλλά ταυτόχρονα περιπλέκουν τις προοπτικές για τα επιτόκια.

Η ανώτερη τεχνική αναλύτρια της IG, Angeline Ong, είπε στην The Guardian ότι η ισχυρότερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη δίνει στα «γεράκια» της Τράπεζας της Αγγλίας περισσότερα επιχειρήματα υπέρ μίας ακόμη αύξησης αργότερα μέσα στο έτος, ακόμη και καθώς οι αποδόσεις των gilts παραμένουν αυξημένες.

Ο ΔΤΚ των ΗΠΑ εξακολουθεί να καθορίζει αν η ανάκαμψη θα διαρκέσει

Η ανάκαμψη της Παρασκευής αντιμετωπίζει τώρα ένα μεγαλύτερο εξωτερικό τεστ από τα δεδομένα του αμερικανικού πληθωρισμού καταναλωτή που αναμένονται αργότερα μέσα στην ημέρα.

Το αποτέλεσμα θα παρακολουθηθεί στενά και από επενδυτές που χρησιμοποιούν πλατφόρμες ETF για να αποκτήσουν έκθεση σε ευρείς μετοχικούς δείκτες, καθώς μια απότομη κίνηση στις αποδόσεις ομολόγων θα μπορούσε γρήγορα να μεταφερθεί σε funds που ακολουθούν δείκτες.

Οι αγορές απέδιδαν περίπου 67% πιθανότητα για αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας από τη Federal Reserve την επόμενη εβδομάδα πριν την ανακοίνωση του ΔΤΚ, σύμφωνα με τα δεδομένα του CME FedWatch.

Αυτό ακολουθεί την Πέμπτη την πιο υψηλή αναφορά τιμών παραγωγού, που ώθησε τις αποδόσεις ομολόγων υψηλότερα και επανέφερε την πίεση στις μετοχές.

Μια πιο ήπια ανακοίνωση για τον ΔΤΚ θα μπορούσε να μειώσει τις αποδόσεις και να επεκτείνει την κίνηση ανακούφισης της Παρασκευής σε όλο το Λονδίνο.

Ένας υψηλότερος αριθμός θα ενίσχυε το επιχείρημα για αυστηρότερη πολιτική στις ΗΠΑ και θα μπορούσε να αναζωπυρώσει το παγκόσμιο selloff ομολόγων που βάρυνε το FTSE όλη την εβδομάδα.

Οι εταιρικές κινήσεις ήταν μεικτές. Η Applied Nutrition έπεσε 1.1% αφού στελέχη πούλησαν 7 εκατομμύρια μετοχές, ίσες με το 2.8% του εκδοθέντος κεφαλαίου, ενώ η Harbour Energy υποχώρησε 2.9% αφού η BASF μείωσε ξανά το μερίδιό της.