Investitori puntano sull'udienza della Fed: l'ottimismo sull'Iran sostiene le azioni

I mercati finanziari globali mostrano un rinnovato ottimismo dopo che il presidente USA Donald Trump ha espresso fiducia che la guerra in Iran possa concludersi a breve, con colloqui che potrebbero riprendere nel corso del weekend.

Il sentimento degli investitori è migliorato in previsione di una soluzione diplomatica.

Tuttavia, l'umore positivo potrebbe essere messo alla prova dai prossimi dati economici, che dovrebbero riflettere un rallentamento dell'attività economica e un aumento delle pressioni sui prezzi.

Contemporaneamente, l'attenzione si sposta su un evento politico chiave a Washington, dove il vaglio della leadership della Federal Reserve potrebbe influenzare le aspettative sui tassi d'interesse nei mesi a venire.

Il candidato alla presidenza della Fed affronta il vaglio del Congresso

Gli investitori dovrebbero ottenere maggiore chiarezza sul candidato di Trump alla guida della Federal Reserve quando l'ex governatore della Fed Kevin Warsh comparirà davanti al Congresso per l'udienza di conferma il 21 aprile.

Warsh si trova in un contesto difficile, con Trump che preme per tassi di interesse più bassi anche se il conflitto in Iran ha spinto al rialzo i prezzi dell'energia, alimentando i timori di inflazione.

Le aspettative di mercato sono cambiate in modo significativo.

I futures sui Fed funds, che in precedenza incorporavano due tagli dei tassi di 25 punti base entro dicembre, ora indicano praticamente nessun taglio dall'escalation del conflitto alla fine di febbraio.

Trump ha inoltre intensificato la pressione sull'attuale presidente della Fed Jerome Powell.

Trump ha minacciato di rimuovere Powell dal suo ruolo separato nel consiglio se non si dimetterà dopo la scadenza del suo mandato come presidente il 15 maggio.

Nel frattempo, saranno anche al centro dell'attenzione gli utili societari e i dati economici.

Tesla è tra le principali società che pubblicheranno risultati, mentre i dati sulle vendite al dettaglio di marzo potrebbero fornire indicazioni sulle tendenze della spesa dei consumatori in un contesto di prezzi in aumento.

Rally azionario, ma i mercati petroliferi restano cauti

I mercati azionari stanno prezzando un esito positivo del conflitto in Iran.

L'S&P 500 è tornato ai massimi storici, mentre il Nikkei giapponese ha anch'esso raggiunto nuovi picchi nonostante le preoccupazioni per le importazioni di energia.

Gli investitori sembrano scommettere su un ritorno alle condizioni pre-belliche, in cui utili societari robusti sostenevano le azioni.

Tuttavia, i mercati petroliferi segnalano cautela.

Il Brent, riferimento di mercato, resta vicino a $100 al barile ed è ancora circa il 33% più alto rispetto ai livelli di fine febbraio.

Anche i prezzi per le consegne fisiche di greggio hanno raggiunto livelli record.

Gli analisti avvertono che, se i colloqui non riusciranno a riaprire lo Stretto di Hormuz, i prezzi dell'energia potrebbero rimanere elevati.

Questo probabilmente costringerebbe le banche centrali a mantenere alti i costi di finanziamento, gravando potenzialmente sugli utili societari.

Asia e mercati emergenti ne risentono

Le banche centrali in tutta l'Asia stanno anch'esse gestendo le conseguenze dell'aumento dei costi energetici.

La Cina annuncerà il suo tasso loan prime il 20 aprile, con gli analisti che prevedono nessuna modifica mentre i responsabili politici mirano a sostenere la ripresa economica.

Tuttavia, la crescita potrebbe rallentare poiché gli effetti della crisi mediorientale gravano sui profitti societari e sulla domanda esterna.

In Indonesia, la banca centrale è sotto pressione per stabilizzare la rupia, che di recente è scesa a livelli record.

I responsabili delle politiche stanno considerando di ricalibrare il loro approccio per mantenere la stabilità finanziaria.

Anche la banca centrale delle Filippine ha avvertito di «effetti di ricaduta» dopo che l'inflazione è accelerata a marzo superando il suo intervallo obiettivo.