Previsioni sull'ETF GLD prima della decisione del FOMC: cosa succederà al prezzo dell'oro?

Negli ultimi mesi, l'aumento della domanda di beni rifugio è stato un fattore chiave di rialzo per l'oro e i suoi derivati. Gli investitori si stanno sempre più affrettando a proteggere il proprio patrimonio dai rischi, sotto forma di tensioni geopolitiche, incertezze economiche e timori per i dazi di Trump.

Inoltre, il dollaro USA rimane in tendenza ribassista in vista della riunione della Fed. Gli investitori saranno attenti al tono della banca centrale riguardo alle prospettive sui tassi. Ciò include le affermazioni di Powell su indicatori chiave come l'occupazione, l'inflazione e la salute economica generale.

Martedì, l'ETF SPDR Gold Shares (GLD) ha raggiunto un nuovo massimo storico a 276,73 dollari, superando il record della settimana precedente di 275 dollari. Finora, ha registrato un aumento del 13% da inizio anno, aggiungendosi ai guadagni del 27% registrati nel 2024.

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I dati sull'inflazione indicano una maggiore flessibilità per i tagli dei tassi della Fed.

Il rialzo del prezzo dell'oro a un nuovo massimo storico arriva pochi giorni dopo che i dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che l' inflazione statunitense a febbraio è diminuita più del previsto. In particolare, è la prima volta in quattro mesi che l'inflazione si raffredda.

I dati pubblicati hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato dello 0,2% a febbraio rispetto allo 0,5% del mese precedente. Su base annua, l'indice è cresciuto del 2,8%, dopo l'aumento del 3,0% di inizio anno. Gli analisti avevano previsto un aumento del CPI dello 0,3% per il mese e del 2,9% su base annua.

Tuttavia, il miglioramento è probabilmente temporaneo. Con la prosecuzione delle aggressive tariffe del Presidente Trump su diverse importazioni statunitensi, si prevede un aumento del costo della maggior parte dei beni di consumo nei prossimi mesi.

Di conseguenza, gli investitori scommettono sempre più sulla Federal Reserve per una riduzione dei tassi di interesse nei prossimi mesi. Più specificamente, la maggior parte si aspetta che la banca centrale riduca i tassi di poco più di due volte prima della fine dell'anno. L'ETF sull'oro GLD tende a prosperare in un contesto di tassi di interesse più bassi, poiché il costo opportunità di detenere il metallo prezioso non remunerativo è inferiore.

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La politica commerciale di Trump mette alla prova il dollaro a favore dei prezzi dell'oro.

Sebbene il dollaro statunitense sia considerato un rifugio sicuro convenzionale, le preoccupazioni per una probabile recessione nella principale economia hanno pesato sulla valuta americana. Martedì, l'indice del dollaro, che monitora il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei principali valute, ha ritestato il minimo di 5 mesi toccato una settimana fa a 103,25 dollari. Un dollaro statunitense più debole rende l'oro meno costoso per gli acquirenti con valute estere.

In particolare, i timori di una recessione negli Stati Uniti hanno frenato la fiducia dei consumatori, mentre martedì inizia la riunione di due giorni della Fed. Nella successiva dichiarazione del FOMC, gli investitori non si aspettano cambiamenti negli attuali tassi di interesse. La banca centrale deve essere cauta nel tagliare i tassi a fronte delle elevate aspettative di inflazione.

Nonostante ciò, il mercato sarà attento al tono della banca e alla sua visione sull'impatto della politica commerciale di Trump sull'economia. Secondo la maggior parte degli investitori, l'attenuazione del tono da falco è ormai solo una questione di tempistica.

Analisi tecnica dell'ETF GLD

Grafico GLD di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo GLD ETF è in una forte tendenza rialzista da molto tempo e ora si trova a un massimo storico. La sua impennata è in linea con la nostra precedente previsione su GLD, in cui abbiamo citato la formazione del pattern a pennant rialzista.

GLD rimane al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, un segnale rialzista. Inoltre, il MACD, l'indice di forza relativa (RSI) e l'oscillatore stocastico hanno continuato a salire. Pertanto, il fondo probabilmente continuerà a salire, con i rialzisti che puntano al livello chiave di 300 dollari.