2 motivi per cui il prezzo delle azioni Costco è crollato quest'anno

Il prezzo delle azioni Costco è crollato negli ultimi giorni a causa delle continue preoccupazioni per la recessione statunitense e i dazi. COST è precipitato per sei giorni consecutivi, raggiungendo il livello più basso dal 6 novembre dello scorso anno. Ha perso oltre il 17% dal suo massimo di quest'anno.

Due motivi per cui le azioni Costco sono crollate

Ci sono tre ragioni principali per cui il prezzo delle azioni Costco è crollato negli ultimi giorni. Innanzitutto, è diminuito a causa dei persistenti rischi di recessione che hanno scatenato una reazione di panico tra gli investitori.

I dazi renderanno più costoso per un'azienda come Costco importare i suoi prodotti da paesi vicini come Canada e Messico. Questo, a sua volta, potrebbe danneggiare i suoi margini, poiché l'azienda probabilmente non aumenterà i costi di iscrizione.

Inoltre, tariffe più elevate potrebbero scoraggiare i consumatori, ora che l'inflazione è una grande preoccupazione negli Stati Uniti. I dati più recenti hanno mostrato che l'inflazione al consumo complessiva e quella di base sono scese rispettivamente al 2,8% e al 3,1%.

Tuttavia, fondamentalmente, Costco potrebbe diventare uno dei principali beneficiari della guerra commerciale in corso, dato che si comporta bene in tutte le condizioni di mercato.

Leggi di più: Approfondimento: Perché i risultati del secondo trimestre di Costco hanno soddisfatto gli investitori nonostante la mancata previsione degli utili

Preoccupazioni sulla valutazione di Costco

In secondo luogo, e soprattutto, Costco è uno dei player più sopravvalutati nel settore della vendita al dettaglio a causa della sua forte quota di mercato.

Al suo apice quest'anno, Costco aveva una capitalizzazione di mercato di oltre 478 miliardi di dollari, scesa poi a 395 miliardi, il che significa una perdita di 83 miliardi di dollari.

Una valutazione di 478 miliardi di dollari, o persino di 395 miliardi, è piuttosto elevata per Costco, considerando i suoi profitti e la crescita dei ricavi.

Gli ultimi risultati annuali hanno mostrato che Costco ha generato oltre 254 miliardi di dollari di ricavi e un utile netto di 7,3 miliardi di dollari. Ciò significa che al suo apice, la società aveva un multiplo prezzo/utili (P/E) di 65. Ancora oggi, la società ha un rapporto P/E di 54 e un rapporto prospettico di 50.

Costco merita una valutazione elevata perché è il più grande gruppo di vendita all'ingrosso negli Stati Uniti e nel mondo. Tuttavia, è difficile giustificare questa valutazione, dato che l'azienda non sta crescendo come in passato.

Costco Wholesale ha una crescita dei ricavi di circa il 6% e una crescita dell'EBITDA prospettica dell'11,52%. Il suo margine di profitto netto è del 2,90%.

Al contrario, NVIDIA ha un rapporto prezzo/utili prospettico di 26, una crescita dei ricavi del 60% e una crescita dell'EBITDA del 68%. Questo indica che gli investitori ritengono che Costco abbia un potenziale di crescita maggiore rispetto a NVIDIA.

Analogamente, Microsoft ha un rapporto P/E prospettico di 28, un tasso di crescita dei ricavi del 15% e una crescita dell'EBITDA del 54%.

Pertanto, è probabile che l'azienda stia attraversando una fase di riallineamento della valutazione a causa dell'aumento dei rischi di recessione.

Leggi di più: Il prezzo delle azioni Costco forma schemi rischiosi: la bolla sta per scoppiare?

Analisi del prezzo delle azioni Costco

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni COST ha registrato una forte tendenza al ribasso dopo aver raggiunto il picco di 1.080 dollari all'inizio dell'anno. Questo crollo è in linea con le nostre recenti previsioni sulle azioni COST.

Ora è sceso sotto il livello di supporto cruciale di 900 dollari, il minimo di gennaio di quest'anno.

Il titolo è sceso al di sotto delle medie mobili ponderate a 50 e 100 giorni, un segnale che indica il controllo da parte dei ribassisti.

Ulteriori dati mostrano che l'MACD e l'indice di forza relativa (RSI) di Costco hanno continuato a diminuire quest'anno, raggiungendo ora il livello di ipervenduto.

Pertanto, è probabile che il titolo scenda per un po', forse ritestando il supporto a 850 dollari, per poi riprendere la tendenza al rialzo con l'attenuarsi della crisi tariffaria. Se ciò dovesse accadere, il prezzo delle azioni Costco salirebbe dagli attuali 890 dollari a 1200 dollari, come stimato dagli analisti di Wall Street.