USD/BRL sta scendendo: è la fine del crollo del real brasiliano?

Il tasso di cambio USD/BRL ha perso terreno e venerdì si è avvicinato al livello di supporto importante di 6,00, mentre il rimbalzo del real brasiliano continuava. È sceso dal massimo dell'anno di 6,3100 di dicembre, quando il crollo del real aveva scatenato il panico tra trader e investitori. Quindi, la coppia USDBRL manterrà la sua tendenza ribassista o è pronta per un rimbalzo?

La valuta brasiliana si riprende

Il tasso di cambio USD/BRL è sceso bruscamente perché alcuni investitori hanno approfittato del calo della valuta brasiliana dopo le recenti preoccupazioni sul bilancio.

La vendita è avvenuta dopo che i tagli al bilancio del presidente Lula non hanno entusiasmato gli investitori, che hanno ritenuto che non fossero all'altezza delle aspettative.

Il real si è ripreso dopo che il mercato ha assorbito gli interventi sostanziali della banca centrale. Ciò è avvenuto vendendo miliardi di dollari e lasciando intendere che avrebbe aumentato ulteriormente i tassi di interesse, una mossa volta a rendere il real più attraente.

La banca centrale ha iniettato nel mercato oltre 7 miliardi di dollari negli ultimi mesi e gli investitori prevedono che potrebbero essere necessarie ulteriori misure di intervento.

Queste mosse hanno coinciso anche con un periodo in cui la banca centrale brasiliana ha continuato ad aumentare i tassi di interesse. Nell'ultima riunione, li ha aumentati di 100 punti base, portandoli al 12,25% dal minimo dell'anno scorso del 10,25%.

L'inflazione in Brasile ha registrato una lenta tendenza al rialzo negli ultimi mesi, passando dal minimo dell'anno scorso del 3,69% al 4,87%. I dati sull'inflazione che saranno pubblicati venerdì mostreranno probabilmente che i prezzi sono aumentati a causa dell'adattamento delle aziende alla svalutazione della valuta.

Gli ultimi dati mostrano che i rendimenti dei titoli brasiliani sono rimasti stabili negli ultimi mesi. Il rendimento a 10 anni è salito al 14,75%, inferiore al massimo dell'anno scorso del 15,50%. Allo stesso modo, il rendimento a cinque anni è salito al 15,30%, rispetto al minimo dell'anno scorso del 10%.

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Dati sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti

Il prossimo importante catalizzatore per la coppia USD/BRL saranno i prossimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti , che forniranno maggiori informazioni sulla crescita economica. Gli economisti si aspettano che questi dati mostrino che l'economia abbia aggiunto oltre 164.000 posti di lavoro lo scorso mese, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,2%.

Questi numeri saranno pubblicati qualche giorno dopo che la Fed ha pubblicato i verbali della sua ultima riunione. In essi, i funzionari hanno espresso preoccupazione per il fatto che l'inflazione non stesse scendendo abbastanza velocemente. Di conseguenza, si prevede che manterranno un tono piuttosto falco quest'anno, poiché i tagli dei tassi aggraverebbero le pressioni inflazionistiche.

Martedì prossimo gli Stati Uniti pubblicheranno i nuovi dati sull'inflazione al consumo. Un segnale che l'inflazione è ancora elevata confermerà la necessità di tassi di interesse più alti per un periodo più lungo.

Il prossimo fattore chiave che potrebbe influire sul cambio USD/BRL sono le prossime relazioni commerciali tra gli Stati Uniti e altri paesi. Dal lato positivo, gli Stati Uniti hanno un grande surplus commerciale con il Brasile, il che lo rende un po' sicuro.

Di conseguenza, il Brasile potrebbe trarre vantaggio dalle tensioni con la Cina, che gli consentiranno di aumentare la quota di mercato in settori chiave come l'agricoltura.

Analisi tecnica USD/BRL

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/BRL si è ritirata nelle ultime settimane dopo aver raggiunto il picco di 6,31 a dicembre. Questo ritiro è stato in linea con le nostre previsioni sul real brasiliano.

Ora è sceso a 6.036, leggermente sopra la media mobile a 50 giorni, un segnale che il mercato rialzista è ancora in corso. Ha anche trovato supporto sulla linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse dal 7 ottobre dell'anno scorso.

Pertanto, il crollo del real brasiliano continuerà finché rimarrà al di sopra della media mobile a 50 giorni. Se ciò accadrà, il prossimo livello da tenere d'occhio sarà 6,31, il massimo raggiunto lo scorso anno.