Previsioni sulle azioni dell'ETF GLD: questo fondo sull'oro potrebbe raggiungere i 300 dollari?

L'ETF SPDR Gold Shares (GLD) ha chiuso la settimana vicino al nuovo massimo storico raggiunto giovedì, mentre il mercato dell'oro trae notevoli benefici dalle continue incertezze geopolitiche ed economiche. Dall'inizio dell'anno, ha mantenuto lo stesso slancio rialzista che ha generato un rally di circa il 25% nel 2024. Al momento della stesura, l'ETF GLD si attestava a 270,74 dollari, dopo una leggera flessione dal massimo storico di 271,95 dollari raggiunto giovedì.

Il fattore Trump nel rialzo del prezzo dell'oro

L'oro è uno dei tradizionali beni rifugio in tempi di turbolenze geopolitiche ed economiche. Oltre alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e alla guerra Russia-Ucraina, l'ingresso di Trump alla Casa Bianca ha contribuito all'aumento registrato della domanda di beni rifugio.

Ancor prima della sua vittoria presidenziale, gli operatori di mercato temevano che le sue politiche sarebbero state inflazionistiche. Infatti, il giorno dopo il suo insediamento, il 20 gennaio, l'ETF GLD ha raggiunto il suo livello più alto in oltre due mesi, poiché gli investitori hanno adottato un atteggiamento di avversione al rischio.

A un mese dall'inizio del suo secondo mandato, le preoccupazioni per la sua politica estera e i dazi hanno continuato a spingere l'oro e gli asset ad esso correlati a nuovi massimi storici. Giovedì, il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo storico di 2.956,05 dollari, mentre i mercati finanziari reagivano al probabile cambiamento di posizione del Presidente Trump sulla guerra Russia-Ucraina.

Leggi di più: Ecco perché Goldman Sachs prevede un ulteriore rialzo dei prezzi dell'oro

Con un inaspettato cambio di rotta, Trump ha definito il presidente Zelensky un "dittatore". Le dichiarazioni sono state una risposta alle affermazioni del presidente ucraino secondo cui il presidente americano "vive in uno spazio di disinformazione" governato dalla Russia.

Con l'approfondirsi della spaccatura tra i due leader, sono aumentate le incertezze su un possibile accordo di pace tra Russia e Ucraina. In particolare, queste preoccupazioni hanno rafforzato la domanda di oro e altri beni rifugio.

Inoltre, gli investitori temono che i dazi di Trump possano generare inflazione; un aspetto che ha ulteriormente aumentato la domanda di oro come copertura contro l'inflazione. Da quando è entrato in carica, ha imposto diversi dazi e minacciato di applicarne altri, mentre rimodella le relazioni commerciali degli Stati Uniti con altri paesi.

I verbali della riunione di gennaio della Fed, recentemente pubblicati, hanno evidenziato la preoccupazione dei funzionari che l'approccio del presidente avrebbe "ostacolato il processo di disinflazione". I verbali hanno inoltre sottolineato "l'elevata incertezza riguardo alla portata, ai tempi e ai potenziali effetti economici di possibili cambiamenti nelle politiche commerciali, sull'immigrazione, fiscali e normative".

Acquisti da parte delle banche centrali per sostenere la domanda di oro nel 2025

Nel 2024, gli acquisti delle banche centrali di tutto il mondo hanno contribuito in larga parte al rialzo dell'oro. Questa tendenza è destinata a proseguire nel 2025, poiché le banche centrali cercano di diversificare le proprie riserve, allontanandosi dal dollaro statunitense e proteggendo i propri attivi dai rischi economici.

Secondo Goldman Sachs, gli acquisti delle banche centrali saranno un fattore chiave di rialzo per i prezzi dell'oro. Di conseguenza, hanno rivisto le loro previsioni di prezzo a 3.100 dollari l'oncia entro la fine dell'anno.

Le detenzioni di ETF garantiti da oro, come l'SPDR Gold Shares ETF, sono in aumento, poiché i fondamentali rimangono favorevoli ai rialzisti dell'oro. In particolare, la tendenza è destinata a continuare a crescere nei prossimi mesi.

Leggi di più: Il caso da 52 trilioni di dollari per acquistare oro e l'ETF SPDR Gold Trust (GLD)

Previsioni sulle azioni dell'ETF GLD

Grafico ETF GLD di TradingView

L'ETF GLD ha registrato una forte ripresa, come avevamo previsto. nell'ultimo articolo. Finalmente si è mosso al di sopra del pattern a pennant rialzista che si stava formando. Un pennant è composto da una linea verticale e da un pattern a triangolo simmetrico. Questo pattern è un segnale di continuazione molto popolare. Si è anche mosso al di sopra di tutte le medie mobili.

L'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno entrambi indicato una tendenza al rialzo. Pertanto, è probabile che l'ETF GLD continui a salire, con i rialzisti che puntano al prossimo livello di resistenza chiave a 300 dollari. Un altro scenario prevede una discesa a 257 dollari, seguita dalla ripresa del trend rialzista. Questo è noto come schema di rottura e ritest.