Previsioni USD/INR: ecco perché la rupia indiana è crollata

La rupia indiana ha continuato il suo forte trend al ribasso, poiché l'aumento del dollaro statunitense e dei rendimenti obbligazionari ha avuto un impatto sull'economia del Paese. Il tasso di cambio USD/INR è aumentato per 11 settimane consecutive e si sta negoziando a un minimo record di 86,53. È salito di oltre il 4% negli ultimi dodici mesi. Quindi, quali sono le prospettive della rupia mentre l'indice DXY sale alle stelle?

L'indice del dollaro statunitense e i rendimenti sono in aumento

Il tasso di cambio USD/INR ha continuato a salire questa settimana, poiché il mercato si è concentrato sul forte dollaro statunitense e sui rendimenti obbligazionari.

Questi asset sono saliti dopo che venerdì gli Stati Uniti hanno pubblicato un forte rapporto sull'occupazione. Secondo l'agenzia di statistica, l'economia ha creato oltre 256.000 posti di lavoro, mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% a dicembre.

I prossimi dati chiave da tenere d'occhio saranno quelli dell'inflazione statunitense in arrivo mercoledì di questa settimana. Si prevede che questi numeri mostreranno un aumento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) dall'1,7% di novembre al 2,9% di dicembre. L'inflazione di base dovrebbe rimanere al 3,3%, dove è rimasta bloccata negli ultimi mesi.

Negli Stati Uniti ci sono alcuni catalizzatori dell'inflazione che potrebbero ritardare il ritorno dell'inflazione al tasso obiettivo del 2%. Ad esempio, gli incendi in corso a Los Angeles peggioreranno l'inflazione assicurativa nel Paese. Tale incendio porterà anche a un aumento dei costi di alloggio nel più grande Stato del Paese.

L'altro fattore importante che influenza l'inflazione sono le politiche dell'amministrazione entrante di Donald Trump. Trump ha avanzato alcune proposte che saranno inflazionistiche a lungo termine. Ad esempio, si è impegnato a tagliare le tasse, eliminando anche le tasse sulle mance.

Vuole anche espellere milioni di migranti irregolari, molti dei quali lavorano in settori come l'edilizia, l'agricoltura e l'ospitalità. L'espulsione di queste persone potrebbe portare a un'inflazione più elevata, poiché le aziende saranno costrette ad aumentare i prezzi.

Di conseguenza, gli analisti hanno iniziato a ridurre le loro aspettative di tagli dei tassi. Gli analisti di ING hanno ridotto le loro aspettative da tre a due, mentre la Bank of America non prevede alcun taglio.

Una potenziale Banca centrale indiana più accomodante

La coppia USD/INR è salita alle stelle perché gli investitori si aspettano una politica monetaria più accomodante da parte della Reserve Bank of India (RBI) ora che l'economia sta rallentando. Un recente rapporto ha mostrato che l'economia è cresciuta del 5,4% nel terzo trimestre, il tasso di crescita più basso degli ultimi sette trimestri.

Il governo indiano prevede che l'economia crescerà del 6,4% nel 2024, molto meno dell'8,2% del 2023. Questo è un segnale che l'economia sta rallentando, poiché gli attesi investimenti non si sono concretizzati.

Le probabilità che la Banca centrale indiana adotti una politica monetaria più accomodante sono aumentate dopo che il Paese ha annunciato dati deboli sull'inflazione il 13 gennaio. Questi dati hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è sceso dal 5,48% di novembre al 5,22% di dicembre. È sceso per due mesi consecutivi.

Pertanto, la coppia USD/INR è salita perché gli investitori prevedono una divergenza in corso tra la Fed e la RBI. La RBI manterrà la sua posizione accomodante, mentre la Fed sarà un po' più aggressiva in quanto l'inflazione statunitense sta scendendo.

Analisi tecnica USD/INR

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/INR ha continuato il suo forte rialzo quest'anno. Si è spostato al di sopra del forte punto di inversione delle linee Murrey Math.

La coppia ha superato tutte le medie mobili, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è salito al livello estremo di ipercomprato di 88.

Ha anche superato il livello di resistenza chiave a 83,26, il precedente massimo storico. Pertanto, la coppia USD/INR continuerà probabilmente a salire, poiché i tori puntano al livello di resistenza chiave a 90.

La coppia è fortemente sopravvalutata, quindi è probabile che nei prossimi giorni si registri un rimbalzo. Una forte caduta la porterebbe a stabilizzarsi a 83,26.